Markirovka narxini hisoblash

Markirovka narxi nima?

Markirovka narxi fyuchers bozori uchun adolatli narx ko'rsatkichi bo'lib, amalga oshirilmagan PnL hisob-kitoblari, moliyalashtirish stavkalari hisob-kitoblari va likvidatsiya triggerlari uchun ishlatiladi. Bu fyuchers savdosida eng muhim narx ko'rsatkichlaridan biri bo'lib, bozor operatsiyalarining asosiy haydovchisi bo'lib xizmat qiladi. Shuning uchun u bozor o'zgarishlarini aks ettirishda haddan tashqari sezgir yoki sust bo'lmasligi kerak.

Markirovka narxini hisoblash

Doimiy fyuchers

Doimiy fyucherslar uchun markirovka narxi uchta kelib chiqish narxi qiymatini hisoblash va ularning medianasini yakuniy markirovka narxi sifatida qabul qilish orqali aniqlanadi. Ushbu markirovka narxi har soniyada yangilanadi.

1. Uchta kelib chiqish narxi qiymati:

a. 1 narx: Bitget fyuchers bozoridagi oxirgi narx

b. 2 narx: Indeks narxi va moliyalashtirish stavkasi asosida hisoblab chiqilgan

c. 3 narx: Indeks narxi va fyuchers buyurtma kitobi asosida hisoblab chiqilgan

2. 2 narx hisobi:

a. Narx 2 = indeks narxi × (1 + oxirgi moliyalashtirish stavkasi × ​​(keyingi hisob-kitoblar uchun vaqt ÷ moliyalashtirish stavkasi hisob-kitob oralig'i)). Moliyalashtirish stavkalari bo'yicha hisob-kitoblar oralig'i va keyingi hisob-kitoblargacha bo'lgan vaqt daqiqalarda o'lchanadi, fyucherslarning moliyalashtirish stavkalari bo'yicha hisob-kitoblar oralig'i asosida aniq vaqt uzunligi aniqlanadi. Misol uchun, agar moliyalashtirish stavkasi har 8 soatda hisoblansa, moliyalashtirish stavkasini hisoblash oralig'i = 60 × 8 = 480 daqiqa.

b. Misol:

i. BTCUSDT doimiy fyucherslarining joriy indeks narxi: 91,500

ii. BTCUSDT doimiy fyucherslari uchun moliyalashtirish stavkasini hisoblash oralig'i: 8 soat = 480 daqiqa

iii. Hozirgi vaqt 14:00, ya'ni keyingi hisob-kitobgacha (16:00) 2 soat qolgan. Shunday qilib, keyingi hisob-kitobga qadar vaqt = 2 × 60 = 120 daqiqa.

iv. Oxirgi moliyalashtirish stavkasi = 0,01%

v. Narxi 2 = 91,500 × (1 + 0,01% × 120 ÷ 480) = 91,502.2875

3. 3 narx hisobi:

a. 3 narx = indeks narxi + MA (5 daqiqalik buyurtma kitobi asosida)

b. 1-qadam: Buyurtma kitobi asosini hisoblang. Buyurtma kitobi asosi = (Taklif1 + Talab1) ÷ 2 - indeks narxi. Buyurtma kitobining asosi har 5 soniyada (ya'ni, har bir daqiqaning 0, 5, 10, ..., 55 soniyalarida) hisoblanadi. Taklif1, Talab1 va indeks narxlari bir vaqtning o'zida olinadi.

c. 2-qadam: 5 daqiqalik buyurtma kitobining o'rtacha arifmetik qiymatini hisoblang. MA (5 daqiqalik buyurtma kitobi asosida) = (Asos1 + Asos2 + ... + Asos60) ÷ 60. Buyurtma kitobi asosi har 5 soniyada yangilanadi. Matematik jihatdan aytganda, har bir asos teng ravishda 1/60 ga teng.

d. 3-qadam: 3 narx = indeks narxi + MA (5 daqiqalik buyurtma kitobi asosida).

4. Markirovka narxi = median (1-narx, 2-narx, 3-narx)

5. Maxsus holatlar

a. Bozorlarda to'satdan narx o'zgarishi sodir bo'lganda, markirovka narxi haqiqiy bozor harakatlaridan orqada qolishi mumkin. Ushbu nomuvofiqlik pozitsiyani yopish paytida amalga oshirilmagan PnL va amalga oshirilgan PnL o'rtasidagi farqlarga olib kelishi mumkin. Ushbu xatti-harakat qasddan amalga oshiriladi - bu foydalanuvchilarning qisqa muddatli narxlarning ko'tarilishi yoki bozordagi manipulyatsiya harakati tufayli yopilishining oldini oladi.

b. Bunday holda, Bitget yuqori o'zgaruvchan bozor sharoitlariga javoban 3-narx uchun MA hisoblash oynasini sozlashi yoki marka narxini hisoblashni 1-narxga o'zgartirishi mumkin.

Yetkaziladigan fyuchers

Yetkaziladigan fyuchers uchun markirovka narxini hisoblash hisob-kitob qilishgacha qolgan vaqtga qarab farqlanadi:

Standart davr (yetkazib berishgacha 30 daqiqadan ko'proq)

Markirovka narxi = indeks narxi + MA (5 daqiqali buyurtma kitobi asosida), yuqoridagi doimiy fyucherslar uchun 3-narx bilan bir xil tarzda hisoblanadi.

Yetkazib berish muddati ko'pincha uzoq kelajakda bo'lganligi sababli, markirovka narxi vaqt qiymati tufayli indeks narxidan sezilarli darajada farq qilishi mumkin.

Yetkazib berishgacha 30 daqiqadan kamroq vaqt qoldi

Markirovka narxi = MA (30 daqiqalik indeks narxi), har soniyada hisoblab chiqiladi. Yetkazib berish vaqtida jami 1800 ta ma'lumot nuqtasi (30 daqiqa × 60 soniya) ishlatiladi. Agar 30 daqiqadan kamroq vaqt qolsa, harakatlanuvchi o'rtacha mavjud ma'lumotlarga asoslanadi. Misol uchun, yetkazib berish vaqti 16:00:00 va joriy vaqt 15:45:00 (15 daqiqa qolgan) bo'lsa, u holda markirovka narxi = MA (15 daqiqalik indeks narxi).