過度槓桿導致連環清算?8 張數據圖帶你看懂市場態勢
Coinbase 上的交易員在此次大規模暴跌發生前一小時就開始大舉賣出。
作者:Ltrd
編譯:1912212.eth,Foresight News
這次暴跌是自 2021 年以來最大的清算。我想從微觀結構的角度來分析整個情況。
首先,需要確定拋壓最大的地方。我們發現------Coinbase 上的交易員在此次大規模暴跌發生前近一小時就開始大舉賣出。
當然,最大的跌幅是由連環清算引發的,但這種持續的賣壓,將價格推入槓桿被強平區域中起到了重要作用。那么我們如何判斷市場過熱了呢?很簡單------資金費率以及未平倉合約數量的增長。這兩個因素是當前市場的驅動因素,它表明人們使用過度槓桿。
在暴跌之後,ETH 產生了強勁的買盤。最近幾天相對強勢也很明顯------會不會有人在買入呢?
我個人非常喜歡分析市場影響。如果我只能專注於市場中的一個特徵,那一定是市場影響。在這裡,你會看到一些令人震驚的事情------Coinbase 上 XRP 的市場影響相當大。
在相對成熟的大市場中,我們目睹了一連串的大額賣單,這導致市場下跌超過 5%。我們還不清楚具體發生了什麼,但這顯然不尋常。
你可以看到這些賣單並不正常。在接下來的幾天裡,這種情況可能值得關注。也許某個大玩家被迫拋售。
當類似的情況發生時,通常是強制平倉的賣單連鎖反應。做市商吸收了這種賣壓並進行對沖,導致信號在各大交易所之間傳播。對於永續合約交易所來說,這意味著止損和清算被觸發,最終的影響會更加顯著,尤其是當這種情況發生在幾分鐘之內時。
像 XRP 這樣的幣種,即使市值與美國最大的公司相當,也能夠飆升數百個百分點。相對於市值,市場中的 XRP 流動性仍然較差。
在火熱的市場中,下個常見的現象就是價格從最低點迅速反轉。此時會有大量的清算、流動性限制,還有不少盈利的玩家想要抄底。
成交量圖表顯示暴跌期間的累計成交量。令人驚訝的是,USDC 和 FDUSD 都有顯著的成交量,但 ADA 的成交量特格外大。
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