Аналіз: Минулого тижня ризикові активи зазнали колективного розчарування. Цього тижня починаються різдвяні свята, і загальна ліквідність не є доброю

Новини на 23 грудня: зниження процентної ставки Федеральною резервною системою домінувало на ринку минулого тижня. Хоча очікуване зниження на 25 базисних пунктів було здійснено в середу, яструбина позиція в графіку точок і зауваження після засідання значно перевищили очікування. Перспектива зниження ставки наступного року була зменшена наполовину, що спричинило найбільший відкат на ринку ризику з грудня. Ринок впав у паніку. Згідно з відповідним моніторингом, після публікації даних PCE у п'ятницю, акції США відновилися, і всі три основні індекси закрилися з підвищенням більш ніж на 1%. Індекс S&P 500 за тиждень знизився на 1,99%, Dow Jones впав на 2,25%, а Nasdaq знизився на 1,78%.

Криптовалютний ринок зазнав першого тижневого зниження після перемоги Трампа на виборах з загальним спадом на всіх ринках. Біткоїн відновився з $92 тис. до майже $100 тис. у суботу, перш ніж розпочати черговий раунд волатильних знижень; на момент написання повідомляється, що він становить $94,010 USD - зниження на 3,19% за майже минулу добу і на понад 10,35% за сім днів; Ethereum впав нижче $3300 USD, знизившись більш ніж на 18% за сім днів, тоді як ринки альткоїнів також зазнали значних падінь. Фонди Bitcoin spot ETF зазнали першого чистого відтоку після п'ятнадцятиденного перерви.

Щодо валютних товарів, індекс долара зріс кумулятивно цього тижня через яструбине зниження процентних ставок ФРС, що відзначило три поспіль тижні зростання, оскільки неамериканські валюти падали протягом тижня; ціни на нафту знизилися більш ніж на 2% за тиждень; спотове золото також знизилося кумулятивно на 0,96%. Це падіння вразило ризикові активи колективно, головним чином через панічні продажі, викликані обставинами, коли очікування зниження процентних ставок були порушені. Це не наратив про зниження економічних основ, а скоріше перепозиціонування навколо очікувань на наступний рік щодо нижчих ставок, що все ще забезпечує довгострокову міцну підтримку для ризикових активів.

Цей тиждень знаменує початок різдвяних свят на європейських та американських ринках, загальна ліквідність є низькою, що ще більше збільшить волатильність ринку. Ринкові настрої сильно схильні до уникнення ризиків.