Informe de investigación | Análisis detallado del protocolo Sign y el valor de mercado de Sign

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西格玛学长2025/04/28 06:29

Por:西格玛学长

I. Introducción del Proyecto

Sign es un proyecto de protocolo de verificación de cadena completa centrado en la construcción de una infraestructura de confianza global. Tiene como objetivo redefinir la lógica de verificación de datos del mundo real y la distribución de activos utilizando la blockchain como base. A través de sus productos, Signatures (herramienta de firma de protocolos en la cadena) y TokenTable (plataforma de ejecución y distribución de tokens), el proyecto ha formado un bucle ecológico cerrado inicial en escenarios de aplicación de alta frecuencia como la firma en la cadena y la distribución de activos. El suministro total de tokens SIGN es de 10 mil millones, colaborar con más de 200+ proyectos, cubriendo a 40 millones de usuarios, y gestionando un activo acumulado de más de 4 mil millones de dólares.

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La infraestructura central, el Protocolo Sign, tiene como objetivo ser un estándar de validación de cadena completa, proporcionando soporte modular para la verificación de identidad, credenciales de activos, RWA, DePIN, etc. Utiliza esquemas de datos estandarizados y sistemas de atestación de datos verificables combinados con tecnología de almacenamiento en la cadena y protección de privacidad como las pruebas ZK. El protocolo admite almacenamiento híbrido en la cadena y fuera de la cadena y proporciona recuperación de datos eficiente a través de GraphQL/API, presentando buena adaptabilidad para los desarrolladores y escalabilidad multichain. Actualmente, es compatible con Ethereum y las principales cadenas EVM.

El Protocolo Sign se ha implementado en varios escenarios del mundo real, incluyendo la promoción de identidades nacionales en la cadena en Sierra Leona basadas en SignPass y cooperación con el gobierno de los EAU en el Programa de Emprendedores Web3. El proyecto planea acelerar la cooperación con Estados soberanos y el soporte de verificación entre cadenas para 2025, extendiendo sus límites de aplicación en la autenticación de identidad, préstamos en la cadena, gestión de activos en la cadena, y más, con potencial a largo plazo para integración con narrativas del mundo real.

II. Destacados del Proyecto

1. Narrativa de Infraestructura Supranacional, Apoyo a las Necesidades de Transformación Blockchain del Mundo Real

Sign se centra no solo en la verificación de identidad y protocolos en la cadena, sino que también se posiciona como "infraestructura supranacional". Tiene como objetivo satisfacer la demanda global de migración digital de identidades, activos, y servicios financieros a través de tecnología estandarizada de verificación y datos en la cadena. El Protocolo Sign ha estandarizado el sistema de prueba en la cadena para datos estructurados (Esquema + Certificación), sentando las bases para futuras identidades globales en la cadena, confirmación de derechos de activos y servicios financieros, con importantes implicaciones narrativas y prácticas.

2. Implementación a Nivel Nacional, Avanzando la Adopción Soberana de Blockchain

Sign ha logrado avanzar en proyectos de identificación nacional basados en SignPass en Sierra Leona y los EAU, permitiendo a los gobiernos la transición de sistemas de identidad nacional a la cadena usando el Protocolo Sign. Para 2025, Sign planea ofrecer construcción de cadenas soberanas e infraestructura de verificación de identidad en la cadena para 20 países a través del modelo Rollup-as-a-Service (RaaS), abordando los problemas de alto costo y baja autonomía de los sistemas gubernamentales tradicionales Web2. Esto posiciona a Sign como uno de los pocos proyectos que alcanza el nivel de Estado soberano en infraestructura cripto.

3. Línea de Productos Madura + Ingresos Reales Valida la Demanda de Mercado

El ecosistema Sign abarca TokenTable (plataforma de gestión de distribución de tokens), Signatures (herramienta de firma de contratos en la cadena), SignPass (sistema de verificación de identidad), y más, cubriendo tres grandes escenarios de alta frecuencia: firma de protocolos, distribución de activos, y confirmación de derechos de identidad. TokenTable ha apoyado a más de 200 proyectos, gestionando más de $4 mil millones en rotación de activos, y alcanzó un ingreso de $15 millones en 2024. Esto demuestra una verdadera demanda del lado B y capacidades de comercialización sostenible, más allá de solo sobrevivir con financiamiento.

4. Sistema de Cultura Comunitaria Autodesarrollado, Reforzando la Cohesión de Marca

Sign ha construido la comunidad Orange Dynasty, utilizando herramientas como SBT (insignias de token ligado al alma), NFT, y sistemas de puntos de contribución para incentivar la participación del usuario. Mantiene barreras de entrada bajas y incentivos de alta calidad. El fundador Xin Yan, actuando como el "Jefe de Respuestas" en la comunidad, mejora las conexiones directas entre el equipo y la comunidad. Se cultiva una atmósfera comunitaria descentralizada, independiente e inclusiva, liderando su propio camino de crecimiento a largo plazo, independiente del apoyo narrativo de capital de riesgo.

