Los ETF de bitcoin al contado en EE. UU. registran salidas récord por valor de $1 mil millones

Los fondos cotizados en bolsa de bitcoin al contado en EE. UU. experimentaron sus mayores salidas netas diarias el martes, totalizando $1.01 mil millones, excluyendo datos del ARKB de Ark Invest. De 12 fondos de bitcoin al contado, 10 reportaron salidas netas.

El FBTC de Fidelity lideró el grupo de salidas netas con $344.65 millones el martes, seguido por $164.3 millones de salidas del fondo IBIT de BlackRock, según datos de SoSoValue. 

El BRRR de Valkyrie vio salidas netas de $100 millones, el BITB de Bitwise registró $88.3 millones, y el Mini Bitcoin Trust de Grayscale registró salidas de $85 millones. El EZBC de Franklin Templeton, el GBTC de Grayscale y el BTCO de Invesco también experimentaron salidas netas considerables ayer. Ark Invest y el ARKB de 21Shares no han divulgado sus datos de flujo al momento de escribir, como se muestra en el panel de SoSoValue.

Las salidas netas de $1 mil millones del martes superaron el récord anterior de salidas de $671.9 millones el 19 de diciembre, que siguieron a la corrección de precio de bitcoin desde su entonces máximo histórico de alrededor de $108,000. Durante los últimos seis días de negociación consecutivos de salidas netas, los ETF de bitcoin al contado han visto salir más de $2 mil millones de los fondos.

Las masivas salidas netas de los ETF ayer coincidieron con una caída general del mercado cuando bitcoin cayó a su punto más bajo este año de alrededor de $88,000. Ether y otras altcoins importantes, como XRP y Solana, experimentaron caídas de precios aún más pronunciadas.

"La caída de BTC por debajo de $90K parece ser una extensión de operaciones de aversión al riesgo más amplias, reflejadas en futuros débiles del Nasdaq, un JPY más fuerte y rendimientos firmes del Tesoro a 10 años", dijo Peter Chung, jefe de investigación en Presto Research, en su último informe. 

Chung explicó que los fondos de cobertura de TradFi han estado participando en operaciones de base comprando ETF de Bitcoin y vendiendo futuros de CME para explotar una diferencia de rendimiento de alrededor del 10%, pero comenzaron a deshacer sus posiciones a medida que la estrategia comenzó a rendir menos, alrededor del 5%. Esto probablemente desencadenó las salidas significativas, dijo el analista de Presto.

La analista de criptomercados de BTC Markets, Rachael Lucas, señaló múltiples factores que contribuyeron a las salidas masivas junto con el reequilibrio institucional de posiciones.

"Un factor clave parece ser la toma de ganancias después del fuerte rendimiento de bitcoin en 2024", dijo Lucas. "Después de un rally de esa magnitud, es natural ver a los inversores asegurar ganancias, especialmente cuando el nuevo año ha comenzado con un impulso más suave".

Factores macroeconómicos, como preocupaciones sobre la perspectiva comercial entre EE. UU. y China o expectativas sobre las decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal, mantienen a los inversores en vilo, explicó Lucas. 

"Si las tasas se mantienen más altas por más tiempo, eso eleva el costo del capital y reduce la liquidez, lo que puede disminuir la demanda de activos de riesgo como bitcoin", dijo Lucas.

Las entradas netas acumuladas totales de los ETF de bitcoin al contado de EE. UU. se situaron en $38 mil millones, el nivel más bajo desde mediados de enero. Actualmente poseen $101.4 mil millones en activos netos totales de bitcoin, muestran los datos de SoSoValue. 

Mientras tanto, los ETF de ether al contado también vieron salidas netas diarias totales por valor de $50 millones, excluyendo datos del CETH de 21Shares. El ETHE de Grayscale lideró las salidas con más de $27 millones en salidas netas.

"Si vemos salidas continuas, podría pesar en el sentimiento y contribuir a una mayor volatilidad", dijo Lucas de BTC Markets. "Sin embargo, las dinámicas de oferta y demanda a largo plazo siguen siendo fuertes, especialmente el evento de reducción a la mitad que ocurrió en abril de 2024, que redujo la emisión de nuevos BTC. Esa reducción estructural de la oferta ha actuado históricamente como un viento de cola para los precios de bitcoin".

Lucas señaló que las salidas pueden poner un freno a corto plazo en el precio de bitcoin, pero que no necesariamente conducen a una caída prolongada como la criptomoneda

Bitcoin se cotizaba a $88,437 a las 2:00 p.m. del miércoles en Hong Kong, con una caída del 3.9% en las últimas 24 horas, según la página de precios de bitcoin de The Block.