从重金收购到业务转型：矿企怎样应对BTC减半后的新挑战？

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律动BlockBeats2024/06/18 06:43

作者:律动BlockBeats

原文标题：《比特币上市矿企成优质投资标的？头部 10 家今年已开采超 2 万枚 BTC，减半后转型和整合带来新变局》

原文作者：Nancy，PANews

重金收购芯片开发商研发新品、斥巨资购买矿机/矿场扩大算力规模、出租数据中心增加收益来源、布局 AI 尝试业务多元化及转型、出售大量公司股份或者比特币筹集资金、大举增持股份「吞并」竞品...... 减半事件后，接踵而至的消息正呈现出矿企在生存考验下的众生相。

实际上，进入 2024 年以来，上市矿企们的动向正成为资金关注的焦点。特别是不久前，美国前总统唐纳德·特朗普就曾高调力挺比特币挖矿活动，更是带动市场对矿企的看涨情绪。根据 CompaniesMarketCap 数据显示，截至 6 月 18 日，21 家美国上市矿企的总市值已升至 288 亿美元。

而随着矿企们面临愈发残酷的洗牌和整合，未来市场份额将集中到资本更为雄厚的矿企，多家机构也给出了投资矿企的建议。例如，Bernstein 建议投资者购买表现优异的加密矿企股票；10x Research 近期也表示，加密矿企股票可能进一步上涨，建议在比特币的潜在看涨趋势下进行投资。

本文 PANews 盘点了市值 Top 10 的美国上市矿企。从市场动向来看，今年这些矿企共开采了超 2.1 万枚比特币，且随着比特币减半后利润空间的大幅压缩，这些企业已给出应对之策，矿企之间的算力扩张、业务转型与吞并之争已然开启；从股价表现来看，排名前十的上市矿商今年平均最高涨幅约为 88.3%，总市值则超 246 亿美元，占整体市场总规模的超 91.6%（以下数据截至日期均为 6 月 17 日）。

Marathon Digital Holdings (MARA) 市值：55 亿美元

Marathon Digital Holdings 是最大的上市比特币挖矿公司。Bitcointreasuries.net 数据显示，Marathon 持有超 1.7 万枚比特币。Marathon 在 2023 年开采了 1.285 万枚比特币，创造超 3.8 亿美元的收入，今年至今已开采 Marathon 已开采 4277 枚比特币。

过去几个月，Marathon 在不断在优化矿机产品并扩大自身算力，其计划在 2024 年底将算力达到 50 EH/s，较年初提高一倍。例如，Marathon Digital 以 8730 万美元收购 Applied Digital 旗下比特币挖矿数据中心、NiceHash 与 Marathon Digital 合作推出专为 NiceHash 挖矿平台优化的比特币 ASIC 矿机定制固件以及 Marathon Digital 推出挖矿产品 MARAFW 固件和 MARA UCB 2100 控制板，旨在提高比特币矿机的效率和性能等。另外，Marathon 还实现业务多元化，包括推出比特币侧链及相关开发平台 Anduro、与肯尼亚签署协议将投资超过 8000 万美元来开发该非洲国家的能源基础设施等。

CompaniesMarketCap 数据显示，Marathon 的市值达 55 亿美元，在全球排名第 2473 位，较 2022 年翻了超 14.1 倍。Google 财经显示，自今年年初以来，MARA 最高上涨了 35.3%。

CleanSpark (CLSK) 市值：40.3 亿美元

CleanSpark 的市场规模仅次于 Marathon。今年一季度，CleanSpark 的净利润突破 1.267 亿美元，同比增长 163%。Bitcointreasuries.net 数据显示，CleanSpark 持有 6154 枚比特币。其中，2024 年至今，CleanSpark 开采了 3746 枚比特币。

过去数月，Cleanspark 还在提高产量并扩大算力规模，包括计划购买 16 万台比特大陆 S21 矿机，其中 6 万台矿机的首期订单价值 1.932 亿美元、花费超 2300 万美元收购四家比特币挖矿设施。另外，CleanSpark 还计划在今年推出内部比特币交易平台，以最大限度地提高其持有的加密货币的回报。

CompaniesMarketCap 数据显示，CleanSpark 的市值约为 40.3 亿美元，较 2023 年翻了 1.98 倍。Google 财经显示，自今年年初以来，CLSK 最高涨了近 103.1%，有做空者因其损失超 1 亿美元。

