関税とインフレの圧迫、リスク回避が加熱、今週はトランプの「同等関税」と非農業データに注目

先週発表されたデータにより、米国の経済見通しに対する市場の懸念が高まりました。消費者信頼感が急激に低下し、関税がインフレを引き上げる可能性があるという懸念から支出が弱まっている兆候が増えています。その結果、長期的なインフレ期待が上昇しました。米国株は先週、急激な下落を経験し、前週の反発からの利益を消し去りました。S&P 500は1.53%下落し、ダウ・ジョーンズは0.96%下落、ナスダックは2.59%下落しました。マグニフィセント7テック指数は先週2.95%下落しました。

暗号通貨市場は米国株に追随し、不安定な下落トレンドをたどりました。ビットコインは先週、当初89,000ドルに向けて急騰しましたが、トランプの関税発表の圧力を受けて後退しました。金曜日のPCEデータの発表が下落をさらに加速させました。執筆時点で、ビットコインは81,884ドルで取引されており、過去7日間で4.46%下落しています。他の主要トークンも広範囲にわたって損失を見せ、イーサリアムは1,800ドルを下回り、新たな安値に近づいています。市場のセンチメントは依然として弱く、トランプの関税行動に関する明確な情報が得られるまで圧力が続く可能性があります。

外国為替および商品市場では、米ドル指数が変動し、週末には0.05%下落しました。安全資産への需要がリスク資産に重くのしかかり、地政学的緊張が石油価格を支える一方で、石油価格は週に約2%上昇しました。金は4週連続で上昇を続け、スポット金は3,100ドルを超えて新たな史上最高値に達しました。

弱い経済データが経済に対する懸念を再燃させ、広範な市場の売りを引き起こしました。トランプの「相互関税」が4月2日に発効する予定で、市場の神経は高まり、リスク回避が強まっています。さらに、米国3月の非農業部門雇用者数報告が今週金曜日の夜に発表され、FRB議長ジェローム・パウエルの発言が続きます。連邦準備制度理事会は3月に金利を据え置き、投資家は今、パウエルの米国経済、インフレ、トランプの関税政策の潜在的影響に関するコメントを熱心に待っています。これらの洞察は、FRBの金融政策の方向性についての手がかりを提供し、4月の市場動向に対するより信頼性のあるガイダンスを提供する可能性があります。