合約交易

Bitget 新手入門:保證金模式介紹

2024-10-21 11:510131

Bitget 新手入門:保證金模式介紹 image 0

摘要

● 本文將向您介紹合約交易中保證金相關的定義、概念等,以及如何更好的利用保證金來參與加密貨幣市場;

● 闡述並解析加密貨幣保證金交易中的風險;

● 保證金交易的優缺點等。

說到加密貨幣的合約交易,其實最大的好處就是放大投資者的購買力,其本質是因為 保證金制度 起到了關鍵作用,它允許投資者借錢交易,因此投資者通常可以購買比現金帳戶更多的資產。由於交易倉位的相對價值較高,因此投資者一旦買對方向,往往可以獲得數倍或數十倍的利潤(相對於本金而言),所以保證金模式的出現使得加密貨幣的投資活躍度更上一層樓,也成為了業界炙手可熱的產品之一。

什麼是保證金交易?

毋庸置疑,保證金交易是衍生品產業最重大的創新之一,交易平台依賴保證金系統來確保衍生品合約雙方均能履行各自的義務。

那麼,這項機制是如何運作的呢?不同的交易平台對保證金的要求可能會略有不同。以 Bitget 為例,在保證金帳戶投入一小部分資產後,投資者將有機會向第三方借款(大部分時候是從交易平台),進而大大增強他們的購買力。因此保證金與槓桿交易密切相關。如需了解更多詳情,請參考 Bitget 幣本位合約槓桿及風險管理 。

保證金交易要求投資人每天重新評估其倉位:帳戶餘額低於要求的投資人必須盡快補足資金,否則交易平台會平掉目前的未平倉倉位,直到帳戶餘額滿足最低價值為止。此外,投資人也可以自願關掉一些不想繼續持有的倉位,而不是向帳戶存入更多資金。

在我們了解了相關概念後,讓我們一同探討保證金所涉及的一些術語和流程,以便我們能更好地了解保證金交易的來龍去脈。

保證金交易是如何運作的呢?

初始保證金

在加密貨幣保證金交易中,投資者需要先向 Bitget 提供一定的保證金,該保證金通常是所要交易的加密貨幣數量的一小部分,例如該交易數量的 10% 或 20%,這就是所謂的 初始保證金初始保證金是執行投資者期望的倉位所需的最低金額。換句話說,初始保證金與其倉位的槓桿直接相關。例如,如果您選擇的槓桿倍數為 20 倍,那麼您的初始保證金需要為倉位總額的 5%。倉位越大,可以開的槓桿倍數越低,初始保證金也越高。這使得投資者能夠以比實際持有的加密貨幣數量更大的規模進行交易。

舉例來說,假設投資者希望以 10 BTC 進行保證金交易,並且選擇了 10 倍的槓桿,那麼投資者只需提供 1 BTC 作為保證金,就能夠以 10 BTC 的規模進行交易。這種槓桿貸款能夠有效地放大投資者的資本,進而使得他們能夠更好地利用市場波動來獲得利潤。

維持保證金

維持保證金 是投資者帳戶中維持槓桿倉位所需的資金總和。維持保證金通常會根據相應加密貨幣的價格差異而有所變化,保持帳戶中的資金水位對於保持倉位來說至關重要。 否則,投資者將很快收到來自交易平台的通知,告知您的槓桿倉位可能會受到損害。這個令人不悅的消息被稱為「追加保證金通知」,是一種預警,表示投資者的保證金交易操作可能很快就會被清算。若無法滿足維持保證金的水位,投資者可能被迫清算整個槓桿倉位。

每個倉位的維持保證金 = 槓桿維持保證金率 × 以目前合理標記價格計算的倉位價值。平倉所需的交易手續費(Taker)也將計入倉位的維持保證金中。這是維持倉位所需的最低保證金,若帳戶餘額低於維持保證金,則該倉位會被強制平倉。

詳情請參閱:保證金概述

合約交易的保證金模式

現在我們已經大致明白了保證金交易的情況,讓我們開始進入 Bitget 合約交易 中最常見的兩種保證金模式:全倉保證金和逐倉保證金 。這兩種選擇本質上是硬幣的兩面,為投資者提供保守和高風險的操作。

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逐倉保證金模式

逐倉保證金 是一種很好的策略,風險相對較低,同時不會在過程中損失投資者寶貴的資產。這種方法允許投資者開立一個與其他帳戶完全獨立的倉位。在這個獨立的保證金倉位中,無論發生什麼事,都不會影響投資者其餘的投資組合。

一個很好的逐倉保證金範例是冒險購買新的加密貨幣,或押注市場上的高風險價格差異。在這兩種情況下,Bitget 建議的明智做法是不要將所有雞蛋放在同一個籃子裡。使用逐倉保證金帳戶將使投資者有機會承擔此風險並獲得所需的槓桿,而不會損害其他的資金。

如此一來,交易失敗就不再會造成什麼大問題了,因為經驗豐富的投資者有無數的選擇來迅速降低風險。現在,擁有一個獨立的逐倉保證金帳戶可以解放投資者,讓他們可以追求截然不同的策略,而不用介意更高的清算風險。

全倉保證金模式

相反的,我們有一個完全顛覆概念的全倉保證金模式。想像一下,我們已經有一個保證金倉位列表,而且有興趣再加入一個。但是,保證金要求變得太高,幾乎不可能涵蓋分配給投資者倉位的初始保證金和維持保證金。那麼,在這種情況下該怎麼辦呢?在可預見的未來,投資者是否應停止交易的努力?

