Panoramica dei futures

I futures perpetui sono un tipo di derivato simile ai contratti Futures tradizionali, ma con la seguente fondamentale differenza:

• Non hanno una data di consegna o di regolamento.
• I Futures perpetui presentano delle analogie con il trading Spot con margine, in quanto entrambi vengono scambiati a un prezzo vicino a quello del prezzo dell’indice dell’asset sottostante, e il meccanismo principale per fissare il prezzo Spot in entrambi i casi è la commissione di finanziamento.

Meccanismo di trading dei Futures perpetui

Quando fanno trading di Futures perpetui su Bitget, oltre a comprendere il trading con margine, i trader devono sapere che:

• Prezzo di riferimento: Il metodo di determinazione del prezzo ragionevole utilizzato per i Futures perpetui, in cui il prezzo di riferimento, modificato in base al prezzo dell’indice, determina il P&L non realizzato e il prezzo di liquidazione.

• Margine iniziale e margine di mantenimento: il margine iniziale determina l’importo del margine necessario per aprire una posizione, mentre il margine di mantenimento determina il prezzo a cui viene attivata la liquidazione.

• Supponendo che le commissioni di finanziamento siano scambiata a intervalli di 8 ore, acquirenti e venditori pagheranno/riceveranno commissioni di finanziamento ogni 8 ore. Se il tasso è positivo, chi ha posizioni long pagherà le commissioni di finanziamento a chi ha posizioni short. Se invece il tasso è negativo, succederà l’esatto opposto. Gli utenti pagano o incassano le Commissioni di finanziamento solo se possiedono delle posizioni al momento del calcolo delle commissioni di finanziamento.

• Supponendo che le commissioni di finanziamento siano scambiate a intervalli di 8 ore, gli orari del calcolo dei tassi di finanziamento sono i seguenti: 00:00 UTC (08:00 UTC+8), 08:00 UTC (16:00 UTC+8) e 16:00 UTC (00:00 UTC+8).

Bitget offre Futures Coin-M a consegna sia trimestrali che bi-trimestrali (due volte a trimestre).

L’orario di consegna dei Futures è alle 16:00 (UTC+8) del giorno di consegna. Alla scadenza del contratto Futures, il prezzo medio dell’indice dell’ultima ora sarà utilizzato come prezzo di regolamento per regolare tutte le posizioni aperte. Il regolamento sarà completato entro 10 minuti dalla scadenza del contratto.

Commissioni di finanziamento = valore della posizione x tasso di finanziamento

Il tasso di finanziamento è formato da due componenti: tasso d’interesse e indice premium.

Bitget calcola l’indice premium (P) e il tasso d’interesse (I) ogni minuto, quindi esegue una media del prezzo ponderata nel tempo (TWAP) di N* ore sulla serie di tassi al minuto.

Le commissioni di finanziamento sono calcolate in base al tasso d’interesse di N ore e alla componente di premium/sconto. Viene aggiunto un ammortizzatore a,b.

N rappresenta l’intervallo di addebito delle commissioni di finanziamento. Le commissioni di finanziamento vengono addebitate ogni 8 ore, quindi N è uguale a 8. Ugualmente, se le commissioni di finanziamento vengono addebitate ogni 1 ora, N è uguale a 1.

Tasso di finanziamento (F) = indice premium (P) + clamp (tasso d’interesse (I) - indice premium (P), a, b)

Quindi, se (I - P) è compreso tra a e b, allora F = P + (I - P) = I. In altre parole, il tasso di finanziamento sarà uguale al tasso d’interesse.

Il tasso di finanziamento calcolato sarà applicato al valore della posizione del trader e la commissione di finanziamento da pagare o addebitare sarà calcolata alla data e all’ora corrispondente.

Tasso d’interesse: (I) = 0,01%

Per ulteriori informazioni sui tassi di finanziamento dei Futures clicca qui.

Prezzo di riferimento dei Futures perpetui

Bitget utilizza il prezzo di riferimento per stabilire il prezzo di attivazione (trigger) della liquidazione e calcolare il P&L non realizzato, senza influenzare il P&L effettivo del trader. La posizione di un trader sarà liquidata solo quando il prezzo di riferimento raggiungerà il prezzo di liquidazione della posizione.

Calcolo del prezzo di riferimento

Prezzo di riferimento = prezzo dell’indice + media mobile di N minuti

Media mobile di N minuti = media mobile [(offerta 1 + acquisto 1) ÷ 2 - prezzo dell’indice], misurata ogni secondo in un intervallo di N minuti.

Prezzo di riferimento dei Futures a consegna

Bitget impiega un approccio che si basa su un prezzo di riferimento equo. Questo per prevenire deviazioni indesiderate – derivanti da manipolazioni del mercato o illiquidità – tra l’ultimo prezzo di trading e il prezzo dell’indice e per evitare la liquidazione involontaria delle posizioni degli utenti. Bitget utilizza il prezzo di riferimento per attivare la liquidazione.

Prezzo di riferimento dei Futures a consegna = prezzo dell’indice + media mobile di N minuti

Media mobile di N minuti = media mobile [(offerta 1 + acquisto 1) ÷ 2 - prezzo dell’indice], misurata ogni secondo in un intervallo di N minuti.

Nota: Il P&L non realizzato può essere visualizzato subito dopo l’esecuzione dell’ordine. Ciò si verifica a causa di una leggera deviazione del prezzo di riferimento dal prezzo di esecuzione, che non indica necessariamente un profitto o una perdita effettivi.