Orderbuch

Was ist ein Orderbuch?

Ein Orderbuch fungiert als digitale Aufzeichnung von Kauf- und Verkaufsorders für einen bestimmten finanziellen Asset, übersichtlich geordnet nach Preisniveau. Es spielt eine grundlegende Rolle bei Handelsplattformen, da sie Transparenz und wertvolle Einblicke in das Marktgeschehen bietet. Lassen Sie uns die wesentlichen Aspekte der Orderbücher und ihrer Funktionsweise näher betrachten.

Schlüsselkomponenten eines Orderbuchs

1. Nur Kauf-Orders

- Es handelt sich dabei um Orders von Händlern zum Kauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis. Im Orderbuch werden Kauforders in der Regel in grüner Farbe und mit den höchsten Geldkursen an der Spitze angezeigt.

%1. Nur Verkauf-Orders

- Sie zeigen an, dass die Händler einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis verkaufen wollen. Verkaufsorders werden in der Regel in roter Farbe dargestellt, wobei die niedrigsten Briefkurse zuerst aufgeführt werden.

%1. Abgleich der Orders

- Die Matching-Engine der Börse nutzt das Orderbuch, um Kauf- und Verkaufsorders zusammenzuführen. Wenn eine Kauforder mit einem Verkaufsorder zum gleichen Preis übereinstimmt, wird ein Trade ausgeführt, was zu einem effizienten und transparenten Trade führt.

%1. Preisniveaus:

- Das Orderbuch ist so strukturiert, dass es unterschiedliche Preisniveaus für Kauf- und Verkaufsorders aufweist und den Händlern einen Einblick in die Markttiefe und die Konzentration von Angebot und Nachfrage zu verschiedenen Preispunkten bietet.

Bedeutung der Orderbücher

1. Markttransparenz:

- Orderbücher bieten Echtzeiteinblicke in die Marktaktivität, indem sie den Tradern das Volumen der Kauf- und Verkaufsorders auf verschiedenen Preisniveaus anzeigen. Diese Transparenz ermöglicht es den Händlern, gut informierte Entscheidungen zu treffen.

%1. Erkennen von Markttrends:

- Anhand der Orderbuchanalyse können Händler die Marktstimmung und potenzielle Kursbewegungen einschätzen. So kann beispielsweise eine beträchtliche Anzahl von Kauforders auf einem bestimmten Kursniveau auf eine solide Unterstützung hinweisen, während eine Fülle von Verkaufsorders einen Widerstand signalisieren kann.

%1. Verbesserung der Handelsstrategien:

- Händler nutzen Orderbücher, um ihre Strategien zu verfeinern und ihre Ein- und Ausstiegspunkte auf der Grundlage sichtbarer Unterstützungs- und Widerstandsniveaus festzulegen.

Orderarten innerhalb eines Orderbuchs

1. Markt-Orders:

- Sofortige Orders zum Kauf oder Verkauf zum besten verfügbaren Preis, die Liquidität aus dem Auftragsbuch verbrauchen.

%1. Limit-Orders

- Orders, die den Preis angeben, zu dem der Trader bereit ist, zu kaufen oder zu verkaufen, und die dem Orderbuch so lange Liquidität zuführen, bis sie mit einer Marktorder oder einer anderen limitierten Order zu dem angegebenen Preis zusammengeführt werden.

%1. Stopp-Befehle:

- Orders, die bei Erreichen eines bestimmten Preises in Marktorders umgewandelt werden und häufig dazu dienen, Verluste zu begrenzen oder Gewinne zu sichern.

Dunkle Pools

Einige Börsen nutzen Dark Pools, private Handelsforen, in denen das Orderbuch nicht öffentlich einsehbar ist, so dass umfangreiche Trades ausgeführt werden können, ohne die Marktpreise wesentlich zu beeinflussen.

Fazit

Orderbücher sind ein unverzichtbares Instrument im Finanzhandel, da sie einen entscheidenden Einblick in Angebot und Nachfrage auf dem Markt bieten. Sie erhöhen die Markttransparenz, helfen Händlern bei der Formulierung von Strategien und gewährleisten eine effektive Preisfindung. Daher ist die Fähigkeit, ein Orderbuch zu interpretieren und zu analysieren, eine grundlegende Fähigkeit für jeden Händler.