Pangkalahatang-ideya ng futures

Ang mga perpetual futures ay isang uri ng derivative na katulad ng mga tradisyunal na kontrata sa futures, na ang pangunahing pagkakaiba ay:

• Wala itong petsa ng paghahatid o settlement.
• Ang Perpetual futures ay may pagkakatulad sa margined spot trading, dahil pareho silang nakikipagkalakalan sa presyong malapit sa presyo ng index na presyo ng pinagbabatayan ng asset, at ang pangunahing mekanismo para sa pag-angkla ng presyo ng spot sa parehong mga kaso ay ang funding fee.

Perpetual futures trading mechanism

Kapag trading perpetual futures sa Bitget, bilang karagdagan sa pag-unawa sa margin trading, dapat malaman ng mga trader ang:

• Mark price: Ang paraan ng makatwirang pagmamarka ng presyo na ginagamit para sa mga panghabang-buhay na futures, kung saan ang markang presyo, na inayos batay sa index na presyo, ay tumutukoy sa hindi natanto na PnL at presyo ng pagpuksa.

• Paunang margin at margin ng pagpapanatili: Tinutukoy ng inisyal na margin ang halaga ng margin na kailangan mo upang buksan ang isang posisyon at tinutukoy ng margin ng pagpapanatili ang presyo kung saan na-trigger ang pagpuksa.

• Ipagpalagay na ang funding fee ay ipinagpapalit sa pagitan ng 8 oras, ang mga mamimili at nagbebenta ay magbabayad/makatanggap ng mga funding fee tuwing 8 oras. Kung positibo ang rate, ang mga may hawak ng mahabang posisyon ay magbabayad ng mga funding fee sa mga may hawak ng maikling posisyon. Sa kabaligtaran, kung ang rate ay negatibo, ang kabaligtaran ay magaganap. Nagbabayad o nangongolekta lang ng Funding fee ang mga user kung may hawak silang mga posisyon sa mga timestamp ng pagkalkula ng funding fee.

• Ipagpalagay na ang mga funding fee ay ipinagpapalit sa pagitan ng 8 oras, ang mga timestamp para sa mga funding rate ay ang mga sumusunod: 00:00 UTC (08:00 UTC+8), 08:00 UTC (16:00 UTC+8), at 16 :00 UTC (00:00 UTC+8).

Nag-aalok ang Bitget ng parehong quarterly at bi-quarterly Coin-M delivery futures.

Ang oras ng paghahatid sa hinaharap ay 8:00 (UTC) sa araw ng paghahatid. Sa pagtatapos ng kontrata sa futures, ang average na presyo ng index ng huling 1 oras ay gagamitin bilang presyo ng settlement upang ayusin ang lahat ng bukas na posisyon. Ang settlement ay makukumpleto sa loob ng 10 minuto pagkatapos ng kontrata.

Funding fee = halaga ng posisyon × funding rate

Ang rate ng pagpopondo ay binubuo ng dalawang bahagi: Interest rate at Premium index.

Kinakalkula ng Bitget ang Premium index (P) at ang Interest rate (I) bawat minuto, at pagkatapos ay nagsasagawa ng N*-Hour Time-Weighted-Average-Price (TWAP) sa mga serye ng mga rate ng minuto.

Ang funding rate ay kinakalkula batay sa N-hour interest rate at ang premium/discount component. Ang isang a,b dampener ay idinagdag.

Ang N ay kumakatawan sa agwat ng pagsingil ng bayad sa pagpopondo. Kung ang mga fee sa pagpopondo ay natamo tuwing 8 oras, ang N ay katumbas ng 8. Katulad nito, kung ang mga fee sa pagpopondo ay natamo bawat 1 oras, ang N ay katumbas ng 1.

Funding rate (F) = Premium index (P) + clamp (Rate ng interes (I) − Premium index (P), a, b)

Kaya, kung ang (I - P) ay nasa pagitan ng a hanggang b, kung gayon ang F = P + (I - P) = I. Sa madaling salita, ang funding rate ay magiging katumbas ng rate ng interes.

Ang kinakalkula na rate ng pagpopondo ay ilalapat sa halaga ng posisyon ng mga trader, at ang funding fee na babayaran o sisingilin ay kakalkulahin sa kaukulang timestamp.

Interest rate (I) = 0.01%

Para sa higit pang impormasyon sa mga future funding rate, pindutin dito.

Perpetual futures mark presyo

Ginagamit ng Bitget ang markang presyo upang itakda ang presyo ng trigger para sa pagpuksa at kalkulahin ang hindi natanto na PnL, nang hindi naaapektuhan ang aktwal na PnL ng negosyante. Ang posisyon ng isang negosyante ay tatanggalin lamang kapag ang mark price ay umabot sa presyo ng pagpuksa ng posisyon.

Mark price calculation

Mark price = index price + N-minute moving average

N-minute moving average = moving average [(Bid 1 + Ask 1) ÷ 2 − Index price], sinusukat bawat segundo sa isang N-minutong pagitan.

Delivery futures mark price

Gumagamit ang Bitget ng patas na diskarte sa presyo ng marka upang maiwasan ang mga hindi kanais-nais na paglihis sa pagitan ng pinakabagong na-trade na presyo at ng presyo ng index, na nagmumula sa pagmamanipula sa merkado o kawalan ng pagkakatubig, pag-iwas sa hindi sinasadyang pagpuksa ng mga posisyon ng user. Ginagamit ng Bitget ang markang presyo upang ma-trigger ang pagpuksa.

Delivery futures mark price = index price + N-minutong moving average

N-minute moving average = moving average [(Bid 1 + Ask 1) ÷ 2 − Index price], sinusukat bawat segundo sa isang N-minutong pagitan.

Tandaan: Maaari mong makita ang hindi natanto na PnL na ipinapakita kaagad pagkatapos mapunan ang iyong order. Nangyayari ito dahil sa isang bahagyang paglihis ng markang presyo mula sa napunan na presyo, na hindi kinakailangang magpahiwatig na mayroon kang aktwal na kita o pagkawala.