近期一周DeFi赛道重要进展:Ethena掀起稳定币季,INK加入OP超级链
最近1周稳定币Season、Superchain叙事,奉上对DeFi世界的思考。
最近 1 周 稳定币Season、Superchain叙事,奉上对 DeFi 世界的思考。
1/ Ethena 和 Usual 掀起稳定币季
(1) Ethena推出USDtb,由贝莱德的BUIDL支持
(2) Ethena与Usual 合作,互相输送TVL和激励
(3) WLFI与Ethena 合作,将sUSDe整合到借贷市场
与以前的Stablecoin war不同,本轮稳定币明显抱团趋势,比上个周期的冲动男孩们稳重老练多了。
Usual内嵌多方博弈的稳定币挖矿机制,与DeFi Summer的Pool1 -3 底层逻辑类似,区别在于 1 RWA概念 2 博弈模型进一步精细 3 Binance等合作方提供海量的流动性退出。
与Ethena的合作有利于USD0的扩展,早期高速的TVL增长依赖于币价,拉升币价- > 拉动 TVL -> 代币质押收益增强,这套永动机模型的上限在于TVL增长降速时,可能迎来拐点,最终代币价格与TVL逐渐平衡匹配,形成一个趋近于市场的合理收益。
另外的X因素就是外界利好的刺激(鉴于RWA在这个周期独特的政策红利)可能再次刺激币价来带动TVL的新一轮增长。
2/ Resolv TVL最近2周增长近400%
(1) 与Ethena类似的Delta中性稳定币协议,核心区别在于引入了 RLP,作用是吸收市场波动的风险,是一个USR和底层资产之间的保险层。
(2) 如果抵押池发生亏损 (例如资金费率亏损或意外损失),这些亏损首先由RLP承担,而不会影响USR的持有者。
(3) 为了激励用户Mint RLP,RLP 用户将获得更高的利润分成,作为承担市场和对手方风险的补偿。
(4) RLP 和 USR 的设计,相当于风险分级面对不同风险偏好的用户。
(5) 未来,Resolv会在HyperEVM上线
3/ Frax 重铸中
(1) Frax 与 Symbiotic 合作
(2) veFRAX 多重收益结构
(3) 提案将贝莱德BUIDL作为Frax USD的抵押品
4/ Superchain 叙事
(1) Kraken 开发的Ink上线主网加入超级链
(2)Dinero推出ink上第一个LST
(3)Velodrome将在2025年集成到ink,ink 已经购买并锁定了2.5M veVELO 合规交易所开展自己的L2,在未来几年是一个趋势,有了Base的成功,ink的市场期望值也很高,velo作为superchain的流动性中心,可能不会再通过aerodrome这种fork的方式来扩展,从战略上来说会用velodrome来横向扩展来占领其他的superchain成员。
5/ Convex 和 Yearn 合作推出去中心化稳定协议Resupply
(1) reUSD: 由借贷市场生成收益的稳定币作为抵押,比如存在Curve Lend、Frax Lend中的稳定币凭证。
(2) 杠杆支持:通过内置的杠杆循环功能
来自老DeFi的古典套娃。
6/ GammaSwap Yield Token 即将完成,送往审计
GammaSwap 的赛道是从对冲无常损失切入,将LP token进行借贷/拆分重组,同时实现了近似于期权的盈亏曲线,老DeFi们的使用在增多,主要观察Yield Token上线后TVL的增长。
7/ Ethena 关于整合 Derive期权和永续期货的新提案现已在治理论坛上发布
(1) 如果获得批准,Derive 将成为 Ethena 60 亿美元 TVL 部分的链上对冲和基础交易场所。
(2) Derive是目前链上为数不多的期权交易产品,若能够通过Ethena获取更好的流动性,则竞争力会大幅提升。
8/ Aptos换帅,Mo 表示未出售任何 APT ,新CEO将更重视 DeFi 的发展
9/ Babypie在多个链和dex上激励 mBTC-BTC 的流动性
10/ Fluid 扩展到 Arbitrum
- 将$FLUID引入Arbitrum网络,并实施增长激励措施
- 目前效率最高的dex之一,L2 的扩展将捕捉更大的交易量
11/ (1) Avalanche基金会启动infraBUIDL(AI)计划
(2) LFJ 即将在Avalanche上推出 DEX 聚合器
(3) Morpho Labs 提议将核心智能合约部署到多链
(4) Sonic 上线主网,代币转换、Aave集成、一些生态项目
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