Wall Street sieht erhebliches Aufwärtspotenzial für die Aktie von Strategy, da die Reserven sich 500.000 BTC nähern

rategy führte "BTC Gain" ein, das geschaffen wurde, um den Wertzuwachs für Aktionäre durch die Treasury-Operationen des Unternehmens in Bitcoin zu quantifizieren, während "BTC $ Gain" dasselbe Konzept in Dollar ausdrückt. 

Das BTC $ Gain-Ziel von 10 Milliarden Dollar für 2025 würde einen Rückgang gegenüber den 13,1 Milliarden Dollar darstellen, die in dieser Kennzahl im Jahr 2024 erzielt wurden. "Es zeigte eindeutig, dass das Management nicht die Absicht hat, das Tempo der Bitcoin-Akquisitionen in naher Zukunft zu verlangsamen", schrieb Mark Palmer von Benchmark in einer Notiz.

Die Strategie hat bisher im Jahr 2025 einen BTC $ Gain von 1,3 Milliarden Dollar generiert, was einer BTC-Rendite von 2,9% entspricht. Während der Telefonkonferenz nach der Gewinnveröffentlichung von MSTR sagte Saylor, dass BTC $ Gain eine Möglichkeit bieten würde, durch die Investoren die Menge an Bitcoin messen könnten, die das Unternehmen auf nicht-verwässernde Weise erfasst hat, bemerkte Palmer.

"Wenn wir BTC $ Gain als Gewinn betrachten, würde MSTR derzeit mit weniger als dem 10-fachen des Gewinns gehandelt, was wir argumentieren, dass viele an der Wall Street über MSTRs Kapitalmarkt-Flywheel übersehen", sagte Brett Knoblauch von Cantor Fitzgerald, laut CNBC . Um dieses Ziel von 10 Milliarden Dollar zu erreichen, müsste das Unternehmen etwa 19 Milliarden Dollar zu einem Aufschlag von 110% aufbringen, was Cantor als "machbar" ansieht, angesichts der Saisonalität und regulatorischen Rückenwinde.

21/21-Plan und MSTR-Aktienperformance

Die Strategie enthüllte ihren "21/21-Plan" im Oktober. Der Plan zielt auf 42 Milliarden Dollar Kapital in den nächsten drei Jahren ab, gleichmäßig aufgeteilt zwischen 21 Milliarden Dollar in Eigenkapital und 21 Milliarden Dollar in festverzinslichen Wertpapieren. Seitdem hat das Unternehmen 20,3 Milliarden Dollar Kapital aufgebracht, darunter 16,7 Milliarden Dollar in Eigenkapital und 3,6 Milliarden Dollar in festverzinslichen Wertpapieren.

"Das Management gab an, dass ein Aspekt der MSTR-Strategie, der sich wahrscheinlich 2025 ändern würde, die Mischung der Finanzinstrumente sei, die zur Finanzierung der Bitcoin-Käufe verwendet werden", schrieb Palmer. "Während MSTR seinem ursprünglichen Zeitplan für die Durchführung seines dreijährigen Plans, 42 Milliarden Dollar aufzubringen und eine entsprechende Menge in Bitcoin zu kaufen, weit voraus ist, hat es ~80% der im Plan angestrebten 21 Milliarden Dollar an Eigenkapital ausgegeben. Daher sagte das Management, dass das Unternehmen beabsichtige, die Emission von festverzinslichen Wertpapieren im Jahr 2025 zu betonen."

Die Strategieaktie hat sich seit der Veröffentlichung am Mittwoch kaum verändert und wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei etwa 338 Dollar pro Aktie gehandelt. Die Aktien sind seit Jahresbeginn um etwa 12% gestiegen und im vergangenen Jahr um 560%. Die oben genannten Analysten sehen noch mehr Spielraum.

Canaccord Genuity behielt ein "Kauf"-Rating bei und senkte sein Kursziel von 510 auf 409 Dollar. Keefe, Bruyette & Woods begannen die Berichterstattung mit einem "Outperform"-Rating und einem Kursziel von 560 Dollar. Cantor Fitzgerald bekräftigte ein "Übergewichten"-Rating und erhöhte sein Kursziel auf 619 Dollar. Benchmark bekräftigte sein "Kauf"-Rating und Kursziel von 650 Dollar. Mizuho bekräftigte ein "Outperform"-Rating mit einem Kursziel von 515 Dollar.