دليل منصة Bitget للمبتدئين - مُقدمة عن وضع التداول بالهامش

نظرة عامة

- تهدف هذه المقالة إلى عرض التعريفات والمفاهيم المتعلقة بالتداول بالهامش في العقود الآجلة، وكيفية استخدام التداول بالهامش بكفاءة للدخول في سوق العملات المشفرة؛

- كما أنّها تناقش وتُحلل المخاطر المرتبطة بالتداول بالهامش للعملات المشفرة؛

- إيجَابيات وسلبيات التداول بالهامش.

عندما يتعلق الأمر بمناقشة تداول العقود الآجلة في العملات المشفرة، تكمن الفائدة الأساسية في مضاعفة القيمة الشرائية للمستثمر، مع الاعتماد بصورةٍ أساسية على نظام التداول بالهام ش . حيث يُتيح هذا النظام للمستثمرين إمكانية التداول بأموال مقترضة، وغالبًا ما يمكّنهم من الحصول على أصول أكثر مما تسمح به حساباتهم النقدية. ونظرًا لارتفاع قيمة صفقات التداول هذه نسبيًا، يُمكن للمستثمرين تحقيق أرباح عدة أضعاف عن رأس مالهم إذا توقعوا بدقةٍ تحركات السوق. بالتالي، إنّ مناقشة وعرض ماهية التداول بالهامش يؤدي إلى تعزيز النشاط بصورةٍ كبيرة في استثمارات العملات المشفرة، مما يجعلها واحدة من أكثر المنتجات رواجًا في المجال.

ما هو التداول بالهامش؟

لا شك في أن التداول بالهامش هو أحد أهم الابتكارات في مجال المشتقات. تعتمد منصات التداول على أنظمة الهامش لضمان أن كلا الطرفين في العقود الآجلة المشتقة يمكنهم الوفاء بالتزاماتهم.

إذًا، كيف تعمل هذه الآلية؟ يمكن أن تختلف متطلبات الهامش قليلاً عبر منصات التداول المختلفة. على سبيل المثال، في Bitget، يقوم المستثمرون بإيداع جزء صغير من الأصول في حسابات الهامش الخاصة بهم ومن ثم تتاح لهم الفرصة لاقتراض الأموال، عادةً من منصة التداول، مما يعزز قوتهم الشرائية بشكل كبير. وبالتالي، يرتبط الهامش ارتباطًا وثيقًا بالتداول بالهامش. لمزيد من التفاصيل، راجع الرافعة المالية وإدارة المخاطر للعقود الآجلة لعملة Coin-M من Bitget .

يتطلب التداول بالهامش من المستثمرين إعادة تقييم صفقاتهم يوميًا: يجب على أولئك الذين يقل رصيد حسابهم عن المستوى المطلوب تعبئة أموالهم على الفور؛ خلاف ذلك، ستغلق منصة التداول صفقاتهم المفتوحة حتى يصل رصيد الحساب إلى الحد الأدنى للقيمة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستثمرين اختيار الخروج من الصفقات التي لم يعودوا يرغبون في الاحتفاظ بها بدلاً من إيداع المزيد من الأموال.

بعد توضيح هذه المفاهيم، دعونا نستكشف بعض المصطلحات والعمليات التي يشتمل عليها التداول بالهامش لفهم آلياته بشكل أفضل.

كيف يعمل التداول بالهامش؟

الهامش الأولي

في التداول بالهامش للعملات المشفرة، يجب على المستثمرين في البداية تزويد Bitget بمبلغ معين من الهامش، وعادةً ما تكون نسبة صغيرة من مبلغ العملة المشفرة الذي يتم تداوله، مثل 10% أو 20% - وهذا ما يُعرف بالهامش الأولي . يمثل الهامش الأولي الحد الأدنى للمبلغ المطلوب لتنفيذ الصفقات المطلوبة للمستثمر. وبشكل أساسي، يرتبط الهامش الأولي مباشرة برافعة الصفقة. على سبيل المثال، إذا اخترت رافعة مالية قدرها 20 ضعفًا، فيجب أن يكون الهامش الأولي الخاص بك بنسبة 5% من إجمالي مبلغ الصفقة. كلما زاد حجم الصفقة، انخفضت الرافعة المالية وزاد الهامش الأولي المطلوب. يسمح هذا الترتيب للمستثمرين بالتداول على نطاق أكبر بكثير من الكمية الفعلية للعملات المشفرة التي يمتلكونها.

