От акций до биткоина: торговля Трампом взрывает все рынки

После напряженной предвыборной кампании американские избиратели выбрали своего 47-го президента США Дональда Трампа, обеспечив ему победу с 51,2% голосов и значительным отрывом в почти 50 миллионов голосов. Победа Трампа над кандидатом от демократов Камалой Харрис привлекла внимание многих, но есть еще один фактор, определяющий ход этих выборов — роль криптоизбирателей.

Американские акции резко выросли: фьючерсы на SP поднялись на 1,4%; доллар продемонстрировал самый большой рост по отношению к основным валютам с 2020 года; казначейские облигации упали, в результате чего доходность базовых активов выросла более чем на 0,1 процентного пункта; а биткоин взлетел до рекордного уровня выше $75 000.

Еще не все голоса подсчитаны, но эти шаги ясно дают понять, что инвесторы ожидают, что вторая администрация Трампа будет во многом похожа на первую: постоянный поток мер (снижение налогов, дерегулирование, тарифы), которые одновременно будут стимулировать экономический рост, корпоративные прибыли и инфляцию.

Для тех на Уолл-стрит, кто следил за «Trump Trade», это был момент оправдания, даже если в конечном итоге он оказался мимолетным.

«Если вы держали сделку Трампа в силе в течение последних шести недель, она была выдающейся», — сказал Эд Аль-Хуссайни, стратег по ставкам в Columbia Threadneedle Investment. «Вопрос в том, что эти выигрышные серии не длятся вечно, и хорошее ли это время для фиксации прибыли».

Хотя сигналы инвесторов в целом позитивны, в колебаниях рынка содержится и строгое предупреждение.

Рост доходности казначейских облигаций подчеркивает опасения, что политика Трампа лишь еще больше увеличит раздутый дефицит бюджета и вновь разожжет инфляционную спираль, которую политики только что наконец-то подавили после пандемии. Значит другие силы будут оказывать давление на лидеров в Вашингтоне, чтобы те держали расходы под контролем.

В преддверии голосования управляющие фондами продолжали делать ставки на акции даже после роста индекса SP 500 на 23% уже в 2024 году, готовясь к лучшей доходности в предвыборный год за девять десятилетий. Управляющие активами «имели рекордные чистые длинные позиции по фьючерсам на индексы акций США», согласно записке во вторник из отдела количественных и производных стратегий Morgan Stanley.

Длинные позиции по индексам SP 500, Nasdaq 100 и Russell 2000 выросли примерно до 400 миллиардов долларов, что почти вдвое больше уровня двухлетней давности, в то время как общие короткие позиции впервые с 2015 года упали ниже 100 миллиардов долларов. В заметке говорится, что вложения среди розничных инвесторов также растут.

По последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, хедж-фонды и другие спекулятивные трейдеры держали около 17,8 млрд долларов на бычьих позициях по доллару.

«Чем больше внимания уделяется сокращению налогов и дерегулированию в краткосрочной повестке дня, тем более позитивным это будет для рискованных активов», — написал в своей записке Джордж Саравелос, руководитель отдела валютных исследований Deutsche Bank AG.

Биткоин достиг исторического максимума

В результате победы Трампа и его прокриптовалютных обещаний биткоин подскочил до исторического максимума в $75 000. Весь криптовалютный рынок отреагировал позитивно.

Популярные политические токены, такие как DOGE, ELON, MAGA и DJT, стали трендами в социальных сетях, поскольку инвесторы делали ставку на то, что Трамп, который активно использует цифровые активы, победит на выборах в Белый дом.

Ведущие эксперты, включая Bernstein, уже прогнозируют рост цены биткоина до $90 000. Но это только начало.

Ранее аналитик Deutscher предполагает, что победа Трампа может спровоцировать «мгновенный рост», в результате чего к концу этого года биткоин может достичь нового исторического максимума в 100 000 долларов.

С другой стороны, другие аналитики в ближайшее время ожидают увидеть некоторую фиксацию прибыли от торговли Трампом и считают, что слишком рано говорить, как в дальнейшем будет реагировать рынок.