比特币失守200日均线,1年支撑位+链上“公允价值”能否托起牛市第二春?
作者:Bitcoin Magazine Pro Team
编译:BitpushNews
价格行为
上周 比特币 从 76,000 美元的低点反弹,还没有在 200 日移动平均线 连续站稳过3天。周四因美联储议息会议传达的信息,站上了200日移动平均线,截至本文发布时,再度失守该条均线(84,506美元)。
支撑位仍然是 1 年移动平均线附近,历史上,该水平一直是比特币牛市的最终支撑位。该水平目前为 75,319 美元。
比特币已从今年 1 月的高点最低回撤 30%。这种水平的下跌在比特币牛市中很常见。
目前,$BTC 已从高点下跌 23%。
图 1:$BTC 最低从高点回撤 30%。
重磅解读:美国比特币ETF资金流入归零——价格暴跌引发"恐慌出逃潮"
行情下跌不仅重创短线交易者,更引发ETF投资者的集体恐慌。无论是通过ETF便捷布局比特币的散户,还是机构资金,都在近期暴跌中匆忙撤离。
数据显示,多数比特币ETF在经历年初资金净流入后,二月至三月遭遇巨额赎回潮,导致全年累计流入归零。虽然部分观点将此归咎于机构转战其他加密货币ETF导致需求转移,但更深层的原因指向价格暴跌引发的短期踩踏效应。
通过叠加比特币价格走势(下图黑线)与ETF资金流动(红色柱状图)可以发现:每当币价开启下行通道,ETF资金便同步呈现净流出态势。这种高度相关性印证了市场恐慌情绪主导了本轮抛售,投资者在价格急跌时非理性赎回成为资金面恶化的直接推手。
图 2:比特币 ETF 每日流量(美元)。
贝莱德旗下IBIT基金堪称比特币ETF市场的"定海神针",该产品历来保持着近乎零赎回的纪录。然而在本轮暴跌中,这根市场支柱也罕见出现连续数日资金净流出。
这种异常现象在上周比特币价格下探7.6万美元区间时,犹如一剂催化剂放大了市场恐慌——当被视为"最抗跌"的ETF产品都开始失血,投资者信心遭受的冲击可想而知。
图 3:贝莱德 IBIT 流入/流出
随着 $BTC 价格稳定在 200 天移动平均线附近,IBIT 的流出量正在减少,最近流量恢复到更中性的水平。
贝莱德的 IBIT 占 ETF 总流量的很大一部分。下图中的黄色部分显示了一段时间内的 ETF 流量。
图 4:比特币 ETF 累计流量(美元)
从数据中可提炼两大关键信号:其一,贝莱德IBIT基金的规模在同类产品中占据绝对优势;其二,近期资金流出规模与历史累计流入相比可谓九牛一毛。
这暗示着当前赎回潮不足为惧。若比特币(BTC)能在此价位企稳反弹,ETF市场极有可能重获资金青睐,新一轮净流入浪潮或已箭在弦上。
实时图表回顾: 比特币周期大师
图 5:比特币周期大师
它是什么?
比特币周期大师结合了链上指标,包括销毁的代币价值天数和终端价格,以确定比特币的价格相对于其周期高峰和低点的价值。
它对比特币投资者有何用处
当链上交易行为表明主要周期高点即将来临时,比特币周期大师可以识别风险增加的时期。它还识别了链上交易行为预示主要周期低点的价值机会领域。
它现在显示的内容:
在 1 月份达到“积极估值”上橙色带后,$BTC 已回落至其“公允价值”紫色带。
红色的“高估”带,$BTC 价格在之前的每次牛市高峰中都达到过这一区域,目前为 204,405 美元并且还在爬升中。
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