从心态到策略的交易哲学，这52个血泪教训你不得不知

作者：kel xyz

编译：Tim，PANews

交易是孤独的，是痛苦的，是一场不断自我怀疑的修行。本文作者通过阅读书籍、向聪明的交易者学习以及自身在市场中无数次试错，总结了从心态到策略的52条“交易禁忌”，这些规则揭示了交易成功的核心——纪律、耐心与风险管理。

1）永远不要过度投资。当你开始失去理性的时候。即使判断正确，过度投资导致的爆仓仍然是走向破产的最快途径。

2）切勿在疲惫或睡眠不足时进行交易。比起强制平仓，决策疲劳会终结交易的生涯。

3）千万不要在没有明确优势的情况下进行交易。没有优势就入场，不过是没必要的赌博。如果你无法用一句话解释清楚你的优势，那你很可能就没有优势。

4）永远不要因无聊而建仓，频繁进行交易会导致收益不佳。很多时候，场外观望才是上策。若发现自己仅因"不想闲着"或"太久没交易"就强行开仓，请及时自省。为交易而交易将导致草率决策和亏损。市场不会嘉奖交易次数最多的人，只会奖励盈利最多的人。有时，不交易就是最好的交易。

5）在经历重大亏损后，切勿继续交易。此时情绪容易失控，你会试图通过一次不理智的押注来翻本。这种急于翻本的心态，注定会让你赔得更惨。

6）永远不要在没有明确清仓计划的情况下入场。无论是基于时间的止损、价格止损、失效条件还是催化剂驱动的清仓策略，都应在建仓前就确定好。切记，交易者保持客观判断的最后时机就是在下单前。一旦持仓，承认错误会变得异常困难，因此务必提前设定好止损离场的条件。

7）切忌死守你的仓位。市场不会在乎你的信念。要么止损，要么被割。

8）永远不要根据盈亏做交易，要根据市场本身来交易。急于挽回亏损或纠结于过去的盈利会蒙蔽判断力，干扰操作执行。

9）并非所有观点都值得付诸于交易。最好的交易通常是不交易。保留资金和精力，等到形势有利时再出手，这比强行行动更为重要。

10）不要与趋势为敌。浪潮比你更强大。适应它，否则就会被淘汰。

11）永远不要尝试接飞刀。"便宜"永远可能更便宜。

12）切勿在情绪冲动时违背交易规则或偏离计划。你的规则之所以存在是有原因的，通常源于惨痛的经历教训。一旦你试图说服自己“仅此一次”而无视某个规则（例如移动止损位、加倍押注或交易规模过大），就会走向混乱。自律就是在艰难时刻依然坚持正确行事。正如一句交易格言所说："计划你的交易，并严格按计划执行交易"。

13）千万不要一次性打光所有子弹。

14）永远不要在自己感到不安心时进行交易。如果持仓规模过大，你就会陷入恐慌性决策的漩涡，总臆想着市场或某些力量在试图强行平仓，陷入神经紧绷的状态。真正聪明的做法是：让每个夜晚的安稳睡眠成为衡量交易规模的天然标尺。

15）永远不要让自尊心使你困于糟糕的交易中。犯错时要承认：及时止损，调整策略，继续前行。

16）切勿低估市场的反身性。强势的标的总能再创新高，弱势的标的总能再创新低。

17）永远不要指望在你需要时流动性会及时出现。退出的通道总比你想象的更为狭窄，流动性并非由你掌控，而是由市场决定。

18）切勿将市场的随机波动当作交易策略。单纯因为价格上涨就买入，或仅凭"感觉价位虚高"就做空，这并非真正的交易，而是盲目的赌徒行为。即便设置了完善的风险控制机制，若你的入场决策缺乏基本面支撑，最终还是会逐渐失血亏损。

19）绝不犯两次相同的错误。交易错误在所难免，但重复犯错不可接受。绝不以同样的方式亏第二次。

20）永远不要忘记做好防御。犯错是可以接受的，但固执错误则是无法接受的。保护本金始终是第一要务。不要只想着赚钱，而要专注于保护你已有的资产。

21）永远不要只专注于进攻，活着最重要。如果你不下注，就不可能赢。如果你输光了所有的筹码，就无法继续下注了。

22）一次大获成功后，切勿陷入生活方式升级的陷阱。当你开始根据一次侥幸成功的交易来预估全年收入时，问题便接踵而至。

23）永远不要忘记在连续获利后转为防守策略。巨大的亏损往往出现在一连串胜利之后，当过度自信开始作祟时。保持谦逊，你的上一笔大交易对市场来说毫无意义。

24）切勿让骄傲、自负占据上风，始终保持谦逊。

25)切勿在无法掌控的情况下进行交易，例如FOMC会议。

26)永远不要自满。在一种市场环境中奏效的策略，可能在另一种环境中失效。交易是一门需要持续精进的手艺，舒适区往往是盈亏的敌人。切勿自以为能预判市场走向。

"预测者分两种：不知道的和不知道自己不知道的。"永远不要认为自己的优势会永续存在。市场在进化，优势会消退，上一轮周期有效的方法可能在下一轮完全失效。保持策略迭代，持续验证推敲，停滞不前等于自取灭亡。