您可以不用這樣做。

透過使用全倉保證金模式,投資者可以用統一的保證金餘額來鞏固他們的倉位。簡單來說,如果投資者有十個不同的倉位並且都使用全倉模式,那麼它們就可以共享保證金餘額。該選項允許投資者新增新的投資組合倉位,而無需尋求重要的流動性。

當涉及到加密貨幣市場上的高風險遊戲時,全倉保證金模式是不太吸引人。透過這種策略,追加保證金的風險在投資者的整個保證金投資組合中仍然存在。想像一下,一個有利可圖的價格變化機會可能會在接下來的幾週或幾個月內在市場中發生。

憑藉逐倉保證金,投資者可以在不影響目前倉位的情況下,奢侈地追求這個價格變化機會。對於全倉保證金交易,投資者必須更謹慎地考慮這筆交易。畢竟,如果價格變化沒有成功,投資者可能會犧牲數月甚至數年的工作心血。

雖然全倉保證金不能適應機會主義的決定,但它們讓投資者有機會制定更突出的倉位策略。因此,即使投資者不能再押注市場上有吸引力但有風險的選擇,投資者也可以在交易量方面獲得彌補。有了足夠的初始保證金,全倉模式將讓投資者累積可觀的保證金餘額,這將使投資者的利潤倍增。

一般來說,這兩種模式適用於不同決策偏好的投資者。逐倉保證金模式增強了喜歡追求不同策略,並將風險敞口限制在單一帳戶的交易者的策略。相反的,全倉保證金交易可以讓您建立龐大的投資組合,但會使您的整個交易倉位面臨一般清算風險。這裡沒有客觀的確定答案,但相對來說,新手用戶可能更適合於逐倉保證金模式,而每個投資者都應該自己做出決定:哪種策略最適合他們目前的情況和交易能力。

此外,還有其他一些會在合約交易中遇到的保證金概念:

變動保證金

變動保證金是初始保證金與目前(保證金)餘額之間的差值,需在發送追加保證金通知時計算。這種保證金的金額之所以不同,是因為它必須依照不同的倉位情況逐個決定。

可用保證金

每天可用來進行新交易的可用資產總額,稱為可用保證金。

Bitget 建議用戶在風險管理工具的幫助下,有效率地進行負責任的交易。為推動這項實踐,交易者以相同的基礎貨幣和結算貨幣開立方向相反的倉位時,我們只要求價值較高的倉位繳納保證金。

讓我們來看看這個例子:小王想在市場利好的情況下,在 Bitget 平台做多 5 BTC。然而,由於波動性很大,他還想做空 2 BTC,來對沖多倉的風險,這樣一來,一旦價格下跌,他就不需要交割全部的 5 BTC。小王使用 Bitget 幣本位合約或 U 本位合約(請注意,這兩個倉位必須採用相同的結算貨幣,如 USDT 或 BTC)時,其保證金帳戶只會被扣除多倉所需的保證金。

這是 Bitget 保證金系統的一項特殊設計,目的是為了方便進行風險評估,並提高資金利用率。

風險保證金

風險保證金 透過衡量每個交易者帳戶的風險,來確定另一種類型的保證金要求。透過上述的例子,我們知道,小王借助雙向持倉減輕了自身的交割義務。實際的交割義務代表最大風險保證金水位,但是它會隨著現貨價格和合約價值的變動而即時更新。我們可以驕傲地說,Bitget 是唯一採用這種複雜機制,以更好地防範強制平倉風險的加密貨幣衍生品交易平台。

結論

保證金交易在波動性較小的市場中更受歡迎,例如國際外匯市場。但它也可以用於 加密貨幣衍生品交易 ,幫助更多投資者進入加密貨幣市場。對於加密貨幣衍生品合約來說,保證金交易的本質不變,同樣具有以下優點和缺點:

優點:交易者可以用少量的投資本金大幅提升獲利程度。Bitget 提供了高達 125 倍的槓桿,極大地放大潛在收益。最後,交易者能夠以合理的成本建立多個倉位,實現投資組合多元化。

優點:保證金交易最適合在市場上花費大量時間的經驗豐富的交易者。具有良好預測技術以及對加密貨幣領域有深刻理解的投資者,可以從保證金交易中獲得可觀的利潤。保證金交易不允許您獲得加密貨幣資產的所有權,只允許您獲得價格差異的收益或損失。因此,該策略的主要目標是從價格變化中受益,而無需實際承擔擁有資產的風險。

缺點:保證金交易最大的問題是交易風險增大,交易產生的損失有可能大大超過交易者的初始保證金。在加密貨幣這樣波動性極強的市場,交易者必須意識到市場價格的震盪有可能伴隨巨大損失。