Đợt tăng giá tiền điện tử thường kết thúc khi nào?

Đợt tăng giá tiền điện tử là giai đoạn giá tăng nhanh và bền vững, thường được đặc trưng bởi sự hưng phấn và đầu tư tăng vọt. Tuy nhiên, không có thị trường tăng giá nào tồn tại mãi. Lịch sử cho thấy thị trường tiền điện tử cuối cùng cũng đạt đỉnh và nhường chỗ cho thị trường giảm giá, thường là sau khi các mô hình và dấu hiệu cảnh báo cụ thể xuất hiện. Phân tích này xem xét thời điểm một đợt tăng giá tiền điện tử điển hình có xu hướng kết thúc bằng cách phân tích các chu kỳ trước, các chỉ báo kỹ thuật và onchain về sự cạn kiệt, hiểu biết của chuyên gia và các yếu tố kinh tế vĩ mô có thể làm giảm đà tăng giá. Mục tiêu là làm nổi bật các mô hình lặp lại và các dấu hiệu cảnh báo thường xảy ra trước khi chu kỳ tăng giá tiền điện tử kết thúc.

Bài học lịch sử và dấu hiệu kỹ thuật trong chu kỳ tăng giá tiền điện tử

Đợt tăng giá tiền điện tử thu hút sự chú ý với mức tăng trưởng ấn tượng, nhưng mọi đợt tăng giá cuối cùng đều kết thúc. Hiểu được các chu kỳ tăng giá lịch sử và các tín hiệu kỹ thuật đi kèm là chìa khóa để nhận biết thời điểm đà tăng giá tiền điện tử sắp kết thúc. Bằng cách tích hợp những hiểu biết này vào chiến lược, bạn có thể chuẩn bị tốt hơn cho quá trình chuyển đổi từ trạng thái phấn khích sang trạng thái điều chỉnh.

Chu kỳ Bull Run lịch sử: Lịch sử cho chúng ta biết điều gì

Nguồn: TradingView

1. Chu kỳ năm 2013:

Sự tăng giá của Bitcoin từ khoảng $145 lên hơn $1,200 là một sự kiện nhanh chóng - nhưng sự sụp đổ sau đó, do các sàn giao dịch thất bại và các động thái quản lý ban đầu, lại là một câu chuyện cảnh báo.

2. Đợt tăng mạnh năm 2017:

Nhờ vào sự đầu cơ rộng rãi và các công cụ mới như hợp đồng tương lai, Bitcoin đã tăng vọt từ khoảng $1,000 lên gần $20,000. Đỉnh điểm được đánh dấu bằng các chiến lược bán khống của các tổ chức và các biện pháp trấn áp theo quy định dẫn đến sự điều chỉnh mạnh.

3. Đợt tăng giá năm 2020–2021:

Với sự gia tăng chấp nhận của các tổ chức và tính thanh khoản dồi dào, Bitcoin đã tăng từ khoảng $8,000 lên gần $70,000. Tuy nhiên, khi chính sách tiền tệ thắt chặt, đà tăng giá dần suy yếu.

Dấu hiệu cảnh báo kỹ thuật cần chú ý

● Biến động Parabol và Đỉnh thổi phồng: Khi giá tăng theo chiều thẳng đứng, theo cấp số nhân, thì thường là dấu hiệu báo trước cho một sự đảo chiều mạnh.

● Phân kỳ khối lượng: Một đợt tăng giá lành mạnh chứng kiến khối lượng tăng. Nếu giá tiếp tục tăng trong khi khối lượng giảm, áp lực mua có thể đang suy yếu.

● Điều kiện mua quá mức: Các chỉ báo như RSI đạt mức cực đại (ví dụ: trên 90) báo hiệu rằng thị trường có thể đang bị mở rộng quá mức.

● Mẫu đảo ngược xu hướng: Các mẫu như “giao cắt tử thần” hoặc sự phân kỳ giảm giá ở các công cụ động lượng thường xác nhận rằng đợt tăng giá sắp đảo ngược.

