Aave zielt mit realen Vermögenswerten im neuen 'Horizon'-Initiative auf Institutionen ab

Aave Labs hat eine neue Initiative namens Horizon ins Leben gerufen, die darauf abzielt, Produkte zu entwickeln, die die institutionelle Einführung von dezentraler Finanzierung durch reale Vermögenswerte (RWA)-Produkte wie tokenisierte Wertpapiere fördern. Laut Aave Labs ist das Ziel, die Lücke zwischen traditioneller Finanzierung und DeFi zu überbrücken und dabei das Aave-Ökosystem als Grundlage zu nutzen.

Das erste Produkt von Horizon wird eine strukturierte Lösung für reale Vermögenswerte sein, die es Institutionen ermöglicht, tokenisierte Geldmarktfonds als Sicherheiten zu nutzen, um Zugang zu Stablecoin-Liquidität zu erhalten — wobei Aaves Stablecoin GHO als primäre Liquiditätsquelle dient. Das Unternehmen erwartet, neue Einnahmequellen für die Aave DAO zu generieren und die Nützlichkeit von GHO in DeFi zu stärken, hieß es. „Um beispiellose Liquidität freizusetzen und diese Transformation zu beschleunigen, wird Horizon Produkte schaffen, um TradFi und DeFi zu verbinden, mit GHO als wesentlicher Liquiditätsquelle und dem Aave-Ökosystem als Grundlage“, sagte Stani Kulechov, Gründer von Aave Labs.

Ein Hauptmerkmal der Horizon-Initiative ist die Unterstützung von erlaubnispflichtigen RWAs als Sicherheiten, die den institutionellen Bedarf an Compliance und Risikomanagement beim Zugang zu DeFi adressiert. Horizon kommt zusätzlich zu früheren institutionenfokussierten Produkten des Teams — wie Aave Arc und Aave Pro. Horizon „geht über das hinaus, was frühere Produkte boten“, sagte Aave und erklärte, dass es reale Vermögenswerte direkt in das DeFi-Ökosystem integriert.

Während Aave Arc ein vollständig erlaubnispflichtiges Framework ist, führt Horizon ein hybrides Modell ein (erlaubnispflichtiger Emittent, erlaubnisfreie Liquidität). Es unterstützt erlaubnispflichtige RWA-Token (mit Asset-Level-Kontrollen), bewahrt jedoch den erlaubnisfreien Zugang zu Stablecoin-Liquidität — insbesondere über den Aave-eigenen GHO-Stablecoin. Diese Mischung zielt darauf ab, sowohl den institutionellen Compliance-Bedarf als auch die inhärenten Vorteile der offenen Architektur von DeFi zu erfüllen, so Aave.

Tokenisierte Wertpapiere — die den Besitz von realen Vermögenswerten wie Aktien, Anleihen oder Fonds auf einer Blockchain darstellen — haben in letzter Zeit bedeutende Fortschritte gemacht. Dieser Sektor basiert auf der Vorstellung, dass tokenisierte Finanzprodukte, die von einzelnen Aktien bis hin zu Onchain-Hedgefonds reichen, die Liquidität, Transparenz und Effizienz auf den Finanzmärkten verbessern werden. Daher hat die Nische große Akteure der traditionellen Finanzwelt wie Blackrock und Franklin Templeton angezogen.

DeFi und traditionelle Finanzwelt verbinden

Ausgegebene tokenisierte öffentliche Wertpapiere haben fast 2,5 Milliarden US-Dollar an Marktwert erreicht. Trotz des Versprechens von tokenisierten Vermögenswerten bestehen strukturelle Lücken, da die offene Architektur von DeFi nicht vollständig mit den institutionellen Anforderungen übereinstimmt, sagte Aave Labs. 

Horizon soll als lizenzierte Instanz des Aave-Protokolls starten (zunächst mit Aave V3 und Übergang zu einem maßgeschneiderten Aave V4). Diese Struktur ist speziell für den institutionellen RWA-Markt konzipiert.

Sein Einsatz als lizenzierte Instanz des Aave-Protokolls bedeutet, dass es seine eigene Konfiguration und Betriebsparameter haben wird, um den institutionellen RWA-Markt zu bedienen. Diese Trennung ermöglicht es Horizon, Risikomanagement-, Compliance- und Liquiditätsstrategien speziell für seine Zielanwendungen anzupassen, während es dennoch mit dem gesamten Aave DAO-Framework übereinstimmt.

Aave Labs, Teil von Avara, entwickelte das größte dezentrale Kreditprotokoll, Aave. Es schuf auch GHO, einen dezentralen, überbesicherten Aave-eigenen Stablecoin, der 1:1 an den US-Dollar gekoppelt ist.