Bitget App
Giao dịch thông minh hơn
Mua CryptoThị trườngGiao dịchFuturesBots‌EarnSao chép
Pendle 2025: Con đường đến đỉnh cao

Pendle 2025: Con đường đến đỉnh cao

BlockBeatsBlockBeats2025/02/05 06:21
Theo:BlockBeats

Pendle đã đạt được mức tăng trưởng đáng kể vào năm 2024. Boros, với tư cách là ứng dụng mang tính đột phá của Pendle, đặt mục tiêu sử dụng công nghệ blockchain để cung cấp các chức năng khó có thể đạt được trong tài chính truyền thống và mở rộng phạm vi thị trường của Pendle.

Lời nói đầu


Kể từ khi thành lập vào giữa năm 2020, nhóm Pendle đã cam kết mang đến những đổi mới về thu nhập cố định cho thị trường DeFi. Sự khởi đầu của chúng tôi trong thị trường tiền điện tử đầy biến động không hề dễ dàng, nhưng chớp mắt đã gần năm năm trôi qua.


Là những “lão làng” trong ngành tiền điện tử, chúng tôi đã tiếp tục đột phá và phát triển, đồng thời đã vượt qua nhiều thách thức. Tôi rất tự hào về những nỗ lực và thành tích của toàn đội, và tôi tin rằng chúng ta sẽ tiếp tục duy trì đà phát triển mạnh mẽ trong tương lai.


Tiếp theo, tôi sẽ tóm tắt cho bạn:


·  Những thành tựu quan trọng của Pendle trong năm 2024

·  Ba chiến lược cốt lõi của Pendle

1. Những điểm nổi bật của phiên bản V2

2. Sự phát triển của dự án Citadels

3. Kế hoạch của Boros

·  Tầm nhìn cuối cùng


Những thành tựu chính của Pendle trong năm 2024


Xây dựng thị trường thu nhập cố định


2024 là bước ngoặt quan trọng trong lịch sử phát triển của Pendle. Chúng tôi đã chứng kiến nhu cầu lớn trên thị trường thu nhập cố định và mở rộng thành công quy mô của giao thức từ hàng triệu lên hàng tỷ.


Đầu năm, TVL của Pendle là 230 triệu đô la Mỹ, nhưng đến cuối năm đã tăng vọt lên 4,4 tỷ đô la Mỹ, tăng gấp 20 lần. Trong khi đó, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày tăng vọt từ 1,1 triệu đô la vào năm 2023 lên 964 triệu đô la vào năm 2024, tăng gần gấp 100 lần. Lòng tin của người dùng cũng dần được củng cố và tổng số vị thế nắm giữ PT đã vượt quá 100 triệu đô la Mỹ.


Trong một sự kiện hết hạn lớn vào tháng 6 năm 2024, Pendle đã xử lý thành công việc hết hạn của các vị thế trị giá 3,8 tỷ đô la chỉ trong vài ngày, chứng minh hoạt động hiệu quả của giao thức.


Nếu đo bằng TVL, quy mô của Pendle tương đương với quy mô của một blockchain và thậm chí có thể được xếp hạng là chuỗi lớn thứ năm trên thế giới sau Ethereum, Solana, Tron và BNB Chain.


Pendle 2025: Con đường đến đỉnh cao image 0


Pendle 2025: Con đường đến đỉnh cao image 1


Ngày nay, Pendle đã trở thành một trong những giao thức chính trong lĩnh vực DeFi. Nó không chỉ dẫn đầu về TVL mà còn chiếm một nửa thị trường lợi nhuận DeFi.


Vào năm 2024, Pendle không chỉ mở ra thành công một lĩnh vực giao dịch lợi nhuận mới mà còn biến nó trở thành một trong những lĩnh vực quan trọng nhất trên thị trường DeFi.


Pendle 2025: Con đường đến đỉnh cao image 2


Pendle 2025: Con đường đến đỉnh cao image 3


Pendle trở thành động lực thúc đẩy hệ sinh thái DeFi


Vào năm 2024, Pendle đã bao phủ năm mạng lưới blockchain và ra mắt gần 200 nhóm tài sản với các ngày hết hạn khác nhau. Chúng tôi tiếp tục mở rộng với tốc độ trung bình 4 thị trường mới mỗi tuần và đến cuối năm 2024, chúng tôi sẽ có 121 thị trường đang hoạt động, tăng gấp 2,5 lần so với năm trước.


