穩定幣供應創歷史新高，哪些投資策略將從中獲利？

原文作者： Ignas

原文編譯：Tim，PANews

穩定幣總供應量創歷史新高，過去兩年增長44%。

哪些投資策略 將從穩定幣的大規模採用中獲利呢？

作為背景補充，特朗普政府將8月設定為通過穩定幣法案的最後期限。

在此趨勢下，主流傳統金融機構正積極佈局穩定幣市場。僅舉幾例：

• 美國銀行：若監管允許，對推出自有穩定幣持開放態度
• 渣打銀行：計劃推出與港元掛鉤的穩定幣
• PayPal：2025年對其穩定幣PYUSD進行市場拓展
• Stripe：以11億美元收購穩定幣基礎設施平台Bridge
• Revolut：探索發行穩定幣的可能性
• Visa：將穩定幣整合至支付系統及全球業務網絡

此前，穩定幣供應量的增加往往會推高加密貨幣價格，因為人們會短期持有這些穩定幣主要用於投機交易。

如今，穩定幣的應用已超越投機範疇。例如，SpaceX通過穩定幣回籠其在阿根廷和尼日利亞的星鏈銷售資金，人工智能公司ScaleAI也使用穩定幣支付給海外承包商。

最簡單的投資策略是押注於主流機構可能發行新穩定幣的賽道。

以太坊、Base、波場和Solana是當前穩定幣發行的主要公鏈。

值得注意的是，儘管SOL是主宰了本輪牛市，但Solana鏈上的穩定幣增長卻比較緩慢。目前僅有Base鏈憑藉USDC成功坐上穩定幣競爭的牌桌。

由於Base鏈本身未發行代幣，Coinbase的股票（納斯達克代碼：COIN）或成為的潛在標的。

另一種策略是等待USDC發行方Circle的IPO，或選擇投資Visa、PayPal的股票。

除了交易和支付，穩定幣還被用於DeFi中賺取收益：

因此，若穩定幣供應量持續擴大，成熟的DeFi協議可能成為主要受益者：

• Aave/Morpho/Euler/Fluid

• Uniswap/Curve

• Maker

• Ethena

穩定幣供應量增加 → 推高鏈上總鎖倉量（TVL） → 協議手續費收入增長 → 代幣估值提升（尤其具備收入分成機制的代幣）

收益是影響穩定幣市場動態的關鍵因素：

例如：PayPal的穩定幣PYUSD現已上線Solana和以太坊，但其增長較為緩慢。

Solana曾憑藉Kamino協議的高年化收益激勵穩定幣供應量增加，以挑戰以太坊的地位，但其鏈上穩定幣供應量隨後陷入停滯，而以太坊的供應量仍在持續增長。

跨鏈平台與預言機將受益於多鏈穩定幣的增長，因其帶來交易量提升及手續費收入增加：

• Chainlink

• LayerZero/Socket

• Debridge/Across等

然而，最誘人的投資機會或將來自尚未問世的新型基礎設施、消費級應用及收益型產品，新銳代幣往往能引發更高的市場關注度。

待加密貨幣價格回暖，穩定幣的超級敘事將全面爆發，這也將是我（作為狂熱研究者）投入更多時間深耕的領域。

無論如何，穩定幣的大規模採用對加密貨幣市場是超級利好：

以太坊、Solana、Base等公鏈的區塊空間需求將激增，因此押注智能合約公鏈是最基礎的投資策略。

你心中的投資策略是什麼呢？