Virage pro-crypto – Trump, Bitcoin, et transformations du marché

Le retour décisif de Donald Trump à la Maison Blanche marque un changement important non seulement dans la politique américaine, mais aussi dans le paysage financier mondial et celui des cryptomonnaies. Si son retour alimente les débats sur les politiques économiques, les relations internationales et les questions sociales, c'est dans le domaine des cryptomonnaies et de la finance numérique que les répercussions les plus profondes sont attendues. Le second mandat de Trump, accompagné d'une vague de représentants pro-crypto au Congrès, annonce une ère charnière pour le secteur de la blockchain et son avenir au sein de l'écosystème financier au sens large.

Une aube prometteuse pour les amateurs de cryptomonnaies

Pour de nombreux acteurs de la communauté crypto, la victoire de Donald Trump est un coup de pouce qui n'a que trop tardé. Sa campagne électorale a été marquée par une rhétorique promettant une réforme de la réglementation, une réduction de la surveillance gouvernementale et des initiatives stratégiques visant à faire des États-Unis la "capitale mondiale des cryptomonnaies". De l'engagement de limoger Gary Gensler, président de la SEC, largement considéré dans les cercles crypto comme un antagoniste, aux propositions de création d'une réserve nationale de Bitcoin, le cadre politique de Trump ouvre un nouveau chapitre audacieux pour les cryptomonnaies afin de préparer le 20e anniversaire du livre blanc de Bitcoin ainsi que le 5e halving en 2028.

Les dix promesses de Trump en matière de crypto. Source : Wu Blockchain News

Cette évolution réglementaire attendue coïncide avec les larges victoires des candidats pro-crypto à la fois à la Chambre des représentants et au Sénat. Avec 261 représentants et 17 sénateurs identifiés comme favorables aux cryptomonnaies, l'élan législatif pourrait favoriser un environnement réglementaire non seulement plus accommodant, mais aussi potentiellement transformateur. Un tel environnement pourrait stimuler les entrées de capitaux, inciter l'innovation et renforcer le rôle des États-Unis en tant que leader dans le domaine de la technologie financière.

Le Bitcoin s'envole, le dollar s'apprécie

La première réaction du marché à la victoire de Trump a souligné son importance. Le Bitcoin a atteint un nouveau record historique, dépassant les 75 700 $, notamment en raison d'un regain d'optimisme et de la perception d'une stabilité politique sous une administration favorable aux entreprises. Les analystes suggèrent que ce n'est qu'un début ; la position de Trump sur la promotion d'un environnement propice à la croissance des actifs numériques pourrait propulser le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies de premier plan encore plus loin.

Prix du Bitcoin (BTC) le 6 novembre 2024. Source : CoinDesk

Il est intéressant de noter que les perspectives économiques de Trump, qui comprennent des propositions de droits de douane et de politiques protectionnistes, ont déjà influencé le cours des devises au niveau mondial. L'euro, par exemple, s'est considérablement affaibli par rapport au dollar, enregistrant sa plus forte baisse en une journée depuis le plus fort de la crise du COVID-19. Paradoxalement, cette vigueur du dollar pourrait alimenter la demande en Bitcoin. À mesure que la monnaie de réserve mondiale devient plus solide, les investisseurs peuvent se diversifier dans les actifs crypto pour se protéger contre la volatilité géopolitique potentielle et les inquiétudes liées à l'inflation, et ainsi positionner véritablement le Bitcoin comme un "nouvel or numérique".

La fin de l'ère Gensler ?

Le sort du président de la SEC, Gary Gensler, dont le mandat a été marqué par des mesures d'application agressives à l'encontre des principales entités du secteur des cryptomonnaies, est au cœur de cette élection. Trump ayant promis de démettre Gensler de ses fonctions dès le premier jour, l'attention s'est portée sur les remplaçants potentiels qui pourraient remodeler le paysage réglementaire. Hester Peirce , surnommée "Crypto Mom", connue pour ses opinions avant-gardistes sur les actifs numériques, ainsi que le responsable juridique de Robinhood Dan Gallagher sont parmi les noms évoqués pour ce poste. Ces deux personnalités ont déjà plaidé en faveur d'une approche équilibrée de la réglementation des cryptomonnaies, ce qui suggère que la future politique de la SEC pourrait privilégier la clarté et la croissance plutôt que des mesures punitives.

Les conséquences sont importantes : un environnement réglementaire plus constructif pourrait atténuer l'anxiété liée à la conformité qui a découragé de nombreux promoteurs et investisseurs institutionnels par le passé. Cela pourrait également ouvrir la voie à une législation complète qui intègre les cryptomonnaies dans le cadre plus large des services financiers en incorporant la technologie blockchain dans la finance traditionnelle tout en respectant ses caractéristiques uniques.

