深度剖析流動性取得策略：DeFi應用到底怎麼提升TVL？

提升TVL這是許多DeFi的核心目標，也是最關鍵的問題。

主要有四個手段：

1.發幣預期：透過積分活動，吸引流動性。

這種方式是最直接的，投入產出比最高，前期並不需要付出真金白銀的成本，只需要給用戶未來的預期即可。

這就像空手套白狼。

幣圈有兩個核心群體：炒幣的和擼毛的。這兩個群體分別對應了二級市場和一級市場。

炒幣的是二級市場用戶，透過交易賺錢；擼毛的就是一級市場，透過早期參與項目，為項目貢獻數據，獲得代幣發行時的空投份額。

那麼，對於尚未發幣的專案來說，非常好的行銷手法就是搞各種空投活動。

透過給予早期用戶積分獎勵，吸引他們參與，給用戶預期積分可以兌換成平台的代幣或其他獎勵。這種方式能夠在沒有實質資本支出之前就吸引用戶，建立社群。

2、與其他專案合作：透過與不同專案合作，實現資產的互通性與流通性。

這種方式比較依賴專案本身的背景和管道，本質是資源互換。

例如，用戶可以在你的平台上使用其他項目的代幣作為抵押品或支付手段。

典型如Merlin和Solv，比特幣L2 Merlin發幣後，為了把流動性留在自己生態，所以與比特幣質押協議Solv合作，將流動性導入到了Solv，Solv一躍成為最大的比特幣質押協議。

當然，Solv目前只支援Merlin這個比特幣L2，流動性又留在了Merlin，這就是Solv付出的成本，最後是變相雙贏。

3.收益激勵：典型的做法是流動性挖礦，設立流動性池，透過交易費用獎勵吸引用戶將資產加入流動性池。

這是一個非常流行的激勵機制，用戶提供流動性到指定的池子中，並獲得獎勵。這種方式可以迅速提高TVL。

這種方式需要設計合理的獎勵機制，避免因獎勵過高而導致的通膨，同時也要注意風險管理。

4.創造更多新資產：流動性質押和流動性再質押就是在創造新資產，進而吸引增量資金。

發行新資產不只是為了釋放已經被質押的資產的流動性，更關鍵的是可以吸引增量資金。 透過創造新的金融工具，如stETH（質押的ETH憑證），不僅提高了已經質押資產的流動性，還創造了新的投資機會，吸引更多的資本進入。

當然風險就是層層套娃帶來的風險累積。

一旦其中一環的代幣爆雷，那麼這個代幣上下游的關聯資產和應用就會出問題。

就比如說，stETH爆雷，不只是上游的以太坊PoS機制的穩定性會受到很大的影響，而且下游接受stETH資產的各類再質押協議比如Eigenlayer都會有風險。

總結一下， 四種手段的成本、效益、風險列舉如下：

如果一定要給4種手段排一個優先級，站在專案方的角度，實現資本效率最大化，排序如下：

發幣預期第一：低成本高收益；

專案合作第二：成本不大，互換資源即可；

收益激勵第三：成本較高，需要付出真金白銀分享平台收益；

創造新資產第四：成本最高，需要維護新資產的流動性；

但是這個優先排序是基於一個假設，即專案方希望快速建立市場地位並吸引用戶，同時管理風險並保持資源的有效利用。

在實際操作中，專案方需要根據自身資源、市場狀況以及特定的業務目標來調整這些優先順序。

另外，這些手段並不是互斥的，專案方可以根據不同階段的需求和市場回饋來組合使用這些策略。