Liquid Staking

Was ist Staking?

Beim Staking werden Kryptowährungs-Token als Sicherheiten verwendet, um ein Netzwerk oder einen Smart Contract zu sichern oder ein bestimmtes Ziel zu erreichen. Im weiteren Sinne ist das Staking ein kryptoökonomisches Modell, das das korrekte Verhalten der Netzwerkteilnehmer durch Strafen und Prämien fördern soll, was letztlich die Sicherheit des Netzwerks erhöht. Dieses Modell wird von verschiedenen Web3-Protokollen verwendet, darunter Proof-of-Stake-Blockchain-Netzwerke wie Ethereum und individuelle DeFi-Anwendungen wie MakerDAO.

Was ist Liquid Staking?

Liquid Staking beinhaltet die Tokenisierung von gestaketen Assets und stellt eine bedeutende Veränderung dar, die vor allem mit Proof-of-Stake (PoS) Netzwerken zusammenhängt. Beim traditionellen Staking sperren Einzelpersonen ihre Kryptowährungsbestände, um zur Sicherheit und Funktionalität einer Blockchain beizutragen. Liquid Staking bringt diese Idee jedoch weiter, indem es Nutzern die Möglichkeit gibt, ihre gestaketen Assets in Token zu verwandeln, was eine anpassungsfähigere und dynamischere Methode für die Teilnahme an Staking-Ökosystemen darstellt.

Vorteile von Liquid Staking

- Erhöhte Liquidität: Gestakete Token in Netzwerken wie Ethereum sind in der Regel gesperrt und können nicht gehandelt oder als Sicherheiten verwendet werden. Liquide Staking-Token schalten den inhärenten Wert von gestaketen Token frei, so dass sie gehandelt und als Sicherheiten in DeFi-Protokollen verwendet werden können.

- Interoperabilität in DeFi: Da die gestaketen Assets als Token dargestellt werden, können sie im gesamten DeFi-Ökosystem in verschiedenen Protokollen verwendet werden, einschließlich Lending Pools und Prediction Markets.

- Prämien-Potenzial: Während das traditionelle Staking Nutzern die Möglichkeit bietet, Prämien für die Validierung von Transaktionen zu verdienen, können Nutzer mit Liquid Staking diese Prämien weiterhin erhalten und gleichzeitig durch verschiedene DeFi-Protokolle zusätzliche Erträge erzielen.

- Outsourcing der Infrastrukturanforderungen: Liquide Staking-Anbieter ermöglichen es Einzelpersonen, an Prämien für Staking teilzunehmen, ohne eine komplexe Staking-Infrastruktur unterhalten zu müssen. Selbst wenn ein Nutzer beispielsweise nicht über das erforderliche Minimum verfügt, um ein Solo-Validator im Ethereum-Netzwerk zu sein, kann er mit Liquid Staking an den Prämien der Blöcke teilhaben.

Zentralisiert vs. Dezentrales Liquid Staking

Der Vergleich zwischen zentralisiertem und dezentralisiertem Liquid Staking betrifft Protokolle wie Lido und Rocket Pool für dezentralisierte Optionen und Börsen für zentralisierte Dienste. Der entscheidende Unterschied liegt in der Verwahrung der gestaketen Assets der Nutzer, wobei dezentralisierte Dienste keine Verwahrung haben und zentralisierte Dienste die volle Kontrolle behalten. Dezentrale Dienste sind anfällig für Smart Contracts, während zentralisierte Dienste ihre eigenen Risiken bergen.

Was ist Liquid Restaking?

Liquid Restaking fügt eine zusätzliche Ebene der Funktionalität hinzu. Während dieses Vorgangs hinterlegen Nutzer ihre Liquid Staking Token (LSTs) in den Smart Contracts von EigenLayer und erhalten dafür Liquid Restaking Token (LRTs). LRTs repräsentieren nicht nur den gestaketen Token und die Staking-Prämien, sondern auch die Restaking-Prämien, die durch die aktive Teilnahme an EigenLayer-Operationen erzielt werden.

Liquid Staking vs. Liquid Restaking

Obwohl Liquid Staking und Liquid Restaking ähnliche Merkmale aufweisen, unterscheiden sie sich in wichtigen Aspekten. Liquid Staking konzentriert sich auf die Tokenisierung von gestaketen Assets, um Liquidität und Flexibilität zu bieten, ohne auf das Ende des Zeitraums für das Staking warten zu müssen. Im Gegensatz dazu erweitert das Liquid Restaking dieses Konzept, indem es Prämien aus Ethereum Staking und EigenLayer-Operationen integriert und Nutzern so möglicherweise eine zusätzliche Ebene des Gewinns bietet.