Effets d'entraînement dans la finance mondiale

La victoire de Trump a également été une aubaine pour les marchés financiers traditionnels. Le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500 et le Nasdaq ont tous bondi à la suite des résultats de l'élection, portés par les attentes de réductions d'impôts, de déréglementation et d'un programme économique "America First" à nouveau au goût du jour. Les rendements obligataires ont réagi de la même manière, le rendement du Trésor à 10 ans augmentant fortement, les investisseurs anticipant une expansion budgétaire et des pressions inflationnistes potentielles.

En Europe, la situation est plus complexe. Un dollar fort, associé aux promesses de Trump d'imposer des droits de douane sur les importations et de faire pression sur les alliés de l'OTAN pour qu'ils augmentent leurs dépenses de défense, pose des défis économiques à la zone euro. Les marchés obligataires ont déjà montré des signes de tension, les analystes prévoyant des réductions potentielles des taux de la BCE pour contrer les ralentissements économiques. Une fois encore, cette dynamique pourrait renforcer l'image du Bitcoin en tant qu'actif transcendant les frontières monétaires traditionnelles et résistant aux politiques économiques nationales.

Une situation similaire peut également être observée en Asie, où la force du dollar présente à la fois des opportunités et des défis. Les économies axées sur les exportations, telles que le Japon et la Corée du Sud, pourraient subir une pression accrue en raison d'exportations moins compétitives. Par ailleurs, les perspectives commerciales de la Chine pourraient être affectées par les tarifs douaniers proposés par Trump et par les politiques économiques visant à réduire l'influence de Pékin. Toutefois, certains investisseurs asiatiques pourraient voir dans la position pro-crypto de Trump une chance de diversifier leurs portefeuilles – un moteur de l'intérêt accru pour le Bitcoin et d'autres actifs numériques dans la région.

La poussée de l'investissement institutionnel

Au-delà des réactions immédiates du marché, la présidence de Trump pourrait servir de catalyseur à l'adoption des cryptomonnaies par les institutions. Les politiques encourageant le minage à l'échelle nationale, légitimant la conservation des actifs numériques par les banques et intégrant la technologie blockchain dans les projets d'infrastructure nationaux pourraient attirer des capitaux importants sur le marché. La création potentielle d'une réserve nationale de Bitcoin, bien qu'ambitieuse, marquerait une étape importante dans la reconnaissance du Bitcoin comme actif stratégique et pourrait créer un précédent que d'autres pays pourraient suivre.

Les ETF Bitcoin d'iShares et de BlackRock ont enregistré des volumes de trading record après la victoire de Trump, atteignant 1 milliard de dollars dans les 20 premières minutes de la journée et un total de 4,1 milliards de dollars mercredi. Ce regain d'activité souligne l'intérêt croissant des acteurs institutionnels et signale une acceptation plus large du Bitcoin en tant qu'actif d'investissement. De plus, les flux entrants dans les ETF Bitcoin américains ont atteint 622 millions de dollars, l'un des plus élevés depuis leur création. Cette dynamique montre que le changement de leadership politique en faveur des cryptomonnaies pourrait accélérer la participation des fonds de pension et d'autres institutions d'investissement traditionnelles au marché crypto. Les leaders du secteur ont noté un tournant qui pourrait faire passer les cryptomonnaies d'une niche spéculative à une pierre angulaire de la finance moderne : "Des centaines de milliards pourraient être injectés dans l'écosystème".

Volume de trading des ETF Bitcoin d'iShares et de BlackRock. Source : Bloomberg

Relever les défis à venir

Malgré l'optimisme, des défis restent à relever. Les mesures économiques proposées par Trump – notamment des droits de douane et des politiques fiscales ambitieuses – pourraient attiser l'inflation, ce qui pourrait avoir un impact sur l'ensemble de l'économie et influencer la politique monétaire de la Fed. L'équilibre entre la stimulation de la croissance et la gestion de l'inflation sera délicat, et l'industrie crypto doit naviguer avec prudence dans ces complexités.

Néanmoins, la victoire de Trump marque le début d'un chapitre transformateur pour les cryptomonnaies, qui pourrait redéfinir leur rôle dans le système financier mondial. Alors que les décideurs politiques, les investisseurs et les innovateurs se préparent pour la suite, le terrain est prêt pour que les cryptomonnaies passent du second plan au courant dominant, notamment grâce à un président qui perçoit leur potentiel pour remodeler le pouvoir économique.

Avertissement :Les opinions exprimées dans cet article le sont à titre informatif uniquement. Cet article ne constitue pas une recommandation des produits et services présentés, ni un conseil en matière d'investissement, de finance ou de trading. Il convient de consulter des professionnels qualifiés avant de prendre toute décision financière.