Tuy nhiên, Pendle không chỉ đạt được bước đột phá về số lượng, các thị trường này còn trở thành nền tảng thanh khoản cốt lõi cho nhiều dự án khác.


Pendle 2025: Con đường đến đỉnh cao image 4


Ngày nay, Pendle đã trở thành một thế lực quan trọng trong việc thúc đẩy câu chuyện DeFi và phát triển các giao thức mới. Các giao thức như Ethena có 48% TVL do Pendle cung cấp; 42% tổng số BTC được thế chấp lại được gửi thông qua Pendle; Usual đã tăng trưởng từ 300 triệu đô la lên 1,2 tỷ đô la, trong đó khoảng 30% mức tăng trưởng cũng là do Pendle.


Không chỉ các giao thức riêng lẻ, các hệ sinh thái blockchain như Arbitrum, Zircuit và Berachain cũng đã bổ sung tính thanh khoản thông qua Pendle.


Nền kinh tế PT của Pendle hiện đã phát triển thành một thị trường thứ cấp có giá trị 1,2 tỷ đô la, chiếm 3,3% tổng tài sản thế chấp tại tất cả các thị trường cho vay trên chuỗi EVM. Khoảng 20% tiền gửi Morpho được thực hiện thông qua Pendle.


Pendle 2025: Con đường đến đỉnh cao image 5


Nói chung, nơi nào có lợi nhuận, nơi đó có Pendle.


Mặc dù chúng tôi đã đạt được những tiến bộ quan trọng vào năm 2024 để đưa Pendle trở thành nền tảng giao dịch lợi suất hàng đầu, nhưng đây chỉ là sự khởi đầu.


Ba chiến lược cốt lõi cho sự lãnh đạo toàn cầu


Pendle 2025: Con đường đến đỉnh cao image 6


Những cải tiến trong V2


Hệ sinh thái DeFi tạo ra khoảng 17,7 tỷ đô la doanh thu trên chuỗi mỗi năm, nhưng hiện tại Pendle chỉ nắm giữ chưa đến 5% trong số đó. Mặc dù chúng ta đã đạt được những kết quả đáng kể nhưng vẫn còn nhiều dư địa để phát triển trong tương lai.


Vì mục đích này, phiên bản V2 sẽ thực hiện ba cải tiến chính sau:


1. Tính mở


Chúng tôi sẽ tiếp tục mở rộng chức năng triển khai không cần cấp phép của giao thức, cho phép người dùng bên ngoài tạo và quản lý thị trường lợi nhuận của riêng họ thông qua nền tảng của chúng tôi. Thông qua động thái này, quá trình mở rộng của Pendle sẽ được đẩy nhanh và thu hút nhiều người dùng cộng đồng tham gia hơn.


2. Phí động


Để đảm bảo rằng quỹ tài trợ có thể duy trì ở trạng thái tốt nhất khi lãi suất biến động, chúng tôi sẽ giới thiệu cơ chế cân bằng lại phí động để tối ưu hóa tính bền vững lâu dài của giao thức.


3. Cải tiến vePENDLE


Chúng tôi sẽ mở rộng chức năng của vePENDLE, tăng kênh tham gia, cho phép nhiều người dùng tham gia vào quản trị giao thức linh hoạt hơn và tăng cường vai trò của nó ở cấp độ thanh khoản.


Hiện tại, phiên bản V2 đã được xác minh đầy đủ và sẽ tiếp tục đóng vai trò là trụ cột cốt lõi của Pendle trên thị trường lợi nhuận DeFi. Với nền tảng vững chắc, chúng tôi sẽ áp dụng chiến lược mở rộng sản phẩm mang tính cấp tiến và tham vọng hơn trong năm nay.


Điều này cũng đưa chúng ta đến hướng chiến lược tiếp theo, đó là xây dựng dự án Citadels như một tiền đồn cho thế hệ người dùng tiếp theo.


Tầm nhìn của Dự án Citadels


Pendle 2025: Con đường đến đỉnh cao image 7


Pendle hiện đã tích lũy được hàng tỷ đô la khối lượng giao dịch và mục tiêu tương lai của công ty là hướng tới một thị trường nghìn tỷ đô la.


Hiện tại, Pendle chủ yếu phục vụ người dùng DeFi trong hệ sinh thái EVM. Tuy nhiên, khi thị trường DeFi tiếp tục phát triển, chúng tôi thấy nhiều cơ hội hơn và dự án Citadels được thành lập để nắm bắt những cơ hội này.


