仮想通貨マーケットメーカーの不正操作行為をSynthetix創設者が暴露

Xのウェブサイトへの投稿で、ワーウィック氏はさまざまなマーケットメーカーとの個人的な経験を語り、ICOブーム以降に表面化した問題のある慣行を明らかにしている。マーケット メーカーと ICO 時代: 高コスト、高リスク ワーウィックは、暗号通貨プロジェクトの初期の頃、特に多くのスタートアップがマーケット メーカーと契約を結ばずに資金を調達することがほぼ不可能であると感じた 2017 年の ICO 熱狂の時代を振り返ります。こうしたサービスのコストは莫大で、時には月額 30 万ドルにも達し、それがもたらす財政的負担にもかかわらず、多くのプロジェクトにとって必要悪となっています。ワーウィック氏によれば、こうした取引は大口投資家を引き付け、大手取引所に上場するためのパスポートとみなされている。しかし、一部のマーケットメーカーが市場での影響力を維持するために不正な戦略を採用し始めたため、状況は急速に複雑化しました。市場操作と信頼の崩壊 ワーウィック氏は、一部のマーケットメーカーが「クロス注文」などの戦略を使って、あまり知られていない取引所で取引量と価格を操作し、取引量を人為的に膨らませていたことを思い出す。これらの戦略は、BinanceやKrakenのような評判の高いプラットフォームでは実行できませんが、いわゆる「ティア3」取引所では依然として普及しています。影響はすぐに現れました。 Binanceのような取引所は、マーケットメーカーの疑わしい行為により、2017年後半からブラックリストに登録され始めました。コール オプションと「YOLO パンプ」の台頭 ワーウィック氏が特定した最も憂慮すべき傾向の 1 つは、マーケット メーカーがトークンを「宣伝」し、コール オプションを行使して、利益を出して売却するというコール オプション戦略の台頭です。彼は、操作による短期的な利益を優先する「悪い」マーケットメーカーと、狭いスプレッドと中立的なポジションを維持することで市場の安定を追求する「良い」マーケットメーカーを明確に区別しました。ワーウィック氏は、こうした操作戦略では、行使制限により乱用される可能性が低いヨーロピアンスタイルのオプションとは対照的に、アメリカンスタイルのオプションが使用されることが多いと説明した。低フローおよびトークン操作 ワーウィック氏は、サム・バンクマン・フリード氏らによって普及した戦略である「低フローメタ」についても議論しました。この戦略では、マーケットメーカーと大規模ファンドが割引トークンを使用して市場をコントロールし、出口流動性を引き出します。ワーウィック氏は、流通するトークンが少ないほど、特に大量のトークンを保有する人にとっては価格変動を操作するのが容易になると説明した。この慣行により、プレイヤーはトークン生成イベント（TGE）中に「トップを空売り」して利益を得ることができ、流動性が低いときに低価格で買い戻すことで、操作の悪循環が生まれます。 DWF Labs と Synthetix: 警告の物語 Warwick 氏は DWF Labs での経験を共有し、Synthetix が同社によって「詐欺」された最初のプロジェクトの 1 つであることを明らかにしました。こうした取引は短期的にはプロジェクトに経済的利益をもたらす可能性があるが、ワーウィック氏は、こうした取り決めはトークンとそのコミュニティに長期的な損害を与えることが多いと警告した。彼は、こうした慣行の多くは暗号通貨のマーケットメイキングの世界では標準的なものに見えるかもしれないが、最終的にはエコシステムに害を及ぼし、トークンの価値を低下させると警告した。暗号通貨市場における透明性の重要性 結論として、ワーウィック氏は暗号通貨分野における透明性の重要性を強調しました。同氏は、大量のトークンがマーケットメーカーに流れているのを見たら、それが「流動性から抜け出している」兆候である可能性があるため、トレーダーやプロジェクトは警戒するよう警告した。ワーウィック氏にとって、暗号通貨市場での操作の増加には、より厳しい監視が必要であり、プロジェクトとより広範な暗号通貨コミュニティに利益をもたらす、より透明性の高い市場形成アプローチが求められている。 Synthetix 創設者が暗号通貨マーケットメーカーの不正行為を暴露という記事が最初に Coindoo に掲載されました。