ETH如何“生財有道”，分享16個20%以上APR的收益策略

作者： Stephen , 加密KOL

編譯：Felix, PANews

目前可持續且可擴展的ETH 收益率>20% 並不常見，加密KOL Stephen 盤點了讓年利率（APR）維持在20% 以上的策略。

wstETH

wstETH 可以說是史上最受歡迎、最具競爭力、可擴展性的策略。即使在最低迷的熊市，APR 通常也在8% 到30% 之間。

wstETH 運作原理是利用ETH 的質押收益率（約3%）來抵銷借貸ETH 的成本（約2%）。

有四個進行操作的絕佳地點：

• Morpho Labs
• Aave
• Compound Growth
• Euler Labs

目前這項策略的APR 約在26 % 至46% 之間。當然，您可以使用Contango 自動利用這些部位來產生TANGO 積分、OP emissions等。

槓桿weETH

該策略和上一個策略一樣，只是該策略還有資格獲得各種積分和emissions。因此，該策略的平均收益略高：

• ether.fi 積分
• Veda 積分
• LRT2 積分
• EigenLayer 程序性獎勵（如$LRT2）

三個藍籌貨幣市場是槓桿化的最佳地點：

• Compound Growth
• Aave
• Morpho Labs

在考慮LRTsquared、EtherFi S4 和Veda 積分之前，APR 在22% 到36% 不等。考慮積分後的實際收益率可能在50% 以上。

注意：儘管目前Morpho 的APR 排第一，但前三大協議的差距不大，因此在它們之間進行對沖通常可以讓你獲得最具競爭力和持續高的APR（可以對沖不穩定的借款利率）。

AERO挖礦

Compound Growth 目前正向用戶支付以cbETH、ETH 和wstETH 為抵押借入AERO 的費用。

同時在Aerodrome 上可以透過投票獲得AERO 約200% APR 。

當然，清算貸款價值比（LLTV）是65%，所以來看一些合理的部位：

貸款成數（ LTV ） 50%

相對AERO 清算增幅：30%

ETH 抵押總收益率：100% APR

貸款成數25%

相對AERO 清算增幅：160%

ETH 抵押總收益率：54% APR

ynETH

Spectra 是Pendle 的競爭對手，儘管最近憑藉其USR 池最近引發了一些熱潮，但是其推出的ynETH 池也提供了一定的市場機會。

0 boost 時，APR 為33%，有boost 的情況下，APR 可以達到100%。

值得注意的是，如果Spectra 成為真正的競爭對手，持有/鎖定SPECTRA 可能會有很好的效果，因此增加一些提高收益的風險敞口可能並不糟糕。

gmETH

這個策略有些爭議，因為gmETH 曾經歷過本金損失。

gmETH 就是所謂的“交易對手庫（Counter Party Vault）”，當GMX 上的交易者獲得超額收益時，其會相對於ETH 下跌。反之亦然，也是以往常態。

您可以在Dolomite 實現此策略，目前年利率約為30%，歷史平均年利率約為20%。

GMWETH （ Umami ）

此策略與上一個部位非常相似，但它對沖了大部分delta 和風險。

雖然目前APR 約為16.5%，但從歷史上看相當高（約50%），在中期的未來，平均APR 將超過20%。

pufETH

儘管最近競爭更激烈，pufETH 長期以來一直是個金礦。該LP（30bps 費用等級）的歷史上APR 在15-50% 之間，且再平衡程度極低。

這就像是一顆隱藏的寶石，雖然不會永遠存在。

可持續且可擴展的ETH 收益率>20% 並不常見。

您可以在D2LFinance 等地方找到一些較小但仍然令人難以置信的機會，但當涉及到更小的頭寸以獲得更小的收益時，讓它們過於公開是自欺欺人的。

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