Mối tương quan giữa BTC và vàng tăng mạnh sau sự "tách rời" sụp đổ vào tháng Hai, phản ánh các chu kỳ lịch sử

Hệ số tương quan Pearson trong 30 ngày của BTC so với vàng đạt 0.54 vào thứ Sáu, ngày 25 tháng 4, khi nó tiến gần đến mức cao nhất trong năm là 0.73. Điều này diễn ra sau một sự kiện đáng chú ý khi Bitcoin "tách rời" khỏi vàng vào tháng Hai, khi hệ số tương quan Pearson trong 30 ngày sụp đổ từ 0.73 xuống -0.67 chỉ trong ba tuần.

Vào đầu tháng Hai, giá của BTC khoảng $102,000, trong khi giá của một ounce vàng là $2,800. Đến cuối tháng Hai, giá của BTC giảm xuống $84,000, trong khi giá vàng tăng lên $2,850 mỗi ounce. Sự chênh lệch này dẫn đến một sự sụt giảm mạnh trong mối tương quan, nơi BTC giảm hơn 17% trong khi vàng tăng gần 2%.

Kể từ đó, hệ số tương quan Pearson của BTC với vàng đã phục hồi mạnh mẽ, tăng từ -0.67 lên 0.52. Một phần lớn của sự "tái gắn kết" này có lẽ do các loại thuế mà Hoa Kỳ áp đặt lên nhiều quốc gia, thổi bùng sự không chắc chắn kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn.

Sự không chắc chắn mới này đã giúp khơi lại câu chuyện lâu đời của Bitcoin như một "vàng kỹ thuật số," khi giá BTC tăng hơn 10% sau thông báo "Ngày Giải Phóng" của Tổng thống Donald Trump. Trong khi đó, giá vàng cũng tăng hơn 5% trong cùng thời gian. Ngược lại, chỉ số Đô la Mỹ đã giảm khoảng 4% kể từ "ngày giải phóng," làm tăng sức hấp dẫn tương đối của cả Bitcoin và vàng.

Tuy nhiên, khi xem xét các mô hình lịch sử của con số này, sự "tái gắn kết" của Bitcoin với vàng có thể được gán cho một hiện tượng chu kỳ. Kể từ năm 2020, đã có 18 trường hợp riêng biệt khi hệ số tương quan Pearson của Bitcoin với vàng tiến gần hoặc giảm dưới -0.50. Trong 17 trong số những trường hợp đó, hệ số tương quan đã bật lại chỉ trong một tuần. Ngoại lệ duy nhất xảy ra vào tháng 12 năm 2022, khi phải mất hơn hai tuần để hệ số tương quan hồi phục.

Lịch sử cho thấy, mỗi lần con số này giảm xuống mức cực đoan -0.50 hoặc thấp hơn, mối tương quan của Bitcoin với vàng sau đó "tái gắn kết" mạnh mẽ, thường tăng trở lại 0.8 hoặc cao hơn, trước khi cuối cùng bắt đầu chu kỳ “tách rời” mới.

Đây là một phần trích từ bản tin Dữ liệu & Thông tin của The Block. Khám phá những con số định hình các xu hướng gây nhiều suy nghĩ nhất trong ngành.