Институциональные цифровые активы: будущее Финансы уже здесь
Часто говорят, что «Крипта » объединяет ONE год инноваций в промежуток времени, который обычно занимает семь. Как собачьи годы. Тем не менее, в годы Крипта институты T двигаются при внедрении инноваций. Они тестируют и медленно строят за кулисами, и эти проекты начинают цвести, как весенние цветы и цветущая вишня.
Самым последним заголовком было то, что BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, присоединился к дальновидным бизнес-умам в запуске токенизированного фонда на основе блокчейна, поддерживаемого казначейскими облигациями США (BUIDL) и в придачу на публичном блокчейне. Такие гиганты, как Франклин Темплтон, Hamilton Lane и Wisdom Tree, токенизировали фонды Закона 40-го года . KKR, Apollo и Hamilton Lane также токенизировали фонды прямых инвестиций. Токенизация рынка репо и снижение реальных затрат были продемонстрированы JP Morgan. Societe Generale, HSBC и Европейский банк выпустили токенизированные облигации. Это лишь некоторые из них.
Аннелиз Осборн — докладчик на конференции Consensus 2024 и автор книги «От толстовок до костюмов: инновационные цифровые активы для традиционных Финансы», которая выйдет в июне и доступна для покупки уже сейчас.
Проводится множество испытаний концепций, таких как сотрудничество Citi, WisdomTree и Wellington на частном рынке. Project Guardian объединяет множество банков и контрагентов, чтобы произвести революцию в управлении активами. Многие учреждения экспериментировали с расчетами и клирингом, включая DTCC, SWIFT, BlackRock, Barclays, JP Morgan, Barclays, Citi и Vanguard. Список более обширный, но вы поняли картину.
Достижения были и происходят в повышении эффективности рынка капитала за счет использования Технологии блокчейна и цифровых активов. Это не преходящее увлечение.
Давайте углубимся в два ключевых варианта использования: 1. цифровые деньги или стейблкоин и 2. токенизация традиционных инвестиционных возможностей, часто называемых «активами реального мира» (RWA).
Стейблкоин: так же, как Lightning
Стейблкоины — это Криптовалюта, предназначенная для того, чтобы иметь «стабильную» стоимость, обычно подкрепленную валютой или набором стабильных активов. Основой Рынки капитала являются деньги, а стейблкоин — это цифровая копия денег. Стейблкоины, как и все криптовалюты, передают право собственности немедленно, в отличие от последующих расчетов или плавающего периода. Они также программируются. Рыночная капитализация стейблкоинов составляет значительные 157 миллиардов долларов .
Зависимость от наличных или бумажных денег значительно снизилась с появлением кредитных карт и переходом к дебетовым картам и мобильным кошелькам. В розничной торговле в США в 2023 году наличные расчеты составят лишь 12% транзакций . Большинство банковских переводов, выплат заработной платы и счетов представляют собой серию цифр, передаваемых между банками и счетами, а не грузовик со 100-долларовыми купюрами или золотыми слитками. Сколько наличных денег вы KEEP на руках?
Что еще более важно, финансовые Рынки являются глобальными. Стейблкоины открывают окно для рыночных часов 24/7/365. Институциональный интерес к стейблкоинам можно подчеркнуть расчетами, управлением казначейством и трансграничными платежами.
ФРС предлагает банкам услугу мгновенных платежей FedNow, что подчеркивает, что плавающий период денежных переводов является проблемой. Внедрение получило неоднозначные отзывы и не предлагает той гибкости программируемых денег, которую предлагает стейблкоин. ФРС и министр финансов изучают цифровую валюту Центрального банка (CBDC), которая могла бы стать цифровым активом.
У JP Morgan есть внутренний стейблкоин JPM Coin, обеспеченный депозитарными расписками, который можно использовать внутри банка для платежных переводов и расчетов. Объем транзакций JPM Coin достиг 1 миллиарда долларов в день, при этом в 2023 году в сделках репо будет зафиксирована экономия в 20 миллионов долларов .
Societe Generale запустила стейблкоин SG- FORGE , номинированный в евро, который находится в публичном блокчейне и доступен на бирже BitStamp.
В прошлом году PayPal запустила стейблкоин (PUSD) для своих 435 миллионов клиентов, что позволяет им обменивать стейблкоины на Bitcoin и оплачивать розничные покупки. Вскоре это, вероятно, позволит осуществлять трансграничные платежи.
