РФ тестирует ЦФА на золото в трансграничных рассчетах
В 2024 году российские компании начали тестирование трансграничных расчетов с использованием цифровых финансовых активов (ЦФА), обеспеченных золотом
В середине прошлого года на одной из отечественных платформ состоялся тестовый выпуск ЦФА, стоимость которых привязана к индексу золота и обеспечена складскими свидетельствами. Само золото при этом хранится в зарубежных хранилищах (фрипортах).
Как работают «золотые» ЦФА в трансграничных расчетах
Основная идея заключается в том, что инвесторы могут выкупить ЦФА и получить их эквивалент в золоте либо деньгах за границей, избегая банковских переводов и возможных санкционных ограничений.
Пока такой выпуск носит тестовый характер, а его покупателем выступил один из организаторов сделки. Финальное погашение актива с высвобождением залога запланировано на май 2025 года.
По словам экспертов, подобная схема требует масштабирования и значительного запаса золота за рубежом.
Ранее ЦФА на золото в России использовались исключительно как инвестиционный инструмент. Так, «Сбер» проводил сделки с золотыми ЦФА на сумму 900 млн рублей, а Росбанк через платформу «Атомайз» выпустил гибридные цифровые права, которые позволяют при погашении выбрать между деньгами и золотыми слитками.
Правовая возможность использования ЦФА в международных расчетах появилась только в марте 2024 года, когда соответствующий закон подписал Владимир Путин. Минфин считает, что «золотые» цифровые финансовые активы могут стать эффективным инструментом международных расчетов. В ЦБ рассчитывают, что подобные токены будут востребованы в трансграничных сделках.
Преимущества и риски нового механизма
Использование золота в цифровом формате — очередная попытка обойти санкционные ограничения. Драгметалл остается ликвидным и универсальным активом.
По мнению юристов и финансовых аналитиков, обеспеченные золотом ЦФА имеют потенциал стать средством для международных расчетов между странами, сталкивающимися с санкционным давлением.
Тем не менее многие участники рынка считают, что инструмент будет полезен лишь в ограниченном круге участников и не сможет заменить традиционные методы трансграничных расчетов.
Преимущества «золотых» ЦФА:
- Высокая ликвидность золота. Драгметаллы традиционно считаются надежным активом.
- Обход банковских ограничений. Использование таких ЦФА позволяет проводить платежи без участия банков, находящихся под санкциями.
- Защита от инфляции. Золото — стабильный активо для хранения стоимости.
Риски и ограничения:
- Ограниченность запасов золота за рубежом. Массовое использование этой схемы требует значительных объемов металла в иностранных хранилищах.
- Юридическая незащищенность. Неясно, какие правовые механизмы обеспечат защиту инвесторов в случае споров.
- Низкая конвертируемость. Компании, принимающие платежи в ЦФА, могут столкнуться с трудностями при их обмене на традиционные валюты.
Сравнение с золотыми стейблкойнами
Гендиректор консалтинговой компании RizzGo Ольга Гончарова сравнила «золотые» ЦФА с существующими золотыми стейблкойнами. Например, PAX Gold (PAXG) имеет капитализацию $700 млн, но объем его ежедневных торгов составляет всего $45 млн. Для сравнения, крупнейший долларовый стейблкоин USDT имеет капитализацию $142 млрд и оборот $150 млрд в сутки.

По ее мнению, золотые ЦФА вряд ли станут полноценной заменой традиционным валютам в международных расчетах, поскольку большинство сделок проводится именно в долларах или привязанных к нему активах. Кроме того, волатильность золота в отношении доллара может стать дополнительным препятствием для широкого внедрения такой модели расчетов.
Использование «золотых» ЦФА в трансграничных расчетах пока остается экспериментальной схемой, но в целом может стать перспективным инструментом для международной торговли. Для успешной реализации проекта требуется:
- Доверие со стороны иностранных партнеров.
- Ясное правовое регулирование.
- Достаточные объемы золота за рубежом.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Время инвестирования в биткоины: эксперт Мэтт Хоуган объясняет, почему сейчас самое подходящее время
Стейблкоин Ripple запускается на Kraken и интегрируется в платежную платформу, поскольку его рыночная капитализация приближается к 250 миллионам долларов
Краткий обзор Ripple заявила, что ее стейблкоин RLUSD был запущен на криптовалютной бирже Kraken и начал интеграцию в платежную платформу компании. После запуска в декабре прошлого года рыночная капитализация RLUSD приближается к 250 миллионам долларов.

Стейблкоин FDUSD теряет привязку на 9% после того, как Джастин Сан выразил обеспокоенность по поводу платежеспособности First Digital
Краткий обзор Джастин Сан предупреждает пользователей о необходимости вывести средства из First Digital Trust, гонконгской компании, ранее нанятой владельцем TrueUSD, компанией Techteryx, в качестве доверительного управляющего. Эти комментарии появились после того, как CoinDesk сообщил, что Techteryx подала иск против генерального директора First Digital Винсента Чока после того, как компания перенаправила почти полмиллиарда долларов резервов TUSD в неликвидные инвестиции.

CoinList возвращается в США — и проводит продажу токенов для DoubleZero
Краткий обзор После пятилетнего отсутствия CoinList возвращается в США при поддержке крипто-дружественной администрации Трампа. С возвращением CoinList проводит первую продажу токенов для DoubleZero Foundation, в которой аккредитованные инвесторы из США смогут участвовать впервые с 2019 года.

Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








