Отчет QCP Capital: макроэкономика, ETF и стратегия накопления биткоина

Трейдинговая фирма QCP Capital выпустила новый отчет, анализирующий текущую ситуацию на криптовалютном рынке. Согласно документу, биткоин отскочил от недавних максимумов в $65 000 и вернулся в диапазон $58 000 — $60 000.

Аналитики отмечают, что спотовые биткоин-ETF зафиксировали четыре дня подряд оттока средств. Особенно примечательно, что фонд IBIT от BlackRock впервые за почти четыре месяца показал отток в размере $13,5 млн.

На фоне макроэкономических новостей индекс потребительских расходов (PCE) в США оказался ниже ожиданий рынка, составив 2,5% против прогнозируемых 2,6% в годовом исчислении. Это усиливает вероятность смягчения политики Федеральной резервной системы в четвертом квартале.

Прогнозы и ожидания

QCP Capital полагает, что если предстоящие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) окажутся слабее ожиданий, это может подтвердить высокую вероятность снижения ставок в США в четвертом квартале, начиная с сентября. По оценкам аналитиков, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 33%, а на 50 базисных пунктов — 67%.

Несмотря на недавние макроэкономические новости, которые, казалось бы, мало повлияли на криптовалютный рынок, эксперты QCP Capital считают, что в краткосрочной перспективе биткоин, вероятно, останется в диапазоне $58 000 — $65 000. По их мнению, рынок ждет позитивных катализаторов для выхода из этого диапазона.

Торговая стратегия

В текущих рыночных условиях QCP Capital предлагает интересную стратегию под названием «BTC ACCUMULATOR». Эта стратегия направлена на систематическое накопление биткоина по выгодной цене в условиях бокового тренда рынка.

Вот как работает стратегия «BTC ACCUMULATOR»:

1. Каждую неделю инвестор проверяет цену закрытия биткоина.
2. Если цена закрытия ниже верхнего барьера ($68 000), инвестор получает право купить биткоин по страйк-цене ($55 000), что дает дисконт в 7,1% от текущей рыночной цены.
3. Если цена закрытия выше верхнего барьера ($68 000), покупка в эту неделю не производится.
4. Этот процесс повторяется еженедельно в течение всего срока действия стратегии (10 недель).

Преимущества такого подхода:

• Позволяет накапливать биткоин по цене ниже текущей рыночной.
• Снижает риск покупки на локальных максимумах.
• Обеспечивает регулярное инвестирование, что может сгладить влияние волатильности.
• Дает возможность воспользоваться текущим боковым трендом на рынке.

Однако стоит учитывать и потенциальные риски:

• Если цена биткоина устойчиво превысит верхний барьер, инвестор может упустить возможности для покупки.
• В случае значительного падения цены ниже страйк-цены, инвестор все равно будет обязан покупать по установленной цене.

Параметры стратегии «BTC ACCUMULATOR»:

• Срок действия: до 8 ноября 2024 года (10 недель)
• Страйк-цена: $55 000 (на 7,1% ниже текущей рыночной цены)
• Верхний барьер: $68 000 (на 14,9% выше текущей цены)
• Частота наблюдений: еженедельно
• Текущая референсная цена: $59 200

Что такое страйк-цена?

Страйк-цена (или цена исполнения) в контексте стратегии «BTC ACCUMULATOR» — это заранее определенная цена, по которой инвестор имеет право купить биткоин, если выполняются определенные условия. В данном случае страйк-цена установлена на уровне $55 000.

Важно понимать:

• Страйк-цена фиксирована на весь период действия стратегии.
• Она ниже текущей рыночной цены, что дает инвестору потенциальное преимущество.
• Даже если рыночная цена биткоина упадет ниже страйк-цены, инвестор все равно обязан покупать по $55 000.
• Если рыночная цена выше страйк-цены, но ниже верхнего барьера, инвестор получает возможность купить биткоин с дисконтом.

Использование фиксированной страйк-цены в этой стратегии позволяет инвесторам потенциально накапливать биткоин по цене ниже рыночной, но также несет в себе риски в случае значительного падения рынка.

Эта стратегия особенно подходит для инвесторов, которые верят в долгосрочный потенциал биткоина и готовы к систематическому накоплению актива в условиях текущей рыночной неопределенности. Она позволяет воспользоваться преимуществами бокового тренда, одновременно защищая от чрезмерных рисков при резких движениях рынка.

Ретроспективный анализ

Сравнивая текущий отчет с предыдущим от 29 августа, можно заметить некоторые изменения в рыночной динамике. В конце августа QCP Capital отмечала влияние впечатляющего отчета Nvidia на крипторынки, вызвавшего классическую реакцию «продавай на новостях». Тогда биткоин торговался около $59 000, а Ethereum — около $2 500.

Интересно, что несмотря на прошедшее время, ценовой диапазон биткоина остался практически неизменным. Однако появились новые факторы, такие как отток средств из ETF и более мягкие данные по инфляции, которые могут повлиять на дальнейшее движение рынка.