Giải mã số liệu onchain: Manh mối của blockchain về đỉnh thị trường

Ngoài các biểu đồ giá truyền thống, bản thân blockchain còn cung cấp một kho dữ liệu có thể báo hiệu thời điểm đợt tăng giá tiền điện tử sắp kết thúc.

Các số liệu onchain cung cấp thông tin chi tiết độc đáo dựa trên dữ liệu về tâm lý thị trường. Khi nhiều chỉ số chỉ ra mức lợi nhuận cực cao và thay đổi hành vi của chủ sở hữu, bản thân blockchain đang cảnh báo rằng chu kỳ tăng giá có thể sớm kết thúc. Đối với các nhà đầu tư hiểu biết, các số liệu này là công cụ vô giá để xác định thời điểm thoát khỏi thị trường và bảo vệ lợi nhuận.

Bây giờ chúng ta sẽ khám phá các số liệu quan trọng onchain cho thấy sức khỏe cơ bản của thị trường và dự báo khả năng đảo chiều

1. ‌Lời/Lỗ chưa ghi nhận ròng (NUPL):

Khi hầu hết chủ sở hữu đang ghi nhận khoản lợi nhuận lớn (NUPL trên 75%), điều này cho thấy hoạt động chốt lời có thể sớm gia tăng, thường báo hiệu đỉnh thị trường.

2. Giá trị thị trường so với giá trị thực tế (MVRV) Z-Score:

Z-score MVRV cao (thường trên 5–7) cho thấy tài sản đang được giao dịch ở mức cao hơn đáng kể so với giá gốc, báo hiệu khả năng định giá quá cao.

Nguồn: lookintobitcoin.com

3. Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã sử dụng (SOPR):

Sự suy giảm của SOPR từ mức lợi nhuận cao xuống mức hòa vốn cho thấy chủ sở hữu đang bắt đầu thu lợi nhuận, một dấu hiệu cho thấy giai đoạn tăng giá có thể sắp kết thúc.

Nguồn: Glassnode

4. Động lực của chủ sở hữu:

Khi những chủ sở hữu dài hạn bắt đầu bán và hoạt động giao dịch ngắn hạn tăng đột biến, điều này cho thấy các nhà đầu tư có kinh nghiệm đang bán ra, mở đường cho đợt điều chỉnh.

5. Dòng giao dịch:

Sự gia tăng khối lượng tiền được chuyển từ ví riêng sang sàn giao dịch thường cho thấy các nhà đầu tư đang chuẩn bị bán, điều này có thể dẫn đến áp lực giảm giá.

6. Xu hướng hoạt động mạng:

Nếu số liệu sử dụng mạng (địa chỉ hoạt động, khối lượng giao dịch) không thay đổi hoặc giảm trong khi giá tiếp tục tăng, thì đó có thể là dấu hiệu cho thấy sự quan tâm của người mua mới đang giảm dần.

Yếu tố vĩ mô và hiểu biết chuyên gia: Chất xúc tác bên ngoài chấm dứt đợt tăng giá tiền điện tử

Thị trường tiền điện tử không hề biệt lập mà còn chịu ảnh hưởng sâu sắc từ các tác động bên ngoài. Do đó, sự kết thúc của một đợt tăng giá tiền điện tử hiếm khi chỉ do một yếu tố duy nhất chi phối, mà là kết quả của sự hội tụ của các yếu tố kinh tế vĩ mô, sự thay đổi về quy định và những thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư. Theo dõi những tác động bên ngoài và hiểu biết chuyên sâu của chuyên gia có nghĩa là bạn có thể dự đoán tốt hơn thời điểm giai đoạn tăng giá sẽ nhường chỗ cho giai đoạn củng cố hay suy giảm.

Những tác động bên ngoài định hình chu kỳ thị trường

● Chính sách tiền tệ và thanh khoản:

Đợt tăng giá thường diễn ra trong môi trường lãi suất thấp và thanh khoản dồi dào. Khi các ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách tiền tệ, việc giảm vốn khả dụng thường báo hiệu sự kết thúc của một đợt đầu cơ.