III. Expectativas de Valor de Mercado

Como el primer protocolo del mundo centrado en la estandarización de credenciales estructuradas en la cadena y distribución de tokens, el Protocolo Sign tiene una amplia adaptabilidad entre industrias, cubriendo autenticación de identidad, airdrops de tokens, credenciales de activos, y activo RWA en la cadena. Comparado con REQ (protocolo de solicitud de pago), ZBCN (protocolo de pago en flujo), y JASMY (proyecto de IoT + blockchain), Sign ofrece un potencial narrativo más fuerte en alcance de aplicación, escalabilidad de situaciones, y profundidad de cooperación gubernamental. Actualmente, SIGN no se ha lanzado, con un suministro total de 10 mil millones de tokens. Basado en valoraciones totalmente diluidas (FDV) de protocolos similares, el futuro FDV post-lanzamiento podría oscilar entre $96M (ZBCN) y $885M (JASMY), dependiendo de factores como el crecimiento de usuarios de la aplicación Sign, el número de blockchains soberanas, y el ritmo de desarrollo ecológico.

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IV. Modelo Económico

El suministro total de $SIGN es de 10 mil millones, con una circulación inicial del 12% en TGE. Los tokens se desplegarán en la mainnet de Ethereum y se distribuirán a través de las redes BNB Chain y Base.

Asignación de Tokens

- 40% asignado para incentivos comunitarios (10% airdrop en TGE, 30% recompensas comunitarias y futuros airdrops)

- 20% asignado a los patrocinadores

- 10% asignado a los primeros miembros del equipo

- 10% asignado al ecosistema

- 20% asignado a la fundación

Cronograma de Liberación de Tokens:

Airdrop TGE: Totalmente liberado en TGE

Inversores: 1 año de bloqueo + liberación lineal mensual de 2 años

Miembros del equipo: 1 año de bloqueo + liberación lineal mensual de 3 años

Fundación: 5% liberado en TGE + el resto en liberaciones trimestrales durante 5 años

Colaboración del Ecosistema: 10% liberado en TGE + el resto en liberaciones trimestrales durante 5 años

Recompensas Comunitarias: Las liberaciones mensuales comienzan 3 meses después de TGE, por 5 años

60% de los tokens se obtendrán a través de participación y contribución después de TGE

Utilidad del Token:

1. Sirve como unidad de liquidación y garantía para varios servicios dentro del protocolo Sign, cubriendo funciones nucleares como verificación de identidad, firma de contratos, recolección de airdrop. 2. Los miembros de la comunidad pueden ganar y apostar $SIGN a través de actividades de contribución y participar en la gobernanza del ecosistema, fomentando la participación a largo plazo y la formación de consenso. 3. Tener $SIGN representa apoyo a la visión supranacional de Sign, permitiendo la participación de los usuarios en la toma de decisiones del ecosistema, votación de propuestas, y gobernanza de productos.

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V. Equipo y Financiamiento

Información del Equipo:

Sign (anteriormente EthSign) fue cofundado por Xin Yan, quien actúa como CEO. Xin Yan se graduó de una universidad estadounidense prominente con un trasfondo en tecnología y la industria cripto. El equipo está compuesto por ingenieros nativos de cripto, gerentes de producto, y diseñadores, con miembros clave que cuentan con un promedio de más de 5 años de experiencia en la industria de blockchain. Varios miembros también tienen antecedentes en empresas tecnológicas líderes en Silicon Valley y Asia.

El equipo totaliza aproximadamente 23 personas, con desarrolladores que constituyen más del 70%. El equipo enfatiza operaciones eficientes a pequeña escala con una cultura central de largo plazo, enfoque comunitario, y crecimiento del producto autogestionado, evitando narrativas a corto plazo y dependencia excesiva de capital.

Información de Financiamiento:

Desde 2021, Sign ha completado varias rondas de financiamiento que en conjunto superan los $34 millones.

En julio de 2021, el proyecto completó una ronda semilla, obteniendo el apoyo de Draper Associates, HashKey Capital, y imToken Ventures, recaudando $650,000.

En marzo de 2022, Sign completó una ronda Pre-A de $12 millones, con inversores incluyendo a Sequoia China, Sequoia Capital (EE.UU.), Peak XV Partners (antes Sequoia India), Amber Group, HashKey Capital, IOSG, Mirana, NGC, Matrixport, Balaji Srinivasan, y otras instituciones de primer nivel e inversores individuales renombrados.

En febrero de 2023, recibió una inversión estratégica de Animoca Brands.

En enero de 2024, Sign anunció la finalización de una nueva ronda de $16 millones liderada por YZi Labs, Hack VC, Amber Group, y Altos Ventures. El proyecto ha sido muy reconocido por los principales capitales desde sus primeras etapas y demuestra capacidades de financiamiento inter-cíclicas.

VI. Advertencia de Riesgos Potenciales

1. La aplicación Sign se posiciona como el punto de entrada central para el crecimiento ecológico, guiando a los usuarios a participar en la minería a través de contribuciones. Sin embargo, debe abordar problemas como los umbrales de popularización para las herramientas de verificación en la cadena, la educación sobre uso, y las experiencias de integración de wallets. Si el crecimiento de usuarios no cumple con las expectativas, podría impactar en el cronograma de liberación de tokens y los niveles de actividad de la red.

2. La ambición de "infraestructura supranacional" del proyecto es visionaria pero puede enfrentar desajustes en la velocidad de implementación versus el ciclo del mercado cripto. En períodos que carecen de temas catalizadores a corto plazo, las expectativas de valoración pueden fluctuar, se necesita precaución contra la volatilidad emocional debido a desajustes entre las líneas de tiempo de realización narrativa y ciclos de mercado.

VII. Enlaces Oficiales

Sitio Web Oficial: https://sign.global/

Twitter: https://x.com/ethsign

Discord: https://discord.com/invite/skA5fkqVwT

Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.

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