على سبيل المثال، إذا رغب المستثمر في المشاركة في التداول بالهامش باستخدام 10 بيتكوين وحدد رافعة مالية قدرها 10 أضعاف، فسيحتاج فقط إلى توفير 1 بيتكوين كهامش للتداول على مقياس 10 بيتكوين. يعمل هذا النوع من القروض ذات الرافعة المالية على تضخيم رأس مال المستثمر بشكل فعال، وبالتالي تعزيز قدرته على الاستفادة من تقلبات السوق لتحقيق الربح.

هامش الصيانة

هامش الصيانة هو المبلغ الإجمالي للأموال المطلوبة في حساب المستثمر للحفاظ على الصفقات ذات الرافعة المالية. عادة ما تتقلب بناءً على اختلافات أسعار العملات المشفرة ذات الصلة. يعد الحفاظ على مستوى كافٍ من الأموال في الحساب أمرًا بالغ الأهمية لتظل الصفقات مفتوحة. بخلاف ذلك، سيتلقى المستثمرون قريبًا إشعارًا من منصة التداول لإعلامهم بأن صفقاتهم ذات الرافعة المالية قد تكون في خطر. تشير هذه الرسالة غير المرغوب فيها، والمعروفة باسم نداء الهامش، إلى أن أنشطة التداول بالهامش للمستثمر قد تتم تصفيتها قريبًا. في بعض الأحيان، إذا لم يتم استيفاء مستويات هامش الصيانة، فقد يضطر المستثمرون إلى تصفية صفقاتهم ذات الرافعة المالية بالكامل.

هامش الصيانة لكل صفقة = معدل هامش الصيانة × قيمة الصفقة المحسوبة بسعر العلامة المعقول الحالي. يتم أيضًا تضمين رسوم المعاملات المطلوبة لإغلاق الصفقة (رسوم المتلقين) في هامش الصيانة. هذا هو الحد الأدنى للهامش الضروري للحفاظ على الصفقة، وإذا انخفض رصيد الحساب عن هذا الحد، فسيتم تصفية الصفقة.

التفاصيل: نظرة عامة على الهامش

وضع الهامش في تداول العقود الآجلة

الآن بعد أن أصبحنا على دراية بالجوانب العامة للتداول بالهامش، سنتحدث بالتفصيل عن وضعي الهامش الأكثر شيوعًا في تداول العقود الآجلة من Bitget : الهامش المشترك والهامش المعزول .. هذان الخياران هما في الأساس وجهان لعملة واحدة، حيث يقدمان استراتيجيات محافظة وعالية المخاطر للمستثمرين.

وضع الهامش المعزول

الهامش المعزول هو استراتيجية تشكل مخاطر أقل نسبيًا دون تعريض الأصول القيمة للمستثمر للخطر. يسمح هذا النهج للمستثمرين بفتح صفقة معزولة تمامًا عن الحسابات الأخرى. في صفقة الهامش المعزول، مهما حدث، لن يؤثر على بقية محفظة المستثمر.

ومن الأمثلة الجيدة على الهامش المعزول المغامرة في عملة مشفرة جديدة أو المراهنة على تباين الأسعار عالي المخاطر في السوق. في كلا السيناريوهين، تنصح Bitget بأنه من الحكمة عدم وضع كل الاستثمار في سلة واحدة. إن استخدام حساب الهامش المعزول يمنح المستثمرين الفرصة لتحمل هذه المخاطرة والحصول على الرافعة المالية اللازمة دون المساس بأي أموال أخرى.