Riot Blockchain (RIOT) 市值：30.4 亿美元

Riot Blockchain 是 2024 年一季度融资最多的矿企之一，且该季度净利润超 2.1 亿美元，创下季度业绩新高。Bitcointreasuries.net 数据显示，当前 Riot 持有 9084 枚比特币。Riot 在去年全年产出了 6626 枚比特币，创下 2.81 亿美元的总收入新纪录。今年迄今，Riot 开采了 1954 枚比特币。

Riot 正在扩大自身市场份额，一方面，Riot 通过股权发行筹集量 5.59 亿美元，用于其对比特币矿机制造商 MicroBT 旗下产品 WhatsMiner 矿机的大规模购买，以及斥资 9740 万美元购入 31500 台神马矿机；另一方面，Riot 计划以 9.5 亿美元的股价价值收购竞争对手 Bitfarms，但被后者拒绝并试图通过「毒丸」策略拒绝收购，随后 Riot 开始大幅增持后者股票，现持股比例增至 14%。Riot 也被伯恩斯坦认为是最适合整合比特币挖矿行业的矿企，其资产负债表上拥有超过 13 亿美元的现金和比特币。

CompaniesMarketCap 数据显示，当前 Riot 的市值达 30.4 亿美元，较去年并未出现明显变化。Google 财经显示，自今年年初以来，RIOT 最高上涨近 14.5%。

Phoenix Group (PHX.AE) 市值：29.6 亿美元

Phoenix Group 是于去年底在在阿布扎比证交所完成 3.71 亿美元 IPO，此次 IPO 吸引了 120 亿美元资金，超额认购 33 倍。有报道称，由阿联酋王室重要成员控制的阿布扎比最大的企业集团 International Holding Co. 购买了其 10% 的股份。

根据 Phoenix Group 披露的今年一季度财报显示，其总资产同比猛增 237%，从 2.61 亿美元飙升至 8.793 亿美元；净利润则达 6620 万美元，同比增长 166%。Phoenix Group 也在持续扩大矿机规模，于年初宣布从比特大陆购买价值 1.87 亿美元的比特币矿机。

CompaniesMarketCap 数据显示，当前 Phoenix Group 的市值达 29.6 亿美元。且 Google 财经显示，自今年年初以来，PHX.AE 最高上涨近 4.6%。

Iris Energy (IREN) 市值：19.3 亿美元

Iris Energy 被摩根大通称为较早涉足高性能运算的公司，并有权开发超过 2 GW 的电力。目前，Iris Energy 资产负债表上持有超 3.2 亿美元，财报披露该公司今年已开采 1592 枚比特币。根据 Iris Energy 最新公布的 2024 财年第三季度显示，其比特币挖矿收入达 5340 万美元，该季度利润达 860 万美元。Iris Energy 计划通过与比特大陆修订和签署新协议以及 2024 年在 Childress 地区额外建设 50MW 数据中心容量，在今年将算力提高至 30 EH/s。

CompaniesMarketCap 数据显示，Iris Energy 的市值为 19.3 亿美元，较去年翻了约 4.1 倍。Google 财经显示，自今年年初以来，IREN 最高涨幅达 232.1%。

Core Scientific (CORZ) 市值：18.3 亿美元

Core Scientific 是美国最大的比特币矿企之一，曾一度申请第 11 章破产保护。今年 1 月，Core Scientific 的重组计划获美国破产法院批准并重新在纳斯达克重新上市，且该机构也将开始布局 AZI 领域，包括与 AI 超级计算公司 CoreWeave 签订多年合同，将提供高达 16MW 的数据中心基础设施以支持 AI 和 HPC 工作负载，潜在收入超过 1 亿美元。随后，Core Scientific 再次宣布与 CoreWeave 签订为期 12 年的合同，该合同预计将为 Core Scientific 产生约 2.9 亿美元的平均年收入，12 年期间累计总收入将超过 35 亿美元。此外，Core Scientific 还拒绝 CoreWeave 以每股 5.75 美元收购该矿业公司的提议，总价约 10 亿美元。

根据 Core Scientific 公布的 2024 财年第一季度财务业绩数据显示，其产生净收入为 2.107 亿美元。今年迄今，Core Scientific 的比特币产量为 4076 枚。而在去年，尽管面临破产问题，Core Scientific 仍开采出 19,274 枚比特币。

CompaniesMarketCap 数据显示，如今 Core Scientific 的市值已达 18.3 亿美元，较 2023 年翻了 70.3 倍。Google 财经显示，自今年年初以来，CORZ 最高翻了超 3 倍。

Cipher Mining (CIFR) 市值：15.3 亿美元

Cipher Mining 曾作为 Bitfury 的子公司运营，在今年 1 月宣布进行股份分配计划，计划将持股比例从 75% 降至不到 20%。在比特币减半前，Cipher Mining 购买了 16700 台新矿机，并计划在第二季度交付，使该公司的总自挖矿能力达到 8.4 EH/s。

