Fyuchers haqida umumiy ma'lumot

Muddatsiz fyucherslar an'anaviy fyuchers shartnomalariga o'xshash derivativ turi bo'lib, asosiy farq quyidagilardan iborat:

• Unda yetkazib berish yoki hisob-kitob sanasi yo'q.
• Muddatsiz fyucherslar marjinal spot savdo bilan o'xshashliklarga ega, chunki ular ikkalasi ham asosiy aktivning indeks bahosi narxiga yaqin narxda sotiladi va ikkala holatda ham spot narxni belgilashning asosiy mexanizmi moliyalashtirish to'lovi hisoblanadi.

Muddatsiz fyuchers savdo mexanizmi

Bitgetda muddatsiz fyucherslar savdosi paytida, marja savdosini tushunishdan tashqari, treyderlar quyidagilarni bilishlari kerak:

• Markirovka narxi: Muddatsiz fyucherslar uchun qo'llaniladigan oqilona narxlarni belgilash usuli, bunda indeks bahosi asosida tuzatilgan markirovka narxi amalga oshirilmagan PnL va likvidatsiya narxini belgilaydi.

• Boshlang'ich marja va ta'minot marjasi: Boshlang'ich marja pozitsiyani ochish uchun kerak bo'lgan marja miqdorini aniqlaydi va ta'minot marjasi likvidatsiya boshlangan narxni belgilaydi.

• Moliyaviy to'lov 8 soatlik interval bilan almashtiriladi deb hisoblasak, xaridorlar va sotuvchilar har 8 soatda moliyalashtirish to'lovlarini to'laydilar/oladilar. Agar stavka ijobiy bo'lsa, long pozitsiya egalari short pozitsiya egalariga moliyalashtirish to'lovlarini to'laydilar. Aksincha, agar kurs salbiy bo'lsa, aksincha bo'ladi. Foydalanuvchilar faqat moliyalashtirish to'lovini hisoblash vaqt belgilari bo'yicha o'rinlarga ega bo'lsalar, Moliyalashtirish to'lovlari to'laydilar yoki yig'adilar.

• Moliyalashtirish to'lovlari 8 soatlik oraliqda almashinadigan bo'lsa, moliyalashtirish stavkalari uchun vaqt belgilari quyidagicha: 05:00 TSK (08:00 UTC+8), 13:00 TSK (16:00 UTC+8) va 21:00 TSK (00:00 UTC+8).

Bitget har chorakda va ikki chorakda bir marta Coin-M yetkaziladigan fyucherslarini taklif qiladi.

Fyuchers yetkaziladigan vaqti yetkazib berish kunida 13:00 (TSK) ni tashkil qiladi. Fyuchers shartnomasi muddati tugagandan so'ng, barcha ochiq pozitsiyalarni hal qilish uchun oxirgi 1 soatdagi o'rtacha indeks narxi hisob-kitob narxi sifatida ishlatiladi. Shartnoma muddati tugaganidan keyin 10 daqiqa ichida hisob-kitoblar amalga oshiriladi.

Moliyalashtirish to'lovi = pozitsiya qiymati x moliyalashtirish stavkasi

Moliyalashtirish stavkasi ikki komponentdan iborat: Foiz stavkasi va Premium indeksi.

Bitget har daqiqada Premium indeksini (P) va foiz stavkasini (I) hisoblab chiqadi va keyin daqiqa stavkalari qatori bo'yicha N*-soat vaqtini o'lchagan o'rtacha narxni (TWAP) amalga oshiradi.

Moliyalashtirish stavkasi N soatlik foiz stavkasi va mukofot/chegirma komponenti asosida hisoblanadi. a,b amortizator qo'shiladi.

N moliyalashtirish to'lovini olish oralig'ini ifodalaydi. Agar har 8 soatda moliyalashtirish to'lovlari to'lansa, unda N 8 ga teng. Xuddi shunday, agar moliyalashtirish to'lovlari har 1 soatda amalga oshirilsa, unda N 1 ga teng.

Moliyalashtirish stavkasi (F) = Premium indeksi (P) + clamp (Foiz stavkasi (I) - Premium indeksi (P), a, b)

Shunday qilib, agar (I - P) a dan b gacha bo'lsa, u holda F = P + (I - P) = I. Boshqacha aytganda, moliyalashtirish stavkasi foiz stavkasiga teng bo'ladi.

Hisoblangan moliyalashtirish stavkasi treyderning pozitsiyasi qiymatiga qo'llaniladi va to'lanishi yoki undirilishi kerak bo'lgan moliyalashtirish to'lovi keyinchalik tegishli vaqt belgisida hisoblab chiqiladi.

Foiz stavkasi (I) = 0.01%

Fyucherslarni moliyalashtirish stavkalari haqida qo'shimcha ma'lumot olish uchun bu yerni bosing bu yerni bosing.

Muddatsiz fyuchers narxi

Bitget treyderning haqiqiy PnL qiymatiga ta'sir qilmasdan likvidatsiya uchun ijro narxini belgilash va amalga oshirilmagan PnLni hisoblash uchun markirovka narxidan foydalanadi. Treyderning pozitsiyasi faqat markirovka narxi pozitsiyaning likvidatsiya narxiga yetganda tugatiladi.

Markirovka narxini hisoblash

Markirovka narxi = indeks narxi + N-daqiqa harakatlanuvchi o'rtacha

N-daqiqalik harakatlanuvchi o'rtacha = harakatlanuvchi o'rtacha [(Taklif 1 + Talab 1) ÷ 2 – Indeks narxi], har soniyada N-daqiqa oralig'ida o'lchanadi.

Yetkaziladigan fyuchers markirovka narxi

Bitget bozordagi manipulyatsiya yoki likvidlikdan kelib chiqadigan so'nggi sotilgan narx va indeks bahosi o'rtasidagi istalmagan og'ishlarning oldini olish, foydalanuvchi pozitsiyalarining kutilmagan tarzda tugatilishining oldini olish uchun adolatli narx yondashuvidan foydalanadi. Bitget likvidatsiyani boshlash uchun markirovka narxidan foydalanadi.

Yetkaziladigan fyuchers markirovka narxi = indeks narxi + N-daqiqa harakatlanuvchi o'rtacha

N-daqiqalik harakatlanuvchi o'rtacha = harakatlanuvchi o'rtacha [(Taklif 1 + Talab 1) ÷ 2 – Indeks narxi], har soniyada N-daqiqa oralig'ida o'lchanadi.

Eslatma: Buyurtma to'ldirilgandan so'ng darhol ko'rsatilgan amalga oshirilmagan PnLni ko'rishingiz mumkin. Bu to'ldirilgan narxdan markirovka narxining biroz og'ishi tufayli yuzaga keladi, bu sizning haqiqiy foyda yoki zararingiz borligini ko'rsatmaydi.