DeFi市場鬆口氣：川普政府打響監管松綁第一槍

原文標題：How Big Is Trump's IRS Rule Reversal Crypto Win?

原文作者：Token Dispatch, Prathik Desai

原文編者：Token Dispatch, Prathik Desai

原文編譯：Block unicorn

這項決議以令人印象深刻的跨黨派支持通過，參議院以 70 票對 28 票，眾議院以 292 票對 132 票，表明加密貨幣可能終於超越了政治分歧。

這一逆轉不僅僅是取消了一項有問題的稅收規則；它可能是決定去中心化金融生態系統在全球最大經濟體中如何演變的前奏。

在本文中，我們將帶你了解 DeFi 經紀人規則的起源、其廢除的重要性，以及更關鍵的是，它將如何為川普 2.0 政府下的全新加密監管方式奠定基礎。

拜登的離別「禮物」

2024 年 12 月 27 日，拜登政府在最後幾週敲定了一項爭議性的國稅局規則，要求「DeFi 經紀人」收集並報告用戶交易資訊——這是在政府交易前一次打壓加密。

該規則擴展了 2021 年《基礎設施法案》中「經紀人」的定義，將 DeFi 平台納入其中，要求它們向用戶發放 1099 表格並向國稅局報告交易詳情，該規則原定於 2027 年 1 月 1 日生效。

這讓業界專家們震驚，並促使他們奮起反擊。

為什麼？七個字：技術上無法合規。

拜登政府特別針對了「前端服務提供者」。想想 MetaMask 或 Uniswap 網站，數百萬用戶用它們來交換代幣——這些直覺的介面讓普通用戶能夠訪問去中心化協議。

根據該規則，這些前端需要收集姓名、地址、電話號碼和交易詳情——而在一個真正的去中心化生態系統中，它們根本無法獲取這些資訊。

當面對這一矛盾的批評時，國稅局以一句敷衍了事的話回應：

“擁有技術專長、從事金融服務相關貿易或業務的人員，應遵守與其他經營金融服務業務的人員相同的規則。”產業領袖形容這是一個「無法調和的矛盾」——要求實體收集它們根本無法存取的資訊。

這意味著平台要么必須重建協議以收集違背用戶隱私和去中心化核心原則的信息，要么完全退出美國市場。

拜登財政部在最後一刻將規則擴展到 DeFi，被視為未經國會批准的行政越權。

川普的 AI 和加密事務負責人戴維·薩克斯（David Sacks）毫不客氣地稱其為“午夜法規”，表示它“將扼殺美國創新，引發隱私擔憂，並對美國 DeFi 公司施加前所未有的合規負擔。”

廢除該規則本身的重要性遠不止於對稅收政策的小修小補。

根據國會用來廢除該規則的《國會審查法案》（Congressional Review Act），國稅局未經新的國會授權不得發布“實質上相似”的法規。這不僅僅是暫停了規則，而是為開發者和企業家創造了一個喘息的空間，他們現在可以更有把握地進行開發。

該決議的通過表明，加密產業多年來追求的目標終於實現：在華盛頓獲得了顯著的政治資本。

想聽更多好消息？這可能只是開始。財政部長貝森特（Scott Bessent）在最近的白宮數位資產高峰會上表示，計劃「撤銷和修改」相關的加密稅收規則。

跨黨派和產業支持

這次逆轉最重要的特點是其跨黨派的勝利性質。

當共和黨人和數十名民主黨人一起投票推翻民主黨政府的規則時，這揭示了加密貨幣政治重要性的轉變，以及金融科技創新值得擁有成長空間。

這標誌著與加里·詹斯勒（Gary Gensler）領導下的證券交易委員會（SEC）時代的重大轉變，當時民主黨領導層在很大程度上支持對加密公司採取激進的執法行動。

甚至參議院少數黨領袖舒默（Chuck Schumer）也打破了黨內領導層的立場，支持這項措施，這一政治考量充分說明了加密貨幣在選舉中日益增長的重要性。

曾經難以獲得認可的業界團體，如今已成為有影響力的聲音。

區塊鏈協會和 DeFi 教育基金領導了積極的遊說活動，成功扭轉了民主黨的投票局面，最終獲得了足以推翻否決權的多數票。他們的成功表明，加密貨幣倡導活動已經迅速成熟，其針對關鍵立法者的外聯工作已非常成熟，重點關注具體的政策問題，而非泛泛的區塊鏈教育。