Chúng tôi hy vọng Pendle có thể mang đến cho người dùng trải nghiệm tốt nhất bất kể họ chọn tương tác với lớp lợi nhuận của DeFi như thế nào.


Nơi nào có lợi nhuận, nơi đó có Pendle.


Cho đến nay, Pendle V2 đã trở thành một trong những giao thức lớn nhất trên thị trường DeFi, chỉ chiếm khoảng 5% lợi nhuận của DeFi. Thị trường phái sinh lãi suất toàn cầu có giá trị 558 nghìn tỷ đô la, gấp 30.000 lần quy mô thị trường lợi suất hiện tại của chúng ta. Nếu Citadels có thể chiếm được một phần nhỏ của thị trường đó, Pendle có thể tăng trưởng theo cấp số nhân. Trong tương lai, Pendle sẽ nỗ lực chiếm lĩnh thị trường lợi nhuận toàn cầu và phá vỡ những hạn chế của DeFi hiện tại.


Sau đây là định hướng của ba dự án Citadels:


1. Mở rộng các chuỗi không phải EVM


Pendle 2025: Con đường đến đỉnh cao image 8


Chúng tôi sẽ dẫn đầu trong việc quảng bá các sản phẩm PT của Pendle tới các chuỗi không phải EVM như Solana, TON và HYPE, qua đó thu hút hàng triệu người dùng tiềm năng trong các hệ sinh thái này và mang lại cơ hội tăng trưởng mới cho Pendle.


2. Mở rộng TradFi


Pendle 2025: Con đường đến đỉnh cao image 9


Chúng tôi sẽ thiết kế các sản phẩm tuân thủ, mở thị trường thu nhập của Pendle cho các tổ chức tài chính truyền thống và cung cấp các cơ hội thu nhập cố định tiền điện tử tốt nhất. Sự hợp tác của chúng tôi với Ethena là một khởi đầu tuyệt vời.


3. Khám phá Tài chính Hồi giáo


Ngành tài chính Hồi giáo có giá trị 3,9 nghìn tỷ đô la Mỹ. Chúng tôi có kế hoạch điều chỉnh các sản phẩm thu nhập tuân thủ luật Shariah cho thị trường này và mở rộng hơn nữa phạm vi hoạt động của chúng tôi trên các thị trường toàn cầu.


Triển vọng của Boros


Pendle 2025: Con đường đến đỉnh cao image 10


Sự gián đoạn thực sự mang lại tác động


Là một bên tham gia đã trải qua nhiều vòng chu kỳ thị trường, chúng tôi hiểu rõ rằng bất kể thị trường thay đổi như thế nào, xây dựng và triển khai luôn là con đường cốt lõi để phát triển. Tuy nhiên, khi ngành công nghiệp của chúng ta tiến triển theo từng chu kỳ, chưa bao giờ có thời điểm nào tốt hơn để thúc đẩy giới hạn của công nghệ.


Tại Pendle, chúng tôi tin rằng những ứng dụng mang tính chuyển đổi nhất của blockchain là những ứng dụng giải quyết các vấn đề thực tế và hiệu quả hơn tài chính truyền thống, đặc biệt là ở những thị trường thiếu thanh khoản, minh bạch và cởi mở.


Chúng tôi tin rằng Boros là một ứng dụng như vậy sẽ tận dụng công nghệ blockchain để cung cấp các chức năng khó có thể đạt được trong tài chính truyền thống.


Nhắm đến nguồn thu nhập lớn nhất


Là nền tảng thu nhập lớn nhất, chúng tôi đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ về nhu cầu giao dịch thu nhập. Thị trường lợi suất Pendle V2 đã cho thấy tiềm năng to lớn, được hưởng lợi từ nhu cầu phòng ngừa rủi ro và lợi suất đầu cơ của thị trường.


Boros đưa lĩnh vực này tiến xa hơn một bước. Nó có thể hỗ trợ mọi loại lợi nhuận, dù là từ DeFi, CeFi hay thậm chí là tài chính truyền thống, chẳng hạn như LIBOR hay lãi suất thế chấp, điều này sẽ mở rộng đáng kể phạm vi thị trường của Pendle và xác định lại khả năng của thị trường lợi nhuận.


Đầu tiên, Boros sẽ tập trung vào nguồn doanh thu lớn nhất trên thị trường tiền điện tử - tỷ lệ tài trợ.


