L’évolution du marché des cryptomonnaies ne suit plus le schéma traditionnel du cycle de quatre ans, historiquement influencé par le halving de bitcoin ( BTC ). Sandeep Nailwal, cofondateur de Polygon, estime que l’essor des investisseurs institutionnels et la maturation du secteur modifient profondément sa dynamique.

Un cycle de marché crypto moins prévisible

Le marché des cryptomonnaies a longtemps été marqué par des périodes de forte hausse suivies de corrections brutales, généralement autour du halving de bitcoin, qui réduit de moitié la récompense des mineurs tous les quatre ans. Ce phénomène entraînait des baisses pouvant atteindre 90 % entre chaque cycle haussier.

Selon Sandeep Nailwal, cette structure est en train de disparaître. Lors d’une interview sur Chain Reaction de Cointelegraph, il a expliqué que la volatilité extrême du passé devient moins marquée. Désormais, les corrections du marché devraient être plus modérées, autour de 30 à 40 % entre chaque cycle. Cette stabilisation est directement liée à la maturation du marché, en particulier avec l’arrivée massive des investisseurs institutionnels, qui apportent une approche plus stratégique et une vision à long terme.

L’évolution du marché vers une plus grande stabilité devrait favoriser un déplacement progressif des capitaux. Une fois la tendance haussière relancée, les investissements se dirigeront des grandes cryptos comme le bitcoin et l'ether vers des actifs plus petits mais à fort potentiel.

Des changements structurels qui modifient le paysage crypto

L’adoption institutionnelle joue un rôle clé dans cette transformation. De nombreuses entreprises et fonds d’investissement intègrent désormais les cryptomonnaies dans leurs portefeuilles, ce qui contribue à limiter la volatilité et à réduire les phases de corrections brutales.

L’impact des politiques pro-crypto de l’administration Trump constitue un autre élément de rupture avec le cycle traditionnel. La reconnaissance du bitcoin comme réserve stratégique par les États-Unis et une approche plus favorable de la réglementation encouragent les flux de capitaux vers le marché des actifs numériques.

L’essor des ETF crypto a également modifié la nature des flux financiers. En intégrant des cryptomonnaies dans des fonds négociés en bourse, ces nouveaux véhicules d’investissement attirent un volume de capitaux important mais limitent la rotation rapide entre les différentes cryptos, ce qui stabilise les prix et empêche des fluctuations aussi marquées que par le passé.

Enfin, l’environnement macroéconomique et les incertitudes géopolitiques ont un impact significatif sur la dynamique du marché. Face à une volatilité accrue des marchés financiers globaux, de nombreux investisseurs réajustent leur exposition aux actifs risqués, ce qui perturbe le modèle quadriennal des cycles crypto.

Un marché en mutation vers plus de maturité

Le marché des cryptomonnaies entre dans une phase de professionnalisation où les capitaux de long terme influencent progressivement la dynamique des prix. Sandeep Nailwal estime que le halving de bitcoin continuera d’avoir un effet sur le marché, mais qu’il ne sera plus l’unique moteur des tendances haussières et baissières.

Cette évolution laisse entrevoir une transition vers un marché moins sujet à des cycles extrêmes, où les fluctuations de prix seront plus modérées et la transition entre les phases haussières et baissières moins brutale. Si les cryptomonnaies ont longtemps été guidées par des vagues d’euphorie suivies de corrections violentes, leur avenir semble désormais orienté vers une structure plus stable et prévisible, façonnée par des acteurs financiers majeurs.