Рисунок Technologies выпускает процентный стейблкоин, номинал которого составляет 0,01 доллара США за токен. Для этой конюшни потребуются белые списки KYC/AML и одобрение SEC. Эта структура похожа на Казначейский фонд США Arca, который выпускает ArCoin, токенизированную ценную бумагу с низкой волатильностью, поддерживаемую казначейскими облигациями США.
Недавно законодатели США внесли законопроект о регулировании стейблкоинов , который призывает к финансовой поддержке стейблкоинов в соотношении 1 к 1 и запрещает алгоритмические стейблкоины. Следите за обновлениями.
Опираясь на BUIDL
Поскольку крупнейший в мире управляющий активами токенизирует свой первый фонд, Рынки начинают уделять этому больше внимания. Токенизация предполагает выпуск цифрового представления актива или инструмента. Приятно видеть, как учреждения воплощают в реальность то, о чем мир цифровых активов говорит с 2018 года.
Первыми значительными шагами являются токенизация фондов Закона 40-го года с целью повышения эффективности. Токенизированные фонды Казначейства США превысили 1 миллиард долларов. Франклин Темплтон сообщает , что их фонд '40 Act Fund «продолжает видеть операционную эффективность за счет использования интегрированной с блокчейном системы, включая повышенную безопасность, более быструю обработку транзакций и снижение затрат, что приносит пользу акционерам фонда».
Токенизированные облигации более распространены за пределами США из-за неопределенности регулирования. HSBC токенизировал государственные BOND на сумму 600 миллиардов гонконгских долларов, выпущенные в четырех разных валютах. Изначально цифровая BOND сокращает время расчетов до ONE дня (T+1) с пяти (T+5). Рейтинговое агентство Moody's присвоило рейтинг ряду токенизированных облигаций, придав им легитимность.
В США появились токенизированные ипотечные кредиты. Крупнейшей в этой сфере является компания Fig Technologies, которая не только токенизирует HELOC и ипотечные кредиты, но и провела рейтинговую токенизированную секьюритизацию. Они также запустили свою систему DART, которая представляет собой одновременно реестр залогов и электронных банкнот, чтобы разрушить нынешнюю монополию MERS на ипотечном рынке США стоимостью 19,3 триллиона долларов.
Даже инвестиционные банки предлагают своим клиентам услуги токенизации, в первую очередь Citi и Goldman. И это только начало.
Учреждения создают и поставляют токенизированные цифровые активы. Рынки капитала и институты не могут игнорировать преимущества Технологии блокчейн. Изменения сложны, как и модернизация старой банковской технологической инфраструктуры. Но это будущее Финансы.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Что дальше для DeFi? Эксперты анализируют тренды 2024 года и прогнозы на 2025 год
Краткий обзор Ключевые тенденции DeFi в этом году включают интеграцию традиционных финансов с криптовалютой, решения для масштабирования второго уровня и искусственный интеллект, сообщили эксперты The Block. Эксперты утверждают, что DeFi, вероятно, будет процветать в новом году благодаря смягчению регулирования в США при Дональде Трампе.
Умные контракты становятся умнее: как ИИ-агенты меняют блокчейн-пространство
Краткий обзор Недавние изменения в проектах блокчейна, управляемых ИИ, сосредоточены на создании «агентов» — ботов на базе ИИ, способных выполнять автономные задачи, такие как торговля, управление инвестициями и взаимодействие с пользователями. Агенты ИИ имеют преимущество в виде постоянного обновления своих моделей для улучшения принятия решений, что недоступно традиционным программным ботам.
Израильский орган по ценным бумагам назначил запуск шести взаимных фондов Bitcoin на 31 декабря: отчет
Краткий обзор Шесть взаимных фондов, отслеживающих цену Биткойна, планируется запустить в Израиле 31 декабря после того, как на прошлой неделе органы по ценным бумагам страны выдали соответствующие одобрения, согласно отчету израильского бизнес-новостного сайта Calcalist. В отчете говорится, что одобрения стали результатом многолетних усилий по лоббированию со стороны финансовых учреждений.
Криптовалютные внебиржевые платформы заявляют, что объемы торгов «сейчас бьют все рекорды»
Краткий обзор Криптовалютные торговые компании утверждают, что результаты выборов и недавний рост цен стали большим стимулом для внебиржевого рынка криптовалют. Они также отмечают, что клиенты начали обращать внимание на альткоины за пределами биткоина и эфира, рассматривая более рискованные активы.