BlackRock lance son ETP Bitcoin en Europe : l’adoption s’accélère avec les produits financiers

Le géant de la finance aux États-Unis continue de s’étendre sur le terrain des actifs numériques, proposant désormais de nouveaux produits financiers sur le territoire européen. Bonne nouvelle pour les citoyens de l’Union européenne, obtenant un accès à de nouvelles offres ? Voyons les implications d’un tel lancement.

BlackRock inaugure son premier produit bitcoin en Europe

Ce mardi 25 mars, Blackrock s’ouvre au marché européen en lançant son ETP iShares Bitcoin (IB1T). Celui-ci permettra de fournir une exposition à bitcoin, les actifs de ce produit d’investissement étant adossés directement par les réserves de Coinbase Custody avec un libellé en dollars américains.

Domicilié en Suisse, l’ETP IB1T est listé sur plusieurs places boursières européennes telles que :

• Euronext Paris (IB1T)
• Euronext Amsterdam (sous le ticker BTCN)
• Xetra à Francfort

Dorénavant, les investisseurs européens auront la possibilité de s’exposer à bitcoin de manière traditionnelle, sans se soucier des problématiques portant sur la conservation des actifs.

Pour les frais de gestion, la stratégie est globalement la même qu’aux USA avec une réduction temporaire pour le lancement. Jusqu’au 31 décembre 2025, le TER sera de 0,15 % à l’année. Cependant, dès 2026, le taux sera réévalué à hauteur de 0,25 % (Total Expense Ratio). Cela correspond au coût supporté par les investisseurs pour maintenir l’exposition à ce produit financier.

Un lancement dans le prolongement de la dynamique aux USA

Ce lancement en Europe démontre la volonté, pour BlackRock, d’appliquer une stratégie gagnante à l’égard d’une nouvelle clientèle. En effet, suite au lancement du premier ETF Bitcoin spot aux États-Unis en janvier dernier (IBIT), ce sont plus de 37 milliards de dollars d’entrées nettes sur 2024 et plus de 50 milliards de dollars sous gestion en décembre dernier.

Avec un volume journalier dépassant parfois le milliard de dollars, c’est un record absolu en comparaison à d’autres ETF spot tel que l’or, ce qui témoigne de l’intérêt des institutions et investisseurs à l’égard du roi des cryptomonnaies.

Avec un tel lancement, bien que les frais soient réduits durant les premiers mois, cela apporte toutefois des bénéfices conséquents dans les poches de BlackRock. Dans ce contexte, pourquoi ne pas saisir l’opportunité et appliquer la même stratégie de l’autre côté de l’atlantique ? Avec une concurrence quasi inexistante, c’est un véritable boulevard qui se présente.

Un marché sous-exploité pour les gestionnaires de fonds ?

Sur ces dernières années, nous constatons la mise en place progressive d’un cadre réglementaire à grande échelle pour les actifs numériques, notamment avec l’arrivée de MiCA. L’harmonisation accueillie d’un mauvais pied pour certains signifie pour d’autres un contexte favorable au développement de certaines activités.

BoursoBank est la première banque française à proposer des ETP portant sur des actifs numériques tels que BTC, ETH ou XRP. Avec une concurrence bien moins importante, l’arrivée de Blackrock avec IB1T témoigne de la volonté d’obtenir de nouvelles parts de marché, séduire une clientèle relativement jeune qui adopte de manière conséquente les cryptomonnaies en tant que levier d’investissement.

Ainsi, avec des pays tels que la Suisse ou les Pays-Bas qui disposent d’un taux d’adoption élevé, il n’est pas possible pour ces gestionnaires de fonds de faire abstraction d’un marché qui est proche des 500 millions de consommateurs. Désormais, il ne reste plus qu’à surveiller les résultats de ces nouveaux produits durant les prochains mois. BlackRock connaîtra à nouveau un intérêt des marchés à l’égard de ses ETP ?

Source : Publication BlackRock

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