• Da die Inflation in Japan in der ersten Jahreshälfte voraussichtlich bei 3 % bleiben wird, könnte der Kryptomarkt vor großen Herausforderungen stehen.
  • Analysten weisen darauf hin, dass Bitcoin nach dem Erreichen von 109.000 $ nur schwer neue Höchststände erreichen konnte, da die Nachfrage deutlich zurückging.

Der Kryptomarkt ist mit wachsender Unsicherheit konfrontiert, da sich die Sorgen über eine Auflösung des Yen-Carry-Trade verstärken. Die Kerninflation der japanischen Verbraucher ist im Januar um 3,2 % gestiegen und hat Spekulationen genährt, dass die BOJ (Bank of Japan) die Zinsen bald erhöhen könnte. Der Yen-Carry-Trade ist eine wichtige Quelle globaler Marktliquidität, die es Anlegern ermöglicht, sich den niedrig verzinsten japanischen Yen zu leihen und in höher rentierende Vermögenswerte wie Bitcoin zu investieren. Eine Zinserhöhung der Zentralbank könnte Anleger jedoch dazu zwingen, diese Positionen aufzulösen, was einen Ausverkauf von Risikoanlagen auslösen würde.

Die jüngsten Daten des japanischen Innenministeriums zeigen, dass die Gesamtinflation von 3,6 % auf 4 % angestiegen ist und damit den höchsten Stand seit zwei Jahren erreicht hat. Taro Saito, Leiter der Wirtschaftsforschung beim NLI Research Institute, kommentierte dies mit den Worten: „Die japanische Kerninflation wird in der ersten Hälfte dieses Jahres wahrscheinlich bei 3 % bleiben. Die BOJ wird weiter über den Zeitpunkt ihrer nächsten Zinserhöhung nachdenken, anstatt sich Gedanken darüber zu machen, ob sie sie braucht.“

Letzten Monat hat die BOJ ihren Leitzins auf 0,5 % angehoben, den höchsten Stand seit der Finanzkrise 2008. Diese Änderung der japanischen Geldpolitik wirkt sich bereits auf die Devisenmärkte aus und stärkt den Yen gegenüber dem US-Dollar. Das Währungspaar USD/JPY ist unter die kritische Marke von 150 Punkten gerutscht, was die Händler alarmiert. Sollten weitere Anzeichen darauf hindeuten, dass der US-Dollar seinen Höchststand erreicht hat, könnte dies die Auflösung von Yen-finanzierten Carry Trades beschleunigen, was wiederum Risikoanlagen wie Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) und andere Altcoins erschüttern könnte.

Peter Schiff, ein amerikanischer Börsenmakler, warnte davor, dass die Märkte die Warnzeichen einer bevorstehenden Finanzkrise ignorieren könnten. Er wies darauf hin, dass die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen (JGB) auf 1,45 % gestiegen ist, während der Dollar-Yen-Kurs kurz davor steht, unter 1,50 zu fallen. Schiff merkte an, dass dies in Verbindung mit dem Rekordhoch des Goldpreises auf potenzielle wirtschaftliche Turbulenzen hindeutet, die viele noch nicht erkannt haben.

Japan just released its Jan. CPI. Prices rose 4% YoY. That’s 0.1% above estimates and 0.4% above the Dec. rise. It's also a two-year high, and only the second time since 1982 that Japan had a 4-handle on YoY CPI. Yet the 10-year JGB still yields just 1.45%. A JGB crash is coming.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) February 20, 2025

Kryptomarkt auf der Kippe

Der Kryptoanalyst Rekt Capital hat ein wichtiges Unterstützungsniveau identifiziert, das Bitcoin halten muss, um seine Aufwärtsdynamik aufrechtzuerhalten. Seiner Analyse zufolge war der Tagesschluss von Bitcoin über $97.700 erfolgreich und signalisiert Stärke. Er erklärte weiter, dass jedes Eintauchen in die $97.700-Marke als erneuter Versuch dienen würde, und wenn Bitcoin dieses Niveau erfolgreich als neue Unterstützung hält, würde dies den Ausbruch bestätigen und BTC für eine Rallye in Richtung des Widerstands bei $101.000 positionieren.

#BTC

Daily Close above $97700 has been successful (light blue)

Any dips into $97700 would constitute a retest attempt

A post-breakout retest of $97700 into new support would fully confirm the breakout to position BTC for a rally to $101k resistance $BTC #Crypto #Bitcoin https://t.co/KHqHPvyvdd pic.twitter.com/5Ph6yi8kb5

— Rekt Capital (@rektcapital) February 21, 2025

Die Bitcoin-Nachfrage ist jedoch in den letzten zwei Monaten stark zurückgegangen. Der Forschungsleiter von CryptoQuant, Julio Moreno, stellte fest:

„Wenn Bitcoin nicht zu neuen Höchstständen aufgestiegen ist, liegt das daran, dass sich die Nachfrage seit Dezember deutlich abgekühlt hat.“

Dieser nachlassende Kaufdruck deutet darauf hin, dass die Fähigkeit von Bitcoin, höhere Kursniveaus zu halten, schwächer wird, was ihn anfälliger für makroökonomische Veränderungen wie die mögliche Zinserhöhung in Japan macht.

In der Zwischenzeit hat Bitcoin in den letzten 24 Stunden einen Preisanstieg von 1,2 % verzeichnet, nachdem er am 20. Januar sein Allzeithoch von 109.000 $ erreicht hatte. Derzeit wird er bei $98.907 gehandelt, nur 9,6 % unter seinem Höchststand. Darüber hinaus ist das Handelsvolumen von Bitcoin in den letzten 24 Stunden um 6,51 % auf 30 Mrd. $ gestiegen, während Ethereum (ETH) um 1,3 % auf 2.751 $ zugelegt hat.