وبالتالي، يصبح فشل التداول أقل إثارة للقلق، حيث إن المستثمرين ذوي الخبرة لديهم عدد لا يحصى من الخيارات للتخفيف من المخاطر بسرعة. إن امتلاك حساب هامش مستقل ومعزول يسمح للمستثمرين بمتابعة استراتيجيات مختلفة بشكل واضح دون القلق بشأن مخاطر التصفية العالية.

وضع الهامش المشترك:

على العكس من ذلك، لدينا وضع الهامش المشترك الذي يقلب المفهوم تمامًا. تخيّل أن لدينا بالفعل قائمة بصفقات الهامش ونحن مهتمون بالحصول على واحدة أخرى. ومع ذلك، أصبحت متطلبات الهامش مرتفعة للغاية، ويكاد يكون من المستحيل تغطية كل من الهوامش الأولية وهوامش الصيانة المخصصة لصفقة المستثمر. إذًا، ما هو النهج الصحيح لهذا السيناريو؟ هل يجب على المستثمرين وقف جهود التداول الخاصة بهم في المستقبل المنظور؟

لا.

باستخدام وضع الهامش المشترك، يمكن للمستثمرين دمج صفقاتهم برصيد هامش موحد. بعبارات بسيطة، إذا كان لدى المستثمر عشر صفقات مختلفة باستخدام وضع الهامش المشترك، فيمكنه مشاركة رصيد هامش واحد. يتيح هذا الخيار للمستثمرين إضافة صفقات محفظة جديدة دون البحث عن سيولة كبيرة.

عندما يتعلق الأمر بما تفعله المخاطر العالية في سوق العملات المشفرة، فإن وضع الهامش المشترك يكون أقل جاذبية. وبموجب هذه الاستراتيجية، يظل خطر مكالمات الهامش عبر محفظة الهامش بأكملها للمستثمر. تخيل فرصة مربحة لحركة الأسعار قد تدخل السوق في الأسابيع أو الأشهر المقبلة.

باستخدام الهامش المعزول، يمكن للمستثمرين متابعة حركة السعر هذه باهتمام دون التأثير على صفقاتهم الحالية. مع التداول بالهامش المشترك، يجب على المستثمرين النظر في هذا التداول بعناية أكبر. بعد كل شيء، إذا لم تنجح حركة الأسعار، فقد يضحي المستثمرون بشهور أو حتى سنوات من العمل الشاق.

وبينما لا يستفيد الهامش المشترك من القرارات التي تستغل الفرص، إلا أنه يمنح المتداولين فرصة لتطوير حزمة صفقات واعدة أكثر. لذلك، حتى إذا لم يعد بإمكان المستثمرين المراهنة على خيارات السوق الجذابة ولكن المحفوفة بالمخاطر، فيمكنهم تعويضها من حيث حجم التداول. مع وجود هامش أولي كافٍ، سيمكن وضع الهامش المشترك المستثمرين من تجميع رصيد هامش كبير، مما يضاعف أرباحهم المحتملة بشكل كبير.

بشكل عام، يناسب هذان الوضعان المستثمرين الذين لديهم تفضيلات مختلفة لصنع القرار. يعزز الهامش المعزول استراتيجيات المتداولين الذين يرغبون في اتباع استراتيجيات مختلفة والحد من تعرضهم للمخاطر في حساب واحد. على العكس من ذلك، يسمح لك التداول بالهامش المشترك ببناء محفظة ضخمة ولكنه يعرض صفقات التداول بأكملها لمخاطر التصفية العامة. لا توجد إجابة موضوعية، ولكن قد يكون المتداولون المبتدئون أكثر ملاءمة للهامش المعزول، بينما يجب على كل مستثمر أن يقرر بنفسه أي استراتيجية تناسب وضعه الحالي وقدراته التجارية.

بالإضافة إلى ذلك، توجد مفاهيم هامش أخرى تم التحدث عنها في تداول العقود الآجلة.

