Уолл-стрит создала ETF на биткойн и эфириум. Теперь криптовалюта нацелена на акции таких компаний, как Tesla и Nvidia

В 2024 году такие гиганты Уолл-стрит, как BlackRock и Fidelity, нашли выгодный способ привлечь десятки миллиардов долларов инвестиционного капитала, обернув криптовалюту в привлекательный пакет, подходящий для традиционных инвесторов: публично торгуемые спотовые биткойн и эфир биржевые фонды.

Инвесторы могут делать ставки на криптовалюту, не покупая ее.

В этом году ряд криптостартапов преследуют противоположную цель: продажу цифровых токенов, которые представляют собой — или отслеживают — акции публично торгуемых компаний, таких как Tesla, Apple и Nvidia.

Теперь держатели криптовалюты могут делать ставки на акции, не покидая блокчейн.

"Это своего рода предвосхищение того, что будет, когда граница между криптовалютой и реальным миром начнет стираться," — сказал соучредитель и генеральный директор Plume Network Крис Йин изданию The Block. "Сейчас это вопрос доступа, обе стороны получают вкус того, чего они не могли сделать раньше."

Plume Network, который планирует запустить свою основную сеть в ближайшие недели, является протоколом, сосредоточенным на токенизации реальных активов (RWA), включая акции крупных компаний, торгующихся на американских биржах. Другие компании, предлагающие возможность покупки токенизированных акций — будь то традиционные компании или ориентированные на криптовалюту, такие как Coinbase, Strategy и Marathon — включают Backed и WhiteRock. В этом месяце блокчейн Injective также запустил портфель токенизированных акций, которые можно приобрести с помощью децентрализованного приложения Helix.

Йин отметил, что существует много "криптокитов", которые хотят торговать акциями, не проходя через сложный процесс обмена цифровых активов на фиат. "Есть ощущение, что люди в цепочке просто не хотят выходить из нее — это начальная аудитория."

Ключевым преимуществом токенизированных акций является то, что они приносят акции в 24/7 природу криптоторговли. "В отличие от традиционных рынков акций, которые часто полагаются на фрагментированную инфраструктуру и задержки в расчетах, токенизированные акции предлагают более быстрый, доступный и программируемый альтернативный вариант," — сказал старший вице-президент RippleX Маркус Инфангер.

Видение BlackRock для токенизированных акций

Хотя блокчейн-компании возглавляют движение в области токенизированных акций, они привлекли внимание крупнейшего в мире управляющего активами BlackRock. В январе генеральный директор BlackRock Ларри Финк заявил, что хотел бы, чтобы Комиссия по ценным бумагам и биржам США "быстро одобрила токенизацию облигаций и акций". 

"Это упростит вещи, сделает их легче," — сказал Финк CNBC. "BlackRock больше никогда не придется голосовать по доверенности, потому что каждый владелец записи будет уведомлен через токенизацию акций... это те финансовые реформы, которые нам нужны."

Кевин Рашер, основатель стартапа RAAC — фирма стремится предоставить пользователям доступ к ряду токенизированных активов, включая золото и субсидируемое жилье — отметил важность интереса BlackRock к этому сектору. "Преимущества токенизации наконец-то стали очевидны для всех, в том числе и для BlackRock, который увидел, как его токенизированный казначейский фонд BUIDL превысил $1 миллиард," — сказал он. "Актив, основанный на технологии, доступной каждому по всему миру из любого количества точек доступа, — это возможность, которую глобальный управляющий активами не хочет упустить."

Общая заблокированная стоимость (TVL) в протоколах RWA превысила $10 миллиардов в этом месяце, согласно данным DefLlama. Лидерами являются BUIDL от BlackRock, RWA часть Sky (ранее MakerDAO) и USDtb от Ethena.

Дэвид Хендерсон, глава отдела маркетинга в Backed — который запустил токенизированные акции Coinbase в начале этого месяца — сказал, однако, что всплеск роста TVL может в некоторой степени вводить в заблуждение.

"Большая часть роста в пространстве RWA приходится на крупные учреждения, и значительная часть из этого — двойной учет. Погоня за ростом TVL имеет свои пределы,"

Хендерсон сказал The Block. "Мы ожидаем, что токенизированные акции, поддерживаемые DeFi, достигнут от 1 до 2 миллиардов долларов к концу года."

Криптокиты и 'глобализованный спрос'

Пока SEC не займет определенную позицию по торговле токенизированными акциями, первопроходцы, такие как Plume Network, Backed и Injective, нацелены на криптоинвесторов за пределами США.

"Везде, где Robinhood не обслуживает... всегда есть преимущество для продуктов, предлагаемых нами," сказал генеральный директор Injective Эрик Чен, добавив, что данные его компании показывают "глобализованный спрос."

По словам представителя Injective, менее чем через месяц после запуска компания сгенерировала более 60 миллионов долларов торгового объема от своего набора токенизированных RWAs, которые включают акции таких компаний, как Robinhood, Strategy, Coinbase и даже McDonalds. На данный момент большая часть объема исходит из стран Юго-Восточной Азии, таких как Сингапур, Вьетнам и Таиланд.

Чен выразил благодарность за улучшение регуляторного климата для криптовалют и то, что это означает для способности его компании к инновациям в области токенизированных акций, но он ожидает некоторых проблем на этом пути. "Мы увидим много потенциально оппортунистических людей, которые будут пытаться запускать случайные проекты, чтобы воспользоваться возможностью. И я думаю, что эти люди определенно будут наказаны в долгосрочной перспективе."

Йин из Plume Network утверждал, что это марафон, а не спринт. "Стейблкоин был первым видом RWA... потребовалось более 10 лет, чтобы люди привыкли к стейблкоинам," сказал он, прогнозируя великое слияние традиционных финансов и криптовалют. 

"Граница между этими двумя вещами будет продолжать размываться, в какой-то момент она станет неразличимой," сказал Йин. "В этот момент криптовалюта и токены будут как что-то обычное для всех. И для меня это то, где все становится действительно интересным."