RWA TVL が新たな高値を記録: 伝統的金融の台頭と今後 10 年間の大きなチャンス?

RWA 分野は驚異的なペースで成長しています。ほんの数日前、RWA の合計値は新たな高値を記録し、今日、この新記録を再び更新しました。

1. RWA TVL

プライバシーソリューション、デジタルIDソリューション、相互運用性などに関連する多くの課題が引き続き運用上の摩擦を引き起こし、より迅速な導入のボトルネックとなっている一方で、オンチェーンファンドを通じて調達された20〜30億ドルとステーブルコインで約2,000億ドルは、Web3業界のこの分野への関心と導入が高まっていることを示しています。

現在トークン化されたファンドは、今後数年間に発生すると予想されるファンド業界の成長のほんの一部を占めるにすぎません。

同様に、プライベートクレジット分野の成長は、ビットコイン、DeFiネイティブ利回り、アルトコイン、ミームコイン以外の機会に対する市場参加者の関心の高まりを反映している可能性もあります。

@Preqin によると、世界のプライベート クレジット市場の価値は約 1.7 兆ドルですが、@RWA_xyz によると、トークン化されたプライベート クレジットの価値は約 119 億ドルにすぎません。

アクティブローン価値 - 民間信用市場 (出典: RWA.xyz)

この分野を詳細に分析すると、2022年の市場暴落以来、これらのローンの信頼性が劇的に変化し、さまざまなプラットフォームのチームがより慎重になり、発行されるクレジットの品質を高めるためにより多くのリソースを投入していることを言及することが重要だと思います。

2021年7月から2022年末まで、貸付は主に暗号通貨取引所とマーケットメイキング企業によって行われていました。そのため、2022年の弱気相場ではこの分野での借り入れは崩壊しました。

2021年7月から2022年末まで、貸付は主に暗号通貨取引所とマーケットメイキング企業によって行われていました。そのため、2022年の弱気相場ではこの分野での借り入れは崩壊しました。

それ以来、成長は主に、消費者資産担保証券（自動車ローン、クレジットカード債務、学生ローン、中小企業ローンなど）、不動産ブリッジローン、貿易金融、およびその他の変動の少ない資産クラスの形での現実世界の借り入れによってもたらされてきました。

さまざまなRWA取引のための資金プール

その証拠は、2025 年 2 月 3 日の暗号通貨史上最大の清算イベントにおける @maplefinance のような回復力のあるプロトコルのパフォーマンスです。 詳細については、次のリンクを参照してください: https://x.com/maplefinance/status/1886332880411832514 さらに、この業界は過去 3 年間で大幅に成熟しており、規制やプライバシーの義務に対処するように設計された技術的ソリューションが登場しており、この重要な分野がさらに改善されています。

2. 機会の大きさ

@BCGによると、世界中の投資信託をすべてトークン化すると、投資家に年間1000億ドルの追加収益をもたらす可能性があるという。一方、「洗練された投資家」（申し訳ありませんが、あなたではありません）は、「日中の価値の変化を狙う」（平たく言えば、デイトレード）ことで 4,000 億ドルを稼いでいます。 ETF の過去の採用パターンに基づくと、トークン化されたファンドが今後 7 年以内に世界の投資信託および ETF の運用資産の 1% を占めると予想するのが妥当です。

グローバル ETF アセット マネジメント (出典 - JP モルガン アセット マネジメント)

これは、2030 年までにトークン化された資産が 6,000 億ドルを超えることを意味します。

さらに、規制当局が既存の投資信託や ETF をトークン化されたファンドに変換することを許可した場合 (新しいトークン化されたファンドを立ち上げるよりも簡単です)、運用資産残高が数兆ドルに達する可能性があります。

BTC ETF の発売前にも同様の成長予想がなされていたことを考慮すると、これらの数字は保守的過ぎて、実際の成長は驚くほど高い可能性も否定できないと思います。

しかし、こうした予想に基づいても、少なくとも 200 倍の増加が予想されます。

繰り返しますが、これからは少なくとも200倍以上になります。

まだお金を稼いでいないので、まだ落ち込んでいますか？

しかし、こうした予想に基づいても、少なくとも 200 倍の増加が予想されます。

繰り返しますが、これからは少なくとも200倍以上になります。

まだお金を稼いでいないので、まだ落ち込んでいますか？

特典をください！

@BCG の調査によると、当業界におけるトークン化された資金への投資需要は約 2,900 億ドルです。この数には、ステーブルコイン保有者、トークン化された RWA、DeFi プロトコルからの需要が含まれます。

この数字は、リスク許容度の高いユーザーグループによる DeFi プロトコルの市場価値の成長を考慮に入れているため、高すぎる可能性があると思います。また、これらのグループの投資嗜好は、トークン化された資産に投資する意思のあるユーザーとは異なる可能性があります。

より合理的なアプローチは、過去2年間のDeFiの総ロック価値（TVL）の増加を考慮することです。これは依然としてかなりの数字です：580.6億ドル（出典 - @DefiLlama）。

DeFi 総ロック価値 (TVL)

いずれにせよ、トークン化された資金と RWA の価値提案は否定できません。これらは現実世界の投資機会へのアクセスを提供し、市場の動向の変化に応じて投資家がポートフォリオをより多様化できるようにします。

過去数か月間に、現金を引き出さずに、@Rabby_io を通じてオンチェーン トークンを株式、商品、不動産と交換できたとしたら、便利だと思いませんか?

しかし、なぜこのようなことが起こったのでしょうか?従来の金融にとってのメリットは何でしょうか? 最近、Crypto Twitter (CT) では、特にミームコインの誇大宣伝や論争のせいで、このトピックに関する議論はあまり見かけません。 私たちは、従来の金融（tradFi）がどのようにしてWeb3業界に参入し、私たちが構築しているテクノロジーを採用できるかについて常に話し合っています。 しかし、なぜ彼らはそんなことをするのでしょうか? このトピックについては別の記事を書くつもりですが、従来の金融がなぜ暗号通貨のレールを必要とし、採用しなければならないのかを説明する重要なポイントをいくつか挙げます。

トークン化によって収益を向上させる方法（出典：ボストン コンサルティング グループ）

3. 感情は二の次、勢いが第一

伝統的な金融が入札し、Crypto Twitter (CT) は削減されました。

上のグラフは、市場、特にCrypto Twitter (CT) (笑) の感情に関係なく、従来の金融機関 (tradFi) がトークン化、暗号通貨、ブロックチェーンにこれまで以上に興味を持っていることを示しています。

これは、今後数年間がいかに素晴らしいものになるかを思い出させてくれます。

考えてみてください。従来型の金融機関が過去にトークン化と暗号通貨に興味を持っていたのなら、たとえ採用がほとんどなく、規制が厳しく、革新がほとんどなかったとしても、なぜ今、信じられないほど強気にならないのでしょうか。

実のところ、答えは一つしかありません。

あなたが知っている。

4. 暗号通貨市場についてどう思いますか?

市場参加者の感情が史上最低水準にあり、ほとんどの議論が@KaitoAIのでたらめ、Solanaのミーム詐欺、KOLドラマに集中していたにもかかわらず、チャートは別の声を大声で語っていた。

データは嘘をつきません。 $TRUMP の発売以来、RWA をリードするプロトコルは、全体的なアルトコイン市場よりも優れたパフォーマンスを発揮し、むしろ、より回復力があることを証明しています。

インデックスに主要な RWA プロトコルをさらに含め、より長い期間を振り返っても、結果は同じになります。

5. 結論

RWA スペースは巨大なパイのようなもので、これまで私たちはそのほんの一部しか切り取っていません。しかし、早期にトークン化した人は大きな利益を得ることができ、他のすべての人は残ったパンくずを拾い集めるだけで済むことになります。伝統的な金融業界はこれを認識しており、だからこそプロセスを加速させているのです。

最後に、@DigitalAssets のレポートからの引用で締めくくりたいと思います。「2025 年の見通しを振り返ると、投資家がデジタル資産の波に乗るチャンスを逃していないことは明らかです。実際、私たちはデジタル資産の新しい時代に入りつつあると考えています。この時代は、数年、さらには数十年にわたると予想されています。この時代には、デジタル資産があらゆる分野に浸透する可能性があります。業界、テクノロジー、セクター、バランスシート、さらには国を越えて。投資家にとって今重要な問題は、この変革に参加するかどうかではなく、どれだけ積極的に参加するかです。」