هامش التباين

يشير هامش التباين إلى الفرق بين الهامش الأولي والرصيد الحالي (الهامش)، ويتم حسابه عند إصدار طلب الهامش. يختلف مقدار هذا الهامش لأنه يجب تحديده بشكل فردي بناءً على سيناريوهات الصفقة المختلفة.

الهامش المتاح

يُعرف المبلغ الإجمالي للأصول المتاحة كل يوم لبدء صفقات جديدة بالهامش المتاح.

توصي Bitget المستخدمين بالمشاركة في التداول المسؤول بمساعدة أدوات إدارة المخاطر. لتسهيل هذه الممارسة، عندما يفتح المتداولون صفقات في اتجاهين متعاكسين باستخدام نفس عملة الأساس والتسوية، فإننا نطلب فقط هامشًا للصفقة ذات القيمة الأعلى.

سنأخذ هذا المثال: يريد «سمير» شراء 5 BTC على Bitget خلال ظروف السوق المواتية. ومع ذلك، نظرًا للتقلبات العالية، فإنه يريد أيضًا بيع 2 BTC لتعويض مخاطر صفقة الشراء، بحيث إذا انخفض السعر، فلن يحتاج إلى تسوية 5 BTC بالكامل. عندما يستخدم «سمير» عقود Coin-M الآجلة من Bitget أو العقود الآجلة USDT-M (لاحظ أن هاتين الصفقتين يجب أن يستخدما نفس عملة التسوية، مثل USDT أو BTC)، سيتم خصم حساب الهامش الخاص به فقط للهامش المطلوب لصفقة الشراء.

هذا تصميم خاص لنظام الهامش Bitget، يهدف إلى تسهيل تقييمات المخاطر وتحسين كفاءة استخدام رأس المال.

هامش المخاطرة

هامش المخاطرة هو نوع آخر من متطلبات الهامش التي تحدد مخاطر حساب كل متداول. من المثال أعلاه، نعلم أن «سمير» قد خفف من التزامات التسليم من خلال التحوط. يمثل التزام التسليم الفعلي الحد الأقصى لمستوى هامش المخاطرة، ولكن يتم تحديثه في الوقت الفعلي بالتغيرات في الأسعار الفورية وقيم العقود الآجلة. نحن فخورون بأن نقول إن Bitget هي منصة تداول مشتقات العملات المشفرة الوحيدة التي تستخدم هذه الآلية المعقدة للحماية بشكل أفضل من مخاطر التصفية.

معلومات ختامية

يكون التداول بالهامش أكثر شيوعًا في الأسواق الأقل تقلبًا، مثل سوق الفوركس الدولي. ومع ذلك، فإنه ينطبق أيضًا على تداول مشتقات العملات المشفرة ، مما يساعد المزيد من المستثمرين على دخول سوق العملات المشفرة. يظل جوهر التداول بالهامش في العقود الآجلة لمشتقات العملات المشفرة كما هو وله الإيجابيات والسلبيات التالية:

الإيجابيات: يمكن للمتداولين تعزيز مستويات أرباحهم بشكل كبير بكمية صغيرة من رأس المال الاستثماري. يمكن أن تقدم Bitget رافعة مالية تصل إلى 125 ضعفًا، مما يزيد بشكل كبير من العائدات المحتملة. في نهاية المطاف، يمكن للمتداولين فتح صفقات متعددة بتكاليف معقولة، وتحقيق تنويع المحفظة.

الإيجابيات: التداول بالهامش مناسب بشكل خاص للمتداولين ذوي الخبرة الذين يقضون وقتًا طويلاً في السوق. يمكن للمستثمرين الذين يتمتعون بمهارات تنبؤ جيدة وفهم عميق لمشهد العملات المشفرة تحقيق أرباح كبيرة من التداول بالهامش. لا يسمح لك التداول بالهامش بامتلاك أصول العملة المشفرة ولكنه يسمح لك بالربح من فروق الأسعار، سواء كانت أرباح أو خسائر. لذلك، فإن الهدف الرئيسي من