超越投機：在支持加密貨幣的政治氛圍下，比特幣達成歷史性反彈
全球的談論和期盼得到回應，比特幣迎來了本週的上漲，自川普連任與共和黨獲得國會優勢後，其 2024 年的歷史新高從 75,000 美元攀升至 89,000 美元。隨著支持加密貨幣的情緒席捲美國政治格局，比特幣作為全球最大的加密貨幣，正吸引散戶和機構投資者前所未有的興趣。許多人正密切關注，美國新政府將如何塑造數位經濟。
政治催化帶來比特幣歷史新高
隨著川普勝選的可能性越來越大，比特幣最近的漲勢開始顯現，其價格在美國大選日當天（2024 年 11 月 5 日）上漲至 75,000 美元。之後，比特幣持續上漲，於 11 月 10 日突破 80,000 美元，並達到 82,000 美元的歷史新高，隨後達到 84,000 美元、85,000 美元、88,000 美元，甚至在 11 月 11 日達到 89,000 美元。此一暴漲被視為對 川普的競選承諾 包括：創造國家加密貨幣儲備、放寬加密貨幣監管、培育有利於加密貨幣的經濟環境等的回應。這些承諾增強了人們的樂觀情緒，即比特幣可能在美國經濟政策中發揮更重要的作用，並可能被視為「數位黃金」。
加密貨幣與大選更新。來源： Standwithcrypto.org
11 月 7 日，聯準會降息進一步支撐了支持加密貨幣的總統和國會的勝利。較低的利率通常有利於風險資產，在這種情況下，降息與比特幣的上漲同時發生。由於借貸成本較低，越來越多的投資者轉向比特幣等另類資產，作為價值儲存和對沖通膨。支持加密貨幣的政治氛圍、獨特的經濟背景加上貨幣寬鬆政策，創造了種種條件，可能會進一步推動比特幣成長，人們對其在金融領域的長期地位建立了信心。Polymarket 表示，近 300 萬美元的成交量符合「比特幣漲到 9 萬美元」的概念，比特幣有 66% 的可能性將達到 95,000 美元，且 31% 的人們對 2024 年 11 月達到 105,000 美元大關充滿信心。
比特幣交易額創下新高來到 1,200 萬美元（截至 2024 年 11 月 12 日）。來源： Polymarket
機構押注和合約市場的樂觀情緒
比特幣現貨市場的熱情已經延伸到合約和衍生性商品市場，破紀錄的交易活動顯露出投資者樂觀情緒的強度。比特幣合約的未平倉部位飆升，許多人押注比特幣在短期內將上漲到 9 萬美元。合約溢價也從 7% 躍升至 14% 左右，顯示投資者願意為未來的比特幣合約支付更高的價格，反映出對價格持續上漲的堅定信心。
選擇權市場也描述了類似的情節，比特幣「看漲期權」的未平倉合約激增，這種合約可以讓投資者選擇在日後購買比特幣。這種上漲凸顯了人們對比特幣上漲趨勢將持續的強烈預期。美國領先的衍生性商品市場芝加哥商品交易所（CME）的比特幣期貨需求顯著上升，溢價凸顯了持續的看漲情緒。總之，期貨和選擇權市場的這些走勢表明，對比特幣潛力的信心並非轉瞬即逝，而是代表了由策略性押注和結構性樂觀情緒驅動的長期前景。
比特幣合約和現貨價格之間的溢價飆升。來源： Vetle Lunde/K33 Research
機構支持讓比特幣成為主流
隨著散戶和機構投資者湧入比特幣，其市場份額持續擴大，比特幣現貨 ETF 的總市值現已超過 800 億美元。尤其是貝萊德的現貨比特幣 ETF，資金流入額創下歷史新高，現已超過其老字號黃金 ETF 的規模 - 這是前所未有的轉變，凸顯了機構對比特幣作為價值儲存手段的信心不斷增強。這種信心的飆升也振奮了 Coinbase 和 Robinhood 等與加密貨幣相關公司，這些公司的股價在選舉後分別上漲了 40% 和 27%。預期川普政府支持加密貨幣的政策，增強了對這些公司的支持，顯示出加密貨幣相關股票和資產可能進入黃金時代。在達到 8.9 萬美元的新高時，比特幣已經超越白銀，再次成為 世界第八大 資產。
貝萊德的比特幣 ETF 資產規模超過了黃金 ETF。來源： Bloomberg
在新政府的領導下，限制性的加密貨幣法規有可能被取消，並為數位資產市場的持續成長奠定基礎。此次反彈很可能不只是暫時的高峰；這表明比特幣在金融領域的作用，可能正在經歷根本性的演變。在政治和經濟力量一致的情況下，問題不在於比特幣是否能夠漲到新高（例如 10 萬美元 ），而是它能以多快的速度漲到這個價位。此外，川普提出的國家比特幣儲備計畫將使用扣押的比特幣作為庫存資產，帶來了進一步增長的誘人潛力。如果美國建立這項儲備，比特幣作為數位價值儲存手段的地位可能會達到無與倫比的水準，為長期看漲的前景添加另一層支撐。
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