● Những tiến triển tích cực về quy định

Việc tăng cường giám sát theo quy định hoặc các hạn chế mới có thể nhanh chóng thay đổi tâm lý thị trường. Các thông báo về sự trấn áp hoặc lệnh cấm thường dẫn đến những đợt điều chỉnh lớn trên thị trường tiền điện tử.

● Cú sốc kinh tế và sự thay đổi trong tâm lý rủi ro:

Các sự kiện kinh tế rộng hơn - chẳng hạn như điều chỉnh thị trường chứng khoán hoặc căng thẳng địa chính trị - có thể thúc đẩy sự thay đổi từ hành vi "thích rủi ro" sang "giảm rủi ro", khiến các nhà đầu tư rút lui khỏi các tài sản có rủi ro cao như tiền điện tử.

● Động lực đòn bẩy và thanh lý:

Đòn bẩy quá mức sẽ khuếch đại lợi nhuận nhưng cũng làm tăng rủi ro. Khi thị trường đảo chiều, đòn bẩy cao có thể gây ra tình trạng thanh lý hàng loạt, đẩy nhanh quá trình giảm giá.

Quan điểm của chuyên gia và tổ chức

● Chốt lời của tổ chức:

Các nhà đầu tư lớn thường bắt đầu cắt giảm vị thế khi thị trường đạt đỉnh. Hướng tiếp cận thận trọng của họ có thể là dấu hiệu sớm cho thấy đà tăng giá này là không bền vững.

● Sự thay đổi tâm lý:

Sự lạc quan thái quá thường được coi là dấu hiệu báo trước cho đỉnh điểm của thị trường. Khi các chỉ số tâm lý chuyển từ trạng thái phấn khích sang thận trọng, điều này thường đánh dấu sự khởi đầu của sự đảo chiều.

Nguồn: lookintobitcoin.com

● Mô hình định lượng:

Một số nhà phân tích sử dụng các mô hình dựa trên việc sử dụng mạng và các ngưỡng định giá để xác định khi nào thị trường đang vượt quá mức. Những mô hình này thường chỉ ra rằng lợi nhuận sẽ sớm khó giải thích được.

Kết luận

Một đợt tăng giá tiền điện tử điển hình có xu hướng kết thúc khi sự kiệt sức nội tại và áp lực bên ngoài ập đến. Giá tăng vọt, những người dùng sớm rút tiền, người mua mới giảm dần và một số chất xúc tác làm thay đổi cán cân. Các đợt tăng giá lịch sử (2013, 2017, 2021) đều cho thấy một giai đoạn tăng trưởng ngoạn mục sau đó đạt đỉnh và sau đó là suy giảm mạnh, và trong mỗi trường hợp, đều có những dấu hiệu cảnh báo, khi nhìn lại, báo hiệu đỉnh điểm. Nếu kết hợp những hiểu biết lịch sử, các chỉ số kỹ thuật và onchain, bình luận của chuyên gia và bối cảnh vĩ mô, họ có thể đánh giá tốt hơn thời điểm thị trường tiền điện tử sôi động sắp kết thúc. Dù việc xác định thời điểm chính xác là khó khăn, nhưng chú ý đến những dấu hiệu cảnh báo thường xuyên như đã nêu trên có thể giúp những người tham gia thị trường nhận biết sự chuyển đổi từ thị trường tăng sang thị trường giảm, với sự chuẩn bị đầy đủ. Hy vọng điều này sẽ giúp bảo vệ lợi nhuận đã kiếm được trong giai đoạn thuận lợi và chuẩn bị cho chu kỳ tiếp theo khi thị trường bắt đầu thay đổi.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các thông tin trong bài viết này chỉ nhằm mục đích tham khảo. Bài viết này không cấu thành sự đảm bảo cho bất kỳ sản phẩm và dịch vụ nào được thảo luận hoặc lời khuyên về đầu tư, tài chính hoặc giao dịch. Bạn cần tham khảo các chuyên gia trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào.