米国選挙が「ミンスキー・モーメント」の債券市場崩壊を引き起こす可能性、ポール・チューダー・ジョーンズはビットコインに賭ける：アナリスト

取引および金融サービス会社Prestoのアナリストは、米国の選挙が「ミンスキー・モーメント」の債券市場の暴落を引き起こし、ビットコインのような他の資産にも影響を与える可能性があると述べました。

Prestoのアナリストであるピーター・チャンとミン・ジョンは、著名な投資家ポール・チューダー・ジョーンズが火曜日にCNBCで行ったインタビューを受けてこの警告を発しました。ジョーンズはリスクの中でビットコイン、金、商品、ナスダック株に強気であると述べました。

「過去25年間で米国の債務対GDP比率が40%から100%に上昇し、今後10年から30年で124%から200%に達する可能性がある中、米国の選挙は債券市場が問題に目覚め、赤字の資金調達に対してはるかに高い補償を要求する『ミンスキー・モーメント』を引き起こす可能性があります（つまり、債券市場の暴落）」とアナリストは報告書に書いています。

「すべての道はインフレに通じる」

債券市場の暴落のリスクは、共和党候補のドナルド・トランプと民主党のカマラ・ハリスの「財政的な贅沢」と政府債務の増加の約束によって高まっていると、チャンとジョンは主張しました。問題から抜け出す唯一の解決策はインフレであると彼らは述べ、ジョーンズの「すべての道はインフレに通じる」という見解を反映しています。

CNBCのインタビュー中、1987年の株式市場の暴落を成功裏に予測したことで知られるアメリカの億万長者ヘッジファンドマネージャーで慈善家のジョーンズは、投資ポートフォリオにおいて「固定収入をゼロにする」、つまり債券のような固定収入証券への配分をしないと述べました。

「これから抜け出すためのプレイブックは、インフレを利用して抜け出すことです...インフレ以下の金利を運用し、名目成長率をインフレ以上にし、それによって債務対GDPを削減します」とジョーンズは述べ、連邦準備制度が金利を引き続き引き下げるべきだと付け加えました。「歴史的に、すべての文明が抜け出した方法は、彼らが債務をインフレで消し去ったことです。」

ジョーンズの見解は注目に値し、最近の国債利回りの上昇（投資家が米国政府債務を保有するためにより高いリターンを要求していることを示す）や、主権リスクに対するクレジットデフォルトスワップ率（潜在的なデフォルトに対する保険のコスト）に影響を与えている可能性があると、Prestoのアナリストは述べました。

チャンとジョンは、現在議会の承認を待っている2024年のBITCOIN法が、米国の債務を安定させ、潜在的に世界の金融システムを安定させるのに役立つ可能性があると主張しました。しかし、どちらの大統領候補も債務問題に焦点を当てていないことは、多くの有権者にとってそれが最優先事項ではないことを示唆していると彼らは付け加えました。

ビットコインは、The Blockのビットコイン価格ページによると、発表時点で66,368ドルで取引されており、3月に記録したほぼ74,000ドルの史上最高値から約10%下落していますが、年初来で57%上昇しています。