Przewodnik Bitget dla początkujących – Wyjaśnienie kontraktów futures zabezpieczonych USDT/USDC i monetami
Istnieją dwa główne rodzaje kontraktów futures w branży kryptowalut: kontrakty futures zabezpieczone USDT/USDC i kontrakty futures zabezpieczone monetami. Bitget oferuje bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone USDT, bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone USDC, bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone monetami i kontrakty delivery futures zabezpieczone monetami – każde z nich są odpowiednie dla różnych rodzajów traderów. W tym artykule omówiono funkcje i zastosowania każdego typu kontraktów futures, aby pomóc początkującym w łatwym rozpoczęciu pracy.
Bezterminowe kontrakty futures z zabezpieczeniem w USDT i bezterminowe kontrakty futures z zabezpieczeniem w USDC na Bitget
Bezterminowe kontrakty futures z zabezpieczeniem w USDT i USDC są rozliczane i denominowane w stablecoinach – odpowiednio USDT i USDC. Te kontrakty futures nie mają daty wygaśnięcia i są idealne dla inwestorów, którzy cenią sobie elastyczność. Popularne pary handlowe obejmują BTCUSDT i ETHUSDC. Wartości kontraktów futures są obliczane w walucie fiat, opłaty transakcyjne są oparte na stopach finansowania, a rozmiary pozycji są łatwe do zrozumienia.
• Zalety: Nie ma potrzeby konwertowania wartości na kryptowaluty, dzięki czemu są one odpowiednie dla początkujących i łatwiejsze w zarządzaniu.
• Wady: Zyski są rozliczane w USDT, stabilnym aktywie, które nie zyskuje na wartości.
• Odpowiednie dla: Nowych użytkowników lub traderów poszukujących stabilnych zysków.
Bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone monetami i kontrakty delivery futures zabezpieczone monetami na Bitget
Kontrakty futures zabezpieczone monetami są denominowane i rozliczane w kryptowalutach, takich jak BTC lub ETH. Występują one w dwóch rodzajach: bezterminowe kontrakty futures, które nie mają terminu wygaśnięcia; oraz kontrakty delivery futures, które rozliczane są w ustalonym terminie (np. BTCUSD 0628).
• Bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone monetami: Na przykład BTCUSD. Są one rozliczane i wyceniane w kryptowalutach, z opłatami transakcyjnymi opartymi na stopie finansowania.
• Kontrakty delivery futures zabezpieczone monetami: Na przykład ETH0927. Są one rozliczane w kryptowalutach po wygaśnięciu i wiążą się z opłatą za dostawę.
• Zalety: Zyski są powiązane z aktywem bazowym, co czyni je idealnymi dla posiadaczy długoterminowych lub zabezpieczających pozycje spot.
• Wady: Rozmiary pozycji muszą być obliczane w kryptowalutach, co zwiększa złożoność.
• Odpowiednie dla: Profesjonalnych traderów lub osób zaznajomionych ze zmiennością rynku kryptowalut.
Kluczowe różnice między kontraktami futures zabezpieczonymi USDT i monetami
| Kategoria |
Bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone USDT/USDC (liniowe) |
Bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone monetami (odwrócone) |
Kontrakty delivery futures zabezpieczone monetami (odwrócone) |
| Waluta rozliczenia |
Zazwyczaj USDT lub USDC (stablecoiny) |
Zazwyczaj BTC lub inne kryptowaluty |
Zazwyczaj BTC lub inne kryptowaluty |
| Popularne pary |
BTCUSDT, ETHUSDC etc. |
BTCUSD, ETHUSD etc. |
BTCUSD0628, ETH0927 etc. |
| Wartość kontraktu futures |
W fiat |
W kryptowalutach |
W kryptowalutach |
| Data wygaśnięcia |
Brak |
Brak |
Tak |
| Opłata transakcyjna |
Opłata za finansowanie |
Opłata za finansowanie |
Opłata za dostawę |
| Charakterystyka |
P&L jest proste |
Wymagana konwersja P&L |
Wymagana konwersja P&L |
| Odpowiedni użytkownicy |
Początkujący |
Początkujący/eksperci |
Eksperci |
Porównanie zastosowań
Poniższe przykłady pokazują, w jaki sposób można wykorzystać każdy rodzaj kontraktów futures, pomagając wybrać ten, który najlepiej pasuje do Twojego stylu handlu.
Scenariusz 1: Krótkoterminowa spekulacja (bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone USDT)
• Uważasz, że BTC wzrośnie w krótkim okresie, więc otwierasz długą pozycję na kontraktach futures zabezpieczonych USDT (BTCUSDT).
