Bitget App
Trade smarter
行情交易合约跟单策略理财Web3

熊市

share

什么是熊市?

熊市是指股票或加密货币等资产价格持续大幅下跌的时期。具体来说,当市场价格从近期高点下跌20%或更多,且通常持续一段时间,市场就会被视为处于熊市阶段。这种长期低迷往往伴随着投资者普遍的悲观情绪,导致抛售增加,资产价值进一步下降。熊市可能由各种因素引发,包括经济放缓、地缘政治危机、流行病或金融泡沫破裂。市场环境将充满了恐惧、不确定性以及对未来经济前景普遍缺乏信心。

在熊市中,负面情绪会造成自我强化的循环。随着价格下跌,投资者可能会变得越来越恐惧,抛售手中的资产以避免进一步损失,从而加剧下跌趋势。这种广泛的抛售压力会导致市场价格暴跌,不仅影响单个资产,还会影响整个市场指数,如标准普尔500指数或道琼斯工业平均指数。熊市是经济周期的自然组成部分,可持续数月至数年不等,具体取决于根本原因的严重程度和经济复苏的速度。

为什么称之为熊市?

据说,熊市一词源于熊攻击猎物的方式——向下挥舞爪子。这种向下发力的动作象征着熊市中的价格下跌。此外,有句老话叫不要在抓住熊之前就把熊皮卖掉,说的就是出售尚未拥有的东西会带来的风险。随着时间的推移,一词开始用来形容那些认为价格会下跌的投机者。

熊市会持续多久?

熊市的持续时间差别很大,通常从几个月到几年不等,这取决于根本原因和经济复苏的速度。历史数据表明,熊市平均持续916个月。然而,时间的长短也会受到各种因素的影响,包括经济衰退的严重程度、政府和中央银行的干预措施以及投资者的情绪。

熊市通常分为两种类型:周期性和长期熊市。周期性熊市的时间较短,通常持续几个月到几年不等,通常由暂时性的经济因素或市场调整引发。另一方面,长期熊市则可能持续更长的时间,从几年到几十年不等。这些长期的市场衰退期通常是由更深层次的经济或结构性问题造成的。

例如,2008年金融危机后的熊市持续了约17个月,而大萧条时期的熊市则持续了数年。2020年由新冠疫情引发的熊市持续时间相对较短,仅持续了一个月左右,随后市场开始复苏,这在一定程度上要归功于迅速而大量的财政和货币干预措施。

熊市实例

熊市在历史上曾多次出现,影响了各种金融市场:

1. 大萧条(1929年):1929年的股市崩盘导致了最长、最严重的熊市。道琼斯工业平均指数从最高点下跌了近90%,全球经济多年遭受重创。

2. 互联网泡沫(2000-2002 年):对互联网公司的过度投机导致泡沫破灭后出现了严重的熊市。在此期间,标准普尔500指数蒸发了近49%的价值。

3. 金融危机(2007-2009 年):房地产市场的崩溃和随后的金融危机导致了标准普尔500指数下跌约50%。在此期间,经济普遍下滑,失业率居高不下。

4. 加密货币熊市(2018年):比特币和其他加密货币在2017年底达到历史高点后,在2018年经历了大幅下跌,比特币价格从近2万美元跌至3200美元左右。

5. 新冠疫情(2020年):2020年初,全球大流行病爆发,导致全球经济停滞,市场迅速急剧下跌。主要股票指数在几周内大幅下跌,尽管随着各国政府采取刺激措施进行干预,市场最终出现反弹。

熊市、市场修正和回调的区

了解熊市、市场修正和回调之间的区别对投资者来说至关重要:

熊市:熊市是指资产价格从近期高点下跌20%或更多的长期时期。其特点是普遍悲观、持续下滑,可持续数月至数年。熊市往往与经济衰退同时发生,会严重影响投资者的信心和经济活动。

市场修正:市场修正是指资产价格从近期高点开始的短期下跌,通常在10%20%之间。修正通常被视为市场上升趋势中自然而健康的调整。修正通常持续几周到几个月,为投资者提供了以较低价格购买资产的机会。

回调:回调是指资产价格在更短时间内的下跌,通常低于10%。回调发生在整体上升趋势中,通常被视为市场上升运动中的小幅下挫或停顿。回调通常持续几天到几周,属于正常的市场波动。

熊市与牛市

熊市是指资产价格下跌的时期,其典型特征是从近期高点下跌20%或更多,并以普遍悲观和经济放缓为特征。相比之下,牛市是资产价格上涨的时期,通常以投资者信心增强和经济表现强劲为标志。熊市由恐惧和消极情绪驱动,而牛市则因乐观和积极的经济指标而兴旺。

熊市和牛市的主要区别在于其价格走势、投资者情绪和经济状况。在熊市中,价格下跌,投资者开始规避风险,通常会将资金转移到更安全的资产中。经济通常会出现放缓迹象,消费者支出减少,企业利润下降。相反,在牛市中,资产价格上涨,投资者更愿意承担风险,寻求更高的回报。牛市期间的经济状况通常是有利的,就业率强劲、消费支出旺盛、企业收入增加。了解这些差异有助于投资者调整自己的策略,有效地应对经济下滑和经济增长时期。

如何在熊市中投资

在熊市中进行投资可能具有挑战性,但有几种策略可以帮助你渡过低迷期,并有可能获得成功:

注重质量:寻找基本面强劲、资产负债表稳健、盈利稳定、债务水平低的公司。这些公司更有可能抵御经济衰退,并在市场好转时更快地恢复。

DCA 策略:这种策略是指无论市场表现如何,每隔一段时间投资固定金额。通过分散投资,您可以减少波动的影响,并避免踩空市场机会。

分散投资组合:将投资分散到不同的资产类别中,如股票、债券、房地产和商品。分散投资有助于降低风险,减少熊市对整个投资组合的影响。

投资防御型股票:防御型股票是指那些在经济衰退时往往表现良好的股票,如公用事业、主要消费品和医疗保健公司。无论经济状况如何,这些行业都提供人们所需的基本商品和服务。

考虑债券和固定收益投资:债券和其他固定收益证券可以提供稳定的收入流,而且波动性通常比股票小。尤其是政府债券,在市场不确定时期被视为避险投资。

使用反向 ETF:反向交易所交易基金(ETF)的设计目的是在相关指数下跌时增加价值。这些方法可用于对冲市场下跌的风险,但由于其复杂性和潜在风险,应谨慎使用。

寻找便宜资产:熊市可以提供以折扣价购买优质资产的机会。重点关注那些基本面良好,但由于市场环境而暂时被低估的公司。

保持冷静和耐心:熊市在情绪上可能具有挑战性,但重要的是要保持冷静,避免做出冲动的决定。保持长远的眼光,记住市场在历史上曾从低迷中复苏。

下载 App
下载 App