Treehouse Finance erreicht in neuer Finanzierungsrunde eine Token-Bewertung von 400 Millionen Dollar

Treehouse Finance, ein auf festverzinsliche Produkte spezialisiertes dezentrales Finanz-Startup, hat in einer neuen strategischen Finanzierungsrunde einen ungenannten Betrag bei einer Bewertung von 400 Millionen Dollar erhalten. Diese Zahl repräsentiert die vollständig verwässerte Bewertung (FDV) des noch nicht gestarteten nativen Tokens von Treehouse, sagte Mitbegründer und CEO Brandon Goh gegenüber The Block.

Goh erklärte, dass die Finanzierungsrunde als einfaches Abkommen für zukünftige Token (SAFT) strukturiert und Ende letzten Jahres abgeschlossen wurde. Er fügte hinzu, dass Treehouse's vorherige Seed-Runde in Höhe von 18 Millionen Dollar, die vor über drei Jahren im März 2022 abgeschlossen wurde, ebenfalls als SAFT strukturiert war.

Treehouse Finance nannte seinen Hauptinvestor nicht, beschrieb ihn jedoch als "den Venture-Arm eines der größten Lebensversicherungs- und Finanzdienstleistungsunternehmen, das über 500 Milliarden Dollar an Vermögenswerten verwaltet." Der Investor scheint MassMutual Ventures zu sein, das auch die Seed-Runde von Treehouse unterstützte. MassMutual Ventures wollte auf Anfrage von The Block keinen Kommentar abgeben.

Weitere Teilnehmer der jüngsten Runde sind bekannte Angel-Investoren wie Guy Young von Ethena, Darius Sit von QCP Capital, Rich Teo von Paxos, Matthew Tan von Etherscan, Jordi Alexander von Selini Capital und Michael Ashby von Algoquant, ehemals von Point72 Asset Management.

"Wir haben diese neue Finanzierungsrunde absichtlich schlank und strategisch gehalten, um hochwirksame Mitwirkende einzubinden, die mit unserer nächsten Wachstumsphase im Einklang stehen", sagte Goh. "Das Ziel war die Qualität der Partnerschaften über die Höhe des aufgebrachten Kapitals."

Im Rahmen des Deals nahmen der Hauptinvestor und ein zurückkehrender Unterstützer Sitze im Vorstand von Treehouse ein, so Goh, der es ablehnte, ihre Namen zu nennen.

Was ist Treehouse Finance?

Gegründet im Jahr 2021 und mit Sitz in Singapur, baut Treehouse derzeit Infrastruktur auf, um festverzinsliche Produkte in DeFi zu bringen.

Goh merkte an, dass der traditionelle Markt für festverzinsliche Wertpapiere, einschließlich festverzinslicher Derivate, über 600 Billionen Dollar wert ist — fünfmal so groß wie der Aktien- und Rohstoffmarkt — und sagte, DeFi habe eine enorme Chance, Produkte wie Anleihen mit speziell entwickelter Infrastruktur zu unterstützen.

"Der Kryptomarkt für festverzinsliche Produkte ist aufgrund fehlender Infrastruktur unterentwickelt", sagte Goh. "Treehouse ermöglicht eine neue Anlageklasse, indem es Benchmark-Sätze einführt, die massive Produktinnovationen (feste Kredite und Anleihen) und institutionelles Kapital in die DeFi-Märkte für festverzinsliche Produkte ankurbeln."

Zu den Kernangeboten von Treehouse gehören Dezentralisierte Angebotszinssätze (DOR) und tAssets (Treehouse Assets).

DOR ist ein dezentrales Benchmark-Zinssystem für Kryptowährungen, beginnend mit ETH-Staking. "DOR fungiert als Krypto-Pendant zu LIBOR [London Interbank Offered Rate] und SOFR [Secured Overnight Financing Rate] und ermöglicht eine standardisierte Preisgestaltung für festverzinsliche Produkte und Derivate, wodurch die Grundlage für ein robustes digitales Ökosystem gelegt wird", sagte Goh. DOR aggregiert Daten und Prognosen von Handelsplätzen und Experten in eine transparente Zinstabelle, die über ein Oracle zugänglich ist, fügte er hinzu.

tAssets hingegen sind ertragsgenerierende Instrumente, beginnend mit tETH, das letztes Jahr gestartet wurde. Benutzer hinterlegen ETH, um tETH zu erhalten, das für das ursprüngliche ETH plus Ertrag einlösbar ist. "Ein Smart Contract optimiert dynamisch zwischen Staking und Zinsarbitrage über EVM [Ethereum Virtual Machine] Chains hinweg, wodurch Erträge erzielt werden, die mit nativen Staking-Erträgen vergleichbar sind und zusätzliche Renditen aus Marktineffizienzen generieren", sagte Goh.

Seit dem Start von tETH im September 2024 hat Treehouse angegeben, dass seine Plattform über 30.000 einzigartige Wallet-Inhaber und mehr als 120.000 ETH an Einlagen angezogen hat.

Was das Geschäftsmodell von Treehouse angeht, so basiert es auf Gebühren, einschließlich Performance-Gebühren auf tAssets sowie Betreiber-, Gutachter- und Referenzgebühren, die im Zusammenhang mit seinen oracle-ähnlichen Systemen stehen, bemerkte Goh.

Der DOR befindet sich derzeit in der Beta-Phase, ein Mainnet-Start ist für Juni geplant. Auf die Frage, ob der Token von Treehouse zusammen mit dem Mainnet gestartet wird, wollte Goh keine Auskunft über den Zeitpunkt geben.

Wachstumspläne und Herausforderungen

Nach dem Start plant Treehouse, einen Ökosystemfonds in Höhe von achtstelligen Beträgen — oder mindestens 10 Millionen Dollar — aufzulegen, um die Einführung sowohl in DeFi als auch in institutionellen Kanälen zu unterstützen.

Der Fahrplan sieht auch die Erweiterung von tAssets auf andere Basiswerte und Chains vor. "Wie bei jedem Protokoll, das neue Infrastruktur aufbaut, bleiben die Einführung und Bildung zentrale Herausforderungen", erkannte Goh an. "Das Vertrauen und die Nutzung rund um Benchmark-Sätze und strukturierte Ertragsprodukte zu etablieren, wird Zeit brauchen, aber wir sind zuversichtlich in unserem Ansatz und unserem Team."

Treehouse beschäftigt derzeit über 40 Personen, und Goh plant, die Mitarbeiterzahl in den Bereichen Ökosystem, Regulierung und Wachstum "überlegt zu skalieren".

Das Startup könnte in naher Zukunft zusätzliche Mittel beschaffen. "Wir haben immer noch Investoren, die Interesse bekundet haben, aber wir sind derzeit nicht daran interessiert, sie an Bord zu nehmen", sagte Goh.

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