MicroStrategy запускает предложение 2,5 миллиона бессрочных привилегированных акций под названием STRK

Компания бизнес-аналитики MicroStrategy в понедельник официально запустила ранее объявленное предложение конвертируемых привилегированных акций, доступное институциональным инвесторам и избранным розничным инвесторам.

Под названием STRK, MicroStrategy предложит 2,5 миллиона акций серии MSTR бессрочных привилегированных акций с правом выкупа. Бессрочные привилегированные акции с правом выкупа будут иметь ликвидационное преимущество в размере 100 долларов за акцию и накапливать кумулятивные дивиденды по фиксированной ставке, которая будет определена при установлении цены предложения, согласно пресс-релизу. Регулярные дивиденды по бессрочным привилегированным акциям с правом выкупа будут выплачиваться ежеквартально, если они будут объявлены советом директоров MicroStrategy.

MicroStrategy намерена использовать чистую выручку от предложения для общих корпоративных целей, включая приобретение биткойнов. Ранее сегодня компания сообщила, что приобрела еще 10 107 BTC примерно за 1,1 миллиарда долларов. Теперь компания владеет 471 107 BTC, стоимостью более 46 миллиардов долларов.

В отличие от облигаций, бессрочные привилегированные акции не имеют даты погашения или обязательного графика выкупа; вместо этого они выплачивают фиксированные дивиденды на неопределенный срок, пока эмитирующая компания остается операционной. Владельцы бессрочных привилегированных акций MicroStrategy могут конвертировать свои акции в обыкновенные акции класса A в определенные моменты и при определенных условиях. Если они это сделают, они могут получить наличные вместо дробных акций.

MicroStrategy также имеет возможность выкупить все находящиеся в обращении привилегированные акции за наличные, если их общая стоимость упадет ниже 25% от первоначально выпущенной суммы или если произойдут определенные налоговые события. Цена выкупа будет соответствовать ликвидационной стоимости акций плюс любые невыплаченные дивиденды, а в некоторых случаях может основываться на последних рыночных ценах.

Если произойдет крупное корпоративное событие, известное как "фундаментальное изменение", акционеры могут потребовать от MicroStrategy выкупить их акции. Цена выкупа будет равна ликвидационной стоимости акций плюс любые невыплаченные дивиденды.

Возможность конвертации в обыкновенные акции предоставляет этим инвесторам привилегированных акций элементы волатильности и опциональности, которые они не часто видят, написал старший аналитик по акциям Benchmark Марк Палмер в записке для клиентов от 6 января.

"Эти ценные бумаги, по сути, предложат привилегированным инвесторам уникальное предложение: встроенный, бессрочный колл-опцион на компанию, чья стоимость в значительной степени связана с высоковолатильной криптовалютой," заявил Палмер.

Выступая 13 января на встрече инвесторов, организованной Benchmark в Орландо, соучредитель и исполнительный председатель MicroStrategy Майкл Сейлор отметил,  что компания стремится предложить инвесторам "как доходность, так и волатильность с коэффициентами 1,5x от самого биткойна."