Rendimentos de títulos disparam, dólar oscila: esse caos é realmente otimista para as criptomoedas?

• As políticas tarifárias dos EUA provocam um aumento acentuado no rendimento dos títulos, segue a incerteza do mercado
• Kashkari, do Fed, observa que investidores estrangeiros estão “recuando” enquanto o status de refúgio dos EUA é questionado
• Altos rendimentos versus flexibilização potencial criam um teste crucial para a direção das criptomoedas

Movimentos bruscos na economia dos EUA após os anúncios tarifários do presidente Trump chamaram a atenção dos traders. Os rendimentos dos títulos estão subindo; O dólar está oscilando e os traders agora esperam um transbordamento para o mercado de criptomoedas também.

Em 2 de abril, Trump pediu uma tarifa geral de 10% sobre todas as importações dos EUA. Embora ele tenha suavizado seu tom e postura no final da semana, a mensagem para os mercados foi clara: as tensões comerciais globais estão de volta à mesa, com a China enfrentando tarifas de 125%. O anúncio desencadeou uma rápida venda de títulos do Tesouro dos EUA, elevando o rendimento de referência de 10 anos em consideráveis 50 pontos-base em poucos dias.

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Reações do mercado: Kashkari observa retração do investidor, Fed se mantém estável

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Este é um dos movimentos mais bruscos das últimas décadas. O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, comentou as consequências , observando que os investidores internacionais estão “se afastando dos ativos dos EUA”. Este é um sinal de que a reputação dos Estados Unidos como um porto seguro pode estar vacilando.

Curiosamente, o Federal Reserve optou por ficar à margem, sinalizando que não há urgência em ajustar as taxas, apesar da volatilidade.

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Uma faca de dois gumes para criptomoedas: surgem casos de alta e baixa

Com o enfraquecimento do dólar americano e o aumento do rendimento dos títulos, existem dois cenários que podem se apresentar para o mercado de criptomoedas:

O argumento de alta:

• À medida que o dólar enfraquece, as criptomoedas se tornam mais atraentes como reservas alternativas de valor.
• Rendimentos de títulos mais altos podem apertar as condições inicialmente, mas podem eventualmente levar a um Fed mais dovish se os mercados se recuperarem, aumentando a liquidez.
• Em tempos de incerteza monetária, o Bitcoin geralmente se beneficia de sua narrativa de “proteção contra a inflação”.

A visão de baixa:

• Alguns investidores podem evitar ativos voláteis e recuar para instrumentos tradicionais “seguros”, como os títulos do Tesouro dos EUA, especialmente se os mercados de ações continuarem a corrigir.
• Se os mercados de títulos e ações se moverem em conjunto e sinalizarem uma fissura econômica mais profunda, ativos especulativos como criptomoedas podem sofrer saídas acentuadas.

Rendimento de títulos dispara, análise de capitalização de mercado e metas

O atual valor total do mercado de criptomoedas está pairando em aproximadamente US$ 2,64 trilhões, um pouco acima do nível de retração de Fibonacci de 0,618 (US$ 2,64 trilhões), um ponto de resistência crucial. Manter esse nível é muito importante.

Além disso, uma quebra acima de US$ 2,75 trilhões, que se alinha com o nível de 0,786 de Fibonacci, pode sinalizar um impulso renovado e abrir caminho para US$ 2,85 trilhões e além, potencialmente confirmando o fundo.

Fonte: TradingView

Enquanto isso, o indicador MACD mostra sinais de um cruzamento de alta, com o histograma ficando verde e o impulso mudando favoravelmente. Um rali de curto prazo pode estar se formando.

No entanto, uma falha em manter os níveis atuais, particularmente uma queda abaixo do nível de 0,5 Fibonacci (~ US$ 2,52 trilhões), pode fazer com que o mercado revisite as zonas de suporte mais baixas perto da recente baixa do ciclo de US$ 2,3 trilhões.