Alors que le BTC monte après le rapport sur l'emploi, quelles sont les chances d'un "Uptober" ?

Bien que le bitcoin ait progressé vendredi après un rapport sur l'emploi plus fort que prévu, les observateurs de l'industrie ont déclaré que les incertitudes géopolitiques pourraient tempérer l'optimisme économique dans les semaines à venir.  

Les investisseurs en crypto se réfèrent parfois à octobre comme "Uptober" en raison des gains que le bitcoin a historiquement enregistrés au cours du mois.

Les gains de BTC en octobre ont en moyenne été d'environ 20 % depuis la création de l'actif, a noté Adrian Fritz, responsable de la recherche chez 21Shares. La tendance est encore plus marquée lors des années de réduction de moitié, a-t-il ajouté. Celles-ci coïncident généralement aussi avec les cycles électoraux.

"Les banques centrales mondiales réduisent les taux et la liquidité commence à augmenter", a expliqué Fritz. "Historiquement, le bitcoin a bien performé pendant les périodes d'assouplissement monétaire."

Mais le directeur commercial de XBTO, Javier Rodriguez-Alarcon, a déclaré à Blockworks que les prochaines élections américaines, l'incertitude autour de la trajectoire des taux de la Fed et un conflit croissant au Moyen-Orient pourraient entraîner des perturbations significatives.

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"Nous pensons que ces facteurs auront un impact sur les marchés crypto, laissant peu de place aux effets saisonniers typiques cette année", a-t-il ajouté.

Le prix du bitcoin a grimpé à environ 62 000 $ peu après que le Bureau of Labor Statistics des États-Unis a rapporté une augmentation de l'emploi non agricole de 254 000 en septembre. C'était en hausse par rapport à une augmentation révisée de 159 000 en août. Le taux de chômage, à 4,1 %, était inférieur à l'attente de 4,2 %.      

Le BTC a fluctué à partir de là, se terminant autour de 62 300 $ à 16h00 ET — en hausse de 2,5 % par rapport à 24 heures auparavant. 

Susannah Streeter, responsable de l'argent et des marchés chez Hargreaves Lansdown, a noté les préoccupations de la Réserve fédérale concernant le marché de l'emploi qui pourrait se refroidir rapidement. Cela a conduit à la réduction de 50 points de base de la banque centrale américaine le mois dernier. 

"Ces derniers chiffres aideront à apaiser ces inquiétudes et à ajouter à une image d'une économie américaine résiliente, qui semble se diriger vers un atterrissage en douceur", a ajouté Streeter dans un communiqué ce matin. 

Les chances d'une réduction de taux de 25 points de base de la Fed le mois prochain étaient de 95,5 % à 16h00 ET, selon les données du CME Group — en hausse par rapport à environ 47 % il y a une semaine. 

Octobre a commencé par un mouvement de marché à la baisse en partie provoqué par une attaque de missiles iraniens sur Israël. Cela est survenu après qu'Israël a lancé une opération terrestre au Liban. 

Le bitcoin est tombé à environ 60 000 $ le 1er octobre. Les ETF bitcoin au comptant américains ont enregistré des sorties nettes de 243 millions de dollars ce jour-là, selon les données de Farside Investors —

La plus grande en une seule journée depuis près d'un mois.

Les observateurs de l'industrie ont noté que le risque d'une escalade supplémentaire au Moyen-Orient pourrait rendre les marchés plus sensibles aux développements à court terme alors que les traders réévaluent le risque.

« Bien que la première moitié d'octobre puisse voir des baisses de 8 % à 10 %, nous nous attendons toujours à ce que le mois se termine de manière neutre à positive, selon le moment où l'incertitude concernant les conditions géopolitiques s'atténue », a déclaré Jag Kooner, responsable des dérivés chez Bitfinex, dans un communiqué.

Certains observateurs du segment crypto ont souligné qu'un début lent en octobre — du point de vue des prix crypto — n'a pas nécessairement été un signal de la façon dont le mois se terminerait. 

Les données de CoinGlass montrent, par exemple, une augmentation d'environ 10 % du prix du BTC le 22 octobre 2023 après de légères fluctuations plus tôt ce mois-là. 

Les développements politiques pourraient également impacter les prix des cryptos dans les semaines à venir étant donné que l'élection présidentielle américaine est dans seulement 32 jours. 

Une recherche publiée cette semaine par la plateforme crypto XBTO montre que la volatilité du bitcoin est plus corrélée aux marchés financiers traditionnels maintenant qu'elle ne l'était lors des cycles électoraux de 2016 et 2020.

Il y avait une corrélation de +86 % entre le BTC et le S&P 500 cette année, a noté le rapport de jeudi. Cela se compare à -39 % en 2020 et +36 % en 2016.

Donald Trump et Kamala Harris ont tous deux fait des commentaires pro-crypto alors que certains s'attendent à ce que les détenteurs de crypto représentent un bloc électoral clé en novembre. Alors que Trump a exprimé son soutien aux mineurs de bitcoin et promis d'arrêter les ventes de bitcoin par le gouvernement, Harris a plus récemment déclaré lors d'une collecte de fonds que son administration aiderait à accroître les investissements dans les segments crypto et IA.

« À mesure que l'élection approche, les participants au marché devraient se préparer à une volatilité continue, entraînée par la nature imprévisible du résultat électoral et son impact potentiel sur les futures politiques crypto », a déclaré Rodriguez-Alarcon.

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