Standard Chartered tauscht Tesla gegen Bitcoin im 'Mag 7'-Test, findet höhere Renditen und geringere Volatilität

Standard Chartered hat eine hypothetische Version des „Magnificent 7“ Tech-Index namens „Mag 7B“ erstellt – mit Bitcoin drin und Tesla draußen – und festgestellt, dass er höhere Renditen und geringere Volatilität als der ursprüngliche Mag 7 Index aufweist.

Bitcoin ist kurzfristig „fast immer“ stärker mit dem Nasdaq als mit Gold korreliert, und diese Korrelation führt zu der Idee, dass Bitcoin in einen Korb großer Tech-Aktien aufgenommen werden könnte, schrieb Geoffrey Kendrick, globaler Leiter der Digital Asset Research bei der Standard Chartered Bank, in einem Bericht am Montag. „Wenn es aufgenommen würde, würde dies mehr institutionelle Käufe implizieren, da BTC in Anlegerportfolios mehrere Zwecke erfüllen würde“, sagte Kendrick.

Der ursprüngliche Mag 7 Index umfasst die Aktien von Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta und Tesla. Kendricks hypothetischer Mag 7B Index entfernt Tesla – derzeit das kleinste Mitglied im Index nach Marktkapitalisierung – und ersetzt es durch Bitcoin, um zu testen, ob Bitcoin als Tech-Aktie sowie als Absicherung gegen die Risiken und Probleme der traditionellen Finanzwelt betrachtet werden sollte.

Laut der Preisübersicht von The Block beträgt die Marktkapitalisierung von Bitcoin zum Zeitpunkt der Veröffentlichung 1,7 Billionen US-Dollar, mehr als das Doppelte von Teslas 800 Milliarden US-Dollar, laut Yahoo Finance. 

„Wir stellen fest, dass Mag 7B sowohl höhere Renditen als auch geringere Volatilität als Mag 7 aufweist“, sagte Kendrick. „Dies deutet darauf hin, dass Anleger BTC sowohl als Absicherung gegen TradFi als auch als Teil ihrer Tech-Allokation betrachten können. Tatsächlich denken wir, dass die Rolle von BTC in globalen Anlegerportfolios, wenn sie sich etabliert, durch die Mehrfachnutzung frisches Kapital in den Vermögenswert bringen wird. Dies gilt insbesondere, da Bitcoin-Investitionen zunehmend institutionalisiert werden.“

Mag 7B vs. Mag 7

Kendrick sagte, dass Mag 7B den Mag 7 Index seit Dezember 2017 um etwa 5 % übertroffen hat, beginnend mit dem damaligen Allzeithoch von Bitcoin knapp unter 20.000 US-Dollar.

„Wir wählen diesen hohen Ausgangspunkt, anstatt einen niedrigeren, um unsere Analyse nicht zu verzerren, indem wir BTC einen unfairen Vorteil in Bezug auf die Renditen verschaffen“, sagte er. Kendrick fügte hinzu, dass Mag 7B in fünf der letzten sieben Jahre besser abschnitt als Mag 7, mit durchschnittlichen jährlichen Renditen, die etwa 1 % höher waren.

Laut Kendrick ging es bei der Leistungssteigerung durch die Hinzufügung von Bitcoin nicht nur um Renditen. Mag 7B zeigte auch in jedem einzelnen Jahr der Analyse eine geringere Volatilität als Mag 7, sagte er und fügte hinzu, dass es im Durchschnitt fast 2 % weniger volatil war. In Kombination mit stärkeren Renditen ergab dies für Mag 7B ein höheres Informationsverhältnis: 1,13 gegenüber 1,04.

Das Informationsverhältnis misst die Überschussrendite, die ein Vermögenswert im Verhältnis zu seinem Risiko liefert – je höher das Verhältnis, desto effizienter generiert es Renditen.

„Dies deutet für uns darauf hin, dass Mag 7 Portfolios in den letzten sieben Jahren von der Aufnahme von BTC und der Entfernung von TSLA profitiert hätten“, sagte er.

Kendrick fügte hinzu, dass die Aufnahme von Bitcoin in diesem Jahr noch vorteilhafter wäre. Seit der Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs Anfang 2024 sei der Handel mit Bitcoin so nahtlos und kostengünstig geworden wie der Handel mit anderen Mag 7 Aktien, sagte er.

Kendrick bemerkte auch eine Verschiebung in der Art und Weise, wie Bitcoin gehandelt wird. Seit der Amtseinführung von Präsident Donald Trump im Januar 2025 habe sich das volatilitätsbereinigte Verhalten von Bitcoin ähnlich wie das von Nvidia entwickelt – während Tesla jetzt eher wie Ether gehandelt wird, sagte er.

„Wir denken, dass BTC als Erfüllung mehrerer Zwecke in Anlegerportfolios gesehen werden sollte; dies würde die Möglichkeit für noch mehr institutionelle Käufe eröffnen“, sagte Kendrick.

Was den Ausblick für diese Woche betrifft, sagte Kendrick, dass er für Bitcoin und Krypto positiv aussieht, da die Märkte auf eine mildere US-Zollankündigung am 2. April hoffen. Da der Nasdaq sein schlechtestes Quartal seit Mitte 2022 hinter sich hat, erwartet er eine gewisse Portfolioanpassung, die den Kauf ankurbeln könnte. „Höherer Nasdaq wird gleich höherer Bitcoin sein. 90.000 US-Dollar im Fokus jetzt“, sagte Kendrick.

Bitcoin wird derzeit bei etwa 88.300 US-Dollar gehandelt, acc