Mỗi ngày, các hợp đồng vĩnh viễn trên thị trường tiền điện tử có khối lượng mở là 150 tỷ đô la và tỷ lệ tài trợ được tạo ra hoặc thanh toán mỗi giây. Thị trường có khối lượng giao dịch hàng ngày là 200 tỷ đô la, gấp 10 lần so với thị trường giao ngay. Tiềm năng lợi nhuận của thị trường này vượt xa thị trường giao ngay hiện tại của V2.


Pendle 2025: Con đường đến đỉnh cao image 11


Hiện tại, không có cách nào đáng tin cậy để phòng ngừa lãi suất tài trợ trên quy mô lớn. Ethena là một ví dụ cho thấy lợi nhuận và tính bền vững của giao thức phụ thuộc rất nhiều vào sự biến động của tỷ lệ tài trợ, lên tới hàng tỷ đô la. Thông qua Boros, Ethena có thể khóa mức lãi suất tài trợ cố định, đảm bảo tính ổn định cho các hoạt động quy mô lớn.


Pendle 2025: Con đường đến đỉnh cao image 12


Boros cho phép giao dịch lãi suất bằng cách trao đổi dòng thu nhập thả nổi lấy dòng thu nhập cố định (và ngược lại) cho đến khi đáo hạn.


Một thị trường khác thu hút sự chú ý là việc ra mắt TRUMP trên nền tảng hợp đồng vĩnh viễn, nơi các nhà giao dịch trả mức phí tài trợ hàng năm lên tới khoảng 20.000% để duy trì các vị thế mua, điều này làm giảm đáng kể biên lợi nhuận. Boros cung cấp một công cụ mới giúp các nhà giao dịch hợp đồng tương lai TRUMP/USDT phòng ngừa rủi ro lãi suất tài trợ thả nổi và biến nó thành khoản thanh toán cố định.


Đồng thời, các nhà giao dịch sử dụng chiến lược chênh lệch giá hiện có thể nắm bắt các cơ hội mang lại lợi nhuận cao này và thu được lợi nhuận cố định.


Boros cung cấp cho các nhà giao dịch một tiêu chuẩn mới, cho phép họ kiểm soát và tối ưu hóa tốt hơn các lợi ích về tỷ lệ tài trợ.


Chức năng của $PENDLE là gì?


Nơi nào có lợi nhuận, nơi đó có Pendle.


Khi hệ sinh thái của chúng tôi mở rộng, giá trị tạo ra bởi giao thức từ ba trụ cột V2, Citadels và Boros sẽ chảy vào vePENDLE.


Năm ngoái, những người nắm giữ vePENDLE tích cực là những người hưởng lợi lớn nhất từ sự tăng trưởng của Pendle, với mức lợi nhuận hàng năm khoảng 40%, chưa bao gồm khoản airdrop 6,1 triệu đô la được phân phối vào tháng 12 năm 2024.


Pendle 2025: Con đường đến đỉnh cao image 13


Tầm nhìn tối thượng


Tầm nhìn ban đầu của Pendle rất rõ ràng: trở thành giao thức giao dịch lợi nhuận hàng đầu. Tầm nhìn này vẫn là cốt lõi của chúng tôi, nhưng khi chúng tôi mở rộng quy mô, sứ mệnh của Pendle cũng vậy.


Mục tiêu của Pendle là trở thành cánh cổng kiếm tiền của bạn.


Cho dù bạn là người chơi DeFi đầu cơ hay quỹ đầu tư quốc gia ở Trung Đông, Pendle sẽ trở thành cổng thông tin cho người dùng tham gia giao dịch lợi nhuận. Cho dù là DeFi hay CeFi, chúng tôi đều cung cấp các giao thức, giao diện và công cụ để bao quát toàn bộ quy trình tạo doanh thu.


Lộ trình năm 2025 của chúng tôi bao gồm các sáng kiến mới táo bạo, trong đó Citadels và Boros là những ngành dọc mới. Mặc dù chúng tôi cam kết đạt được những mục tiêu này, chúng tôi cũng nhận ra rằng mọi việc có thể không diễn ra chính xác như kế hoạch. Khi gặp phải trở ngại, chúng ta sẽ điều chỉnh, đánh giá lại và tìm cách tiến về phía trước, như chúng ta đã làm trong vài năm qua.


