Le prix du bitcoin peine à gagner en dynamique, malgré une demande croissante des institutions et des particuliers pour la première cryptomonnaie au monde.

La demande des particuliers pour le bitcoin ( BTC ) a atteint son plus haut niveau depuis plus de six mois, un pic comparable à celui de mars 2024, lorsque le bitcoin avait atteint un nouveau record historique de plus de 73 600 $.

Cette demande a fortement augmenté au cours des 30 derniers jours, selon la société d'intelligence blockchain CryptoQuant, qui a publié un message sur X le 22 octobre :

« Au cours des 30 derniers jours, la demande des particuliers a augmenté d'environ 13 %, un scénario qui n'avait été observé qu'en mars, lorsque nous étions proches du dernier sommet historique. »

BTC : Investisseurs particuliers (volume de 0 à 10 000 $), demande. Source : CryptoQuant

Malgré cet intérêt croissant des investisseurs particuliers, le prix du bitcoin a chuté de plus de 1,5 % au cours des dernières 24 heures, s'échangeant à 66 432 $ à 12h22 UTC le 23 octobre, selon les données de Cointelegraph.

BTC/USD, graphique sur 1 an. Source : Cointelegraph

Bien que l'intérêt des institutions et des particuliers pour le bitcoin augmente, la cryptomonnaie n'a pas réussi à dépasser la barrière psychologique des 70 000 $ depuis le 29 juillet.

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Les institutions détiennent plus de 20 % des ETF Bitcoin américains

La part institutionnelle dans les fonds négociés en bourse (ETF) de Bitcoin aux États-Unis est également en hausse, suscitant davantage d'optimisme quant à l'évolution du prix du BTC.

Selon Ki Young Ju, fondateur et PDG de CryptoQuant, les institutions possèdent environ 20 % des ETF Bitcoin américains, d'après les dépôts du formulaire 13F auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des Etats-Unis. Dans un message publié sur X le 18 octobre, Ju a notamment indiqué  :

« La détention institutionnelle des ETF #Bitcoin américains est d'environ 20 %, les gestionnaires d'actifs détenant 193 000 BTC (d'après les dépôts du formulaire 13F). »

Propriété institutionnelle des ETF, dépôts 13F. Source : Ki Young Ju

Plus de 1 179 institutions ont investi dans le bitcoin au cours des 10 derniers mois depuis le lancement des ETF Bitcoin, a ajouté Ju.

La stagnation du prix du bitcoin pourrait être attribuée à l'allocation relativement faible de ces institutions, qui devrait augmenter avec l'appréciation du prix, selon Vugar Usi Zade, directeur des opérations de Bitget.

Cependant, une participation institutionnelle croissante n'est qu'une question de temps, a déclaré Zade à Cointelegraph :

« Les perspectives des ETF Bitcoin montrent une adoption massive mais prudente. Bien que plus de mille investisseurs institutionnels aient une exposition aux produits ETF Bitcoin, leurs allocations respectives sont faibles. Cette tendance n'est pas inhabituelle lorsque les gestionnaires d'actifs explorent une nouvelle technologie. »

L'adoption continue des ETF par les institutionnels pourrait considérablement renforcer le prix du bitcoin, car les institutions détiennent d'importantes quantités de capitaux qui peuvent influencer les marchés des cryptomonnaies. Le bitcoin pourrait avoir besoin d'une adoption institutionnelle continue pour atteindre de nouveaux sommets historiques.

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Les entrées dans les ETF peuvent-elles pousser bitcoin à clôturer au-dessus de 66 400 $ cette semaine ?

Les flux entrants dans les ETF Bitcoin sont devenus négatifs le 22 octobre, après sept jours consécutifs de flux nets positifs, selon les données de Farside Investors.

Flux des ETF Bitcoin au comptant (en millions de dollars US). Source : Farside Investors

Pour confirmer une possible rupture à la hausse, le prix du bitcoin doit clôturer la semaine au-dessus de 66 400 $, a écrit l'analyste crypto Rekt Capital dans un message sur X le 23 octobre :

« Le retest est en cours. Le bitcoin doit clôturer la semaine au-dessus du sommet du canal (noir) pour que le retest soit réussi (les mèches vers le bas sont autorisées en attendant). »

BTC/USD, graphique sur 1 semaine. Source : Rekt Capital

Pour réussir une clôture hebdomadaire haussière, le bitcoin pourrait avoir besoin de flux entrants continus dans les ETF. Un mois après leur lancement, les ETF BTC américains représentaient environ 75 % des nouveaux investissements dans le bitcoin, contribuant à faire grimper le prix au-dessus de 50 000 $.