27）在你的逻辑被证伪后，切勿摊平亏损头寸

28）不要带着确定的预期去进行交易，而是带着坚定的信念去交易。

29）切勿假设市场“必须”按照某种模式运行，尤其是基于近期走势的判断。市场没有义务延续趋势或遵循逻辑。即使市场持续上涨（或下跌），也可能突然反转。交易中应避免使用“肯定”“绝无可能”等绝对化表述。保持灵活的头脑和逻辑，万事皆有可能。谨记：永远不要对市场行为下“永不”的定论。

30）切勿将胜率视为一切。为了自我感觉良好而刻意追求高胜率是一个陷阱。过早获利了结或回避必要的小额亏损最终会损害盈利。

31）永远不要低估纪律、耐心、风控和执行力的重要性，这比单纯追求Alpha收益更重要。许多交易员手握优质Alpha收益，却不懂如何驾驭。优秀的执行力不仅在于选择交易标的与策略，更在于懂得何时按兵不动。当市场环境不利时，最佳执行决策往往是不交易。时刻自问："我在此处是否拥有优势，还是只是在押注抛硬币的结果？"若是后者，请保存实力，等待更佳时机。

32）大亏之后切勿一蹶不振，大胜之时切莫得意忘形。情绪韧性才是交易者最宝贵的财富。

33)永远不要忽视新闻发布后的价格走势。如果市场的反应与你的预期相反，立即退出。市场正在向你传递你尚未察觉的信息。

34）永远不要用借来的信念进行交易。如果你根据别人的建议买入，那么你也需要他们来提示你何时退出，而当他们沉默时，你就会陷入困境。正如Livermore所说："没有人能靠别人告诉他的东西赚大钱。" 打磨你自己的技术，建立你自己的系统。如果你无法信任自己的决策，你不过是他人交易中的棋子。

35)永远不要违背你的直觉。如果有什么事情感觉不对劲，通常就是有问题。

36）永远不要试图抓住市场的每一个波动

人们总是容易被诱惑去抓取市场中的每一个涨跌，但这种做法注定是徒劳无功的。请始终以富足的心态而非匮乏感面对市场，它永远都在那里，充足的机遇足以让你实现目标，你不需要像击球手那样每次投球都挥棒。

37）切勿低估失败的力量。只要坚持下去，尽早失败并经常失败，你就能不断进步。

38）当你的投资理由不再成立时，千万不要死守亏损标的，尤其是在价格暴跌后。"已经亏了这么多现在不能卖"的想法会让你血本无归。

39）不要让“回本心态”主导你的决策。这种思维方式会导致过度交易，最终造成彻底平仓。

40）切勿只关注入场时机。一笔交易只有在你离场后才算结束。懂得何时套现离场与懂得何时入场同样重要。

41）切勿忽视那些看似“枯燥”的部分（仓位管理、止损设置、风险回报比），它们才是你在市场中立足的关键。不要等到遭遇灾难性损失才明白这个道理。

42）别为一时刺激而交易，要稳扎稳打求胜

43）切勿陷入力量强大的错觉，那往往只是现实的滞后。

44）永远不要因为抱有“希望”和一厢情愿的想法而停留或陷入某种处境。

45）​​永远不要低估风险管理的重要性。始终将保障本金安全置于追逐利润之上。管好你的亏损，利润自会随之而来。

46）切勿轻率地进场或离场。正如你逐步建仓一样，也应当逐步减仓，"全进全出"的操作无异于自取灭亡。

47）永远不要进行你承受不起损失的赌注。任何单笔交易的规模都不应大到让你被迫退出市场。最重要的建议是永远不要让亏损失控。即使连续犯错20次甚至30次，你仍应保有剩余的资本。永远不要让单一头寸危及你的交易生涯。

48)永远不要在你的优势范围之外进行交易。如果没有优势，就选择观望。在自身交易体系之外强行交易，只会导致账户资金逐渐流失。

49）永远不要认为你的优势是永久性的。市场在演变，优势会消退，上一周期的有效策略可能在下一周期变得毫无用处。持续改进，持续测试，而停滞不前就是自取灭亡。

50）永远不要仅凭结果来评判一笔交易。好的交易有时也会亏损，而糟糕的交易也可能侥幸获利。应更关注执行而非结果。

51）永远不要因为担心显得愚蠢或顾及公众看法而固守某个位置。我见过太多人因畏惧当众蒙羞而过早断送前程，当机立断止损才是生存之道。市场从不理会你的骄傲，而你也该学会放下自尊。

52）永远不要低估暂时退出的力量。当你陷入连败时，果断清仓并休整片刻。心理资本与金融资本同等重要，关键在于打破消极情绪的恶性循环。回归之后，保持低调，规模从简，待重拾自信，再扩大押注。