Thị trường năm 2025 sẽ ồn ào và hỗn loạn, với nhiều sự gián đoạn và khoảnh khắc hoảng loạn. Trong thời gian này, chúng tôi sẽ tập trung vào sứ mệnh của mình: mở rộng quy mô V2, tăng mức phân phối PT và khai phá tiềm năng của Boros. Chúng tôi sẽ không cạnh tranh theo luật của người khác mà sẽ kiên trì theo đuổi mục tiêu của mình và hoàn thành các mục tiêu đã đề ra.


Bằng cách nhìn nhận theo góc nhìn dài hạn hơn và vượt ra ngoài những thách thức trước mắt, chúng tôi tin tưởng rằng Pendle đang đi đúng hướng để trở thành “Người tạo doanh thu duy nhất”.


Nhiệm vụ vẫn chưa hoàn thành - nhưng chúng ta sẽ hoàn thành.


TN

Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của Pendle

0

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.

PoolX: Khóa để nhận token mới.
APR lên đến 12%. Luôn hoạt động, luôn nhận airdrop.
Khóa ngay!

Bạn cũng có thể thích

Tin tức hàng ngày: XRP tăng vọt khi CEO Ripple tuyên bố cuộc chiến pháp lý với SEC đã kết thúc, nhà làm phim Hollywood bị buộc tội lừa đảo 11 triệu USD từ Netflix và nhiều tin khác

Tóm tắt nhanh Giám đốc điều hành Ripple, Brad Garlinghouse, đã thông báo vào thứ Tư rằng cuộc chiến pháp lý của công ty với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch đã kết thúc. Nhà biên kịch và đạo diễn Hollywood Carl Erik Rinsch đã bị bắt vào thứ Ba và bị buộc tội lừa đảo 11 triệu đô la từ Netflix cho một loạt phim khoa học viễn tưởng dự kiến, một phần được sử dụng cho giao dịch tiền điện tử.

The Block2025/03/19 20:03
Tin tức hàng ngày: XRP tăng vọt khi CEO Ripple tuyên bố cuộc chiến pháp lý với SEC đã kết thúc, nhà làm phim Hollywood bị buộc tội lừa đảo 11 triệu USD từ Netflix và nhiều tin khác

Các quỹ đầu tư mạo hiểm đa ngành phân tích rủi ro và phần thưởng của việc tự huy động thanh khoản bằng token

Các nhà đầu tư mạo hiểm từ M13 cho rằng việc phát hành token là một cách hiệu quả để khởi động thanh khoản, miễn là nó được thực hiện một cách cẩn thận.

The Block2025/03/19 20:03
Các quỹ đầu tư mạo hiểm đa ngành phân tích rủi ro và phần thưởng của việc tự huy động thanh khoản bằng token

Các nhà điều hành của sàn giao dịch tiền điện tử Nga đã đóng cửa Garantex dường như chuyển tiền của khách hàng sang một nền tảng giao dịch mới

Tóm tắt nhanh Sàn giao dịch mới, Grinex, được cho là có những điểm tương đồng với Garantex, sàn đã bị đóng cửa vào đầu tháng này bởi các cơ quan quốc tế. Công ty phân tích Elliptic cho biết Garantex đã xử lý khối lượng giao dịch trị giá 60 tỷ USD sau khi bị Bộ Tài chính Hoa Kỳ trừng phạt vào năm 2019.

The Block2025/03/19 20:03
Các nhà điều hành của sàn giao dịch tiền điện tử Nga đã đóng cửa Garantex dường như chuyển tiền của khách hàng sang một nền tảng giao dịch mới

Các quỹ ETF hợp đồng tương lai Solana ra mắt tuần này thông qua Volatility Shares trong khi các quỹ khác chờ phê duyệt sản phẩm giao ngay

Volatility Shares sẽ ra mắt hai quỹ giao dịch trao đổi liên kết với hiệu suất giá của Solana vào thứ Năm, theo trang web của công ty. Một quỹ ETF, ký hiệu mã SOLZ, cung cấp cho nhà đầu tư sự tiếp xúc với các hợp đồng tương lai Solana, trong khi SOLT "tìm kiếm kết quả đầu tư hàng ngày... tương ứng với hai lần lợi nhuận của giá Solana."

The Block2025/03/19 18:45
Các quỹ ETF hợp đồng tương lai Solana ra mắt tuần này thông qua Volatility Shares trong khi các quỹ khác chờ phê duyệt sản phẩm giao ngay