當拜登政府推出該規則時，區塊鏈協會承諾將採取「激進行動」。他們確實兌現了承諾。

在提起訴訟四個月後，協會如今慶祝廢除了這項威脅終結美國加密產業的規則。

重要的是，儘管一些有影響力的民主黨人反對，認為該決議可能助長逃稅行為，這場勝利依然實現了。

馬薩諸塞州民主黨眾議員理查德·尼爾（Richard Neal）曾警告，此舉可能導致政府損失 40 億美元的稅收。這筆收入估計可能來自未報告的資本利得，隨著加密倡導者推動進一步的監管放鬆，這一點仍將是爭議焦點。

全球定位

該決議的簽署極大地改變了美國在全球加密主導權競爭中的地位。

對比鮮明。就在幾個月前，由於監管不確定性，加密公司紛紛放棄美國市場。

Coinbase 曾經準備緊急應變計畫遷往海外。現在，川普 2.0 政府將美國定位為「世界加密之都」的競選承諾似乎正在生效。

隨著全球對 DeFi 的投資激增——根據 DefiLlama 統計，目前約有 900 億美元鎖定在協議中——創造友好監管環境的國家將獲得巨大的經濟利益：高技能就業機會、合法運營的稅收收入以及技術領導地位。

該決議還向香港、阿聯酋和日本等定位為加密友好替代選擇的地區和國家發出了強有力的信號。

對全球加密企業家和投資者來說，週四的簽署傳遞了一個明確的訊息：美國對商業開放。

平衡之道

該決議引發了關於創新與稅收合規之間平衡的合理問題。

批評者，如德州民主黨眾議員勞埃德‧多格特（Lloyd Doggett），認為廢除該規則將為富裕投資者創造可利用的漏洞。

這種擔憂並非完全沒有根據。

DeFi 協議的去中心化特性意味著交易在沒有傳統中介機構記錄的情況下進行。雖然區塊鏈本身是透明的，但將錢包地址與納稅人關聯起來仍然具有挑戰性。如果沒有某種報告機制，稅務合規在很大程度上依賴自願揭露。

一些政策專家提出了折中方案－創建可選的合規框架，以一定的揭露換取監管清晰度。這種「安全港」方式將允許 DeFi 協議合法運營，同時逐步引入適當的保障措施。

我們的觀點

川普簽署這項決議是解決加密監管核心矛盾的突破性進展，這一矛盾從第一天起就困擾著產業：工業時代監管框架與數位原生金融系統的碰撞。

這場勝利表明，華盛頓終於承認強迫去中心化系統適應中心化監管框架是行不通的。創新需要適當的護欄，而不是改裝的障礙。

這一刻揭示了美國監理哲學更深層的內容。幾十年來，美國金融監管遵循一種模式：創新發生，問題浮現，監管回應。 DeFi 經紀人規則試圖在理解技術自然演變之前進行預先監管。其失敗表明，美國正在回歸其傳統優勢——允許創新蓬勃發展，同時在具體問題出現時加以解決。

慶祝應保持務實。加密產業面臨關鍵的信譽考驗。在獲得監管喘息的空間後，它現在必須提供超越交易者利潤的實際利益。 DeFi 能顯著改善金融可得性嗎？它會降低每日交易成本嗎？它能創造更有效率的市場，惠及更廣大的經濟嗎？

這場勝利的跨黨派性質既是機會也是警示。雖然加密今天已超越黨派界限，但其支持仍取決於展現現實世界的實用性。如果產業無法超越投機，解決實際問題，今天的盟友可能成為明天的批評者。

對那些認為美國已放棄數位資產創新領導地位的全球競爭者來說，這次的逆轉是一個警鐘。美國擁有無與倫比的資本市場、技術人才和監管靈活性——當這些因素齊心協力時，將創造強大的競爭優勢。

前路依然充滿挑戰。證券交易委員會對代幣的監管、商品期貨交易委員會對衍生性商品的管轄權、銀行對穩定幣的擔憂——這些問題仍未解決。但這項決議表明，在廣泛的意識形態論點往往無法奏效的情況下，專注於具體技術問題的、組織嚴密的倡議活動能夠取得成功。

創新的視窗已經開啟。現在，產業需要與監管機構合作，創造既保護消費者又能推動真正創新的框架。週四的簽署表明，雙方可能首次準備好進行這樣的對話。

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