• Szczegóły transakcji:
￮ Cena wejścia: BTC = 60 000 USD
￮ Wielkość pozycji: 1 BTC (wartość nominalna = 60 000 USDT)
￮ Dźwignia: 10x (depozyt zabezpieczający: 6000 USDT)
Wynik:
• Jeśli BTC wzrośnie do 61 000 USD (+1000 USDT):
￮ Zysk = 1000 USDT (rozliczone w USDT)
• Jeśli BTC spadnie do 59 000 USD (-1000 USDT):
￮ Strata = 1000 USDT
Odpowiednie dla: Traderów krótkoterminowych i początkujących (przyjazne dla użytkownika z intuicyjnym P&L)
Scenariusz 2: Posiadanie długoterminowe i hedging (bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone monetami)
• Posiadasz 1 BTC na rynku spot (cena wejścia wynosi 60 000 USD), ale obawiasz się potencjalnego spadku na rynku.
• Otwierasz krótką pozycję na bezterminowych kontraktach futures zabezpieczonych monetą (BTCUSD), aby zabezpieczyć swoje aktywa spot.
￮ Cena wejścia: BTC = 60 000 USD
￮ Wielkość pozycji: 1 BTC (wartość nominalna = 60 000 USDT)
￮ Dźwignia finansowa: 5x (depozyt zabezpieczający: 0,2 BTC)
Wynik:
• Jeśli BTC spadnie do 50 000 USD (-16,67%):
￮ Strata na rynku spot = -10 000 USDT (BTC traci na wartości)
￮ Zysk z kontraktów futures = 0,2 BTC (zyskane z krótkiej pozycji)
￮ Efekt netto: Zysk z kontraktów futures kompensuje część straty na rynku spot
Odpowiednie dla: Posiadaczy długoterminowych i inwestorów instytucjonalnych poszukujących zabezpieczenia przed ryzykiem spadków.
Scenariusz 3: Arbitraż w momencie wygaśnięcia (kontrakty delivery futures zabezpieczone monetami)
• Zauważasz, że kontrakt delivery futures BTCUSD0627 kosztuje 59 000 USD, podczas gdy obecna cena spot wynosi 60 000 USD, co stwarza okazję do arbitrażu.
• Otwierasz długą pozycję 1 BTCUSD0627 na kontraktach delivery futures i utrzymujesz ją do wygaśnięcia.
Wynik:
• Jeśli cena spot pozostanie na poziomie 60 000 USD w momencie wygaśnięcia:
￮ Cena rozliczeniowa = cena spot (60 000 USD)
￮ Zysk = 1000 USD (60 000 – 59 000)
￮ Rzeczywisty zwrot = 0,0169 BTC (1000 ÷ 59 000)
Odpowiednie dla: Profesjonalnych traderów i traderów arbitrażowych szukających zysków z rozbieżności między cenami futures i spot.
| Zastosowanie |
Typ kontraktów futures |
Cel |
Rozliczenie P&L |
Odpowiednie dla |
| Spekulacja krótkoterminowa |
Bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone USDT (BTCUSDT) |
Kupuj nisko i sprzedawaj wysoko, aby szybko zyskać |
Rozliczane w USDT |
Początkujących, inwestorów krótkoterminowych |
| Zabezpieczenie przed ryzykiem |
Bezterminowe kontrakty futures zabezpieczone monetami (BTCUSD) |
Ochrona posiadanych aktywów spot przed ryzykiem spadku ceny |
Rozliczane w BTC |
Posiadaczy długoterminowych, instytucji |
| Arbitraż w momencie wygaśnięcia |
Kontrakty delivery futures zabezpieczone monetami (BTCUSD0627) |
Zysk z różnic cenowych między kontraktami spot i futures |
Rozliczane w BTC |
Profesjonalni traderzy, traderzy arbitrażowi |
Podsumowanie
Dla początkujących, wybór pomiędzy kontraktami futures z zabezpieczeniem w USDT/USDC i kontraktami futures z zabezpieczeniem w monetach nie zależy tylko od osobistych preferencji – zależy on również od szerszego otoczenia rynkowego. Gdy rynek jest bardzo zmienny, kontrakty futures zabezpieczone USDT lub USDC mogą pomóc ograniczyć ryzyko gwałtownych wahań cen. Zalecamy, aby nowi użytkownicy zaczęli od bezterminowych kontraktów futures zabezpieczonych USDT lub USDC, ponieważ są one łatwiejsze w użyciu i oferują prostsze do zarządzania ryzyko. Z drugiej strony, doświadczeni traderzy mogą wybrać kontrakty futures zabezpieczone monetami w oparciu o trendy rynkowe, aby zabezpieczyć swoje pozycje lub potencjalnie skorzystać z aprecjacji aktywów.
Powiązane artykuły
• Przewodnik Bitget dla początkujących – Czym są kontrakty futures?
• Przewodnik Bitget dla początkujących – Jak handlować kontraktami futures?
Udostępnij