Cipher Mining2024 年 Q1 净收入达 4000 万美元。今年至今，Cipher Mining 已产出 1483 枚比特币。而根据 Cipher Mining 最新计划，其将对挖矿设备进行重大升级，以使哈希率在 2024 年底增长至 13.5 EH/s，矿机效率达 18.6 J/TH。

CompaniesMarketCap 数据显示，Cipher Mining 的市值为 15.3 亿美元，较去年上涨 44.3%。Google 财经显示，自今年年初以来，CIFR 最高上涨约 29.1%。

Bitdeer Technologies Group (BTDR) 市值：13.8 亿美元

Bitdeer 公布 2024 年第一季度未经审计的财务业绩和运营更新显示，其总收入为 1.195 亿美元，总收入同比增长 64.6%，净利润为 60 万美元，而 2023 年第一季度净亏损为 950 万美元。收入增长主要由于自挖算力提升和比特币产量增加导致公司自挖业务收入增加。此外，截至 2024 年 3 月 31 日，该公司现金及现金等价物为 1.185 亿美元。今年以来，Bitdeer 的比特币产出量为 1360 枚。

Bitdeer 在今年了加大对矿机的研发力度，例如，今年 3 月，itdeer 宣布成功设计的比特币挖矿芯片 SEAL01 的能效比可达到 18.1 J/TH，将降低了运营成本并减少了矿工的环境足迹；本月 Bitdeer 宣布计划以 1.4 亿美元的全股票交易收购 ASIC 芯片设计公司 Desiweminer，从而增强其硬件开发能力；Bitdeer 公布 SEALMINER 比特币矿机的技术路线图，致力于提高矿业透明度，其中首批 SEAL01 芯片拟于 2024 年 Q3 量产交付，第二代 SEALMINER 矿机预计将于 Q4 开始量产交付，第三代 SEAL03 和第四代 SEALMINER 矿机则预计 2025 年开始交付；比特大陆最新推出两款新矿机，即 Antminer S21XP 和 S21XP Hydro 等。

而在 5 月底，Bitdeer 还宣布完成 1.5 亿美元私募融资，将用于资助其数据中心的扩建、基于 ASIC 的矿机开发，以及作为营运资金和其他一般公司用途。其中，根据 Tether Holdings Limited 披露，其已持有比特小鹿 25% 的股份，系该比特币矿企第二大股东。

CompaniesMarketCap 数据显示，Bitdeer 的市值为 13.8 亿美元，较去年上涨超 26..6%。Google 财经显示，自今年年初以来，BTDR 最高涨幅约为 12%。

TeraWulf (WULF) 市值：13 亿美元

根据 TeraWulf 最新公告披露，截至 2024 年 5 月 31 日，TeraWulf 的运营基础设施容量包括 Lake Mariner 设施的 160 兆瓦和 Nautilus 设施的 50 兆瓦，公司的总自挖哈希率约为 8.0 EH/s，同比增长 82%。TeraWulf 还在建设提供 30 兆瓦容量的数据中心，预计今年下半年的总挖矿能力将提升至 10.0 EH/s 以上。另外，TeraWulf 还在 Lake Mariner 推进 2.0 MW AI 试点，旨在适应下一代 GPU 技术。

TeraWulf 今年至今的产出量达 1590 枚比特币。CompaniesMarketCap 数据显示，TeraWulf 的市值为 13 亿美元，较去年翻了近 2.4 倍。Google 财经显示，自今年年初以来，WULF 最高涨幅达 123.3%。

Bitfarms (BITF) 市值：11.8 亿美元

Bitfarms 是 Riot 计划收购的对象，当前正采取「毒丸」策略来防止公司遭到未经请求的收购并试图降低其吸引力而采取的措施。

根据 Bitfarms 公布的截至 2024 年 3 月 31 日的第一季度财务业绩显示，其一季度算力达到 7.0 EH/s，平均每天生产 10.4 枚比特币，财务总收入达到 5000 万美元，比 2023 年第四季度的 4600 万美元增长 9%。今年至今，Bitfarms 已开采 1368 枚比特币。当前 Bitfarms 还在扩大算力规模并升级矿机设备，包括将投资近 2.4 亿美元升级其比特币挖矿设备将算力提高三倍至 21 EH/s，以在 2024 年比特币减半后保持盈利。

CompaniesMarketCap 数据显示，Bitfarms 的市值为 11.8 亿美元，较去年上涨了 26.8%。Google 财经显示，自今年年初以来，WULF 最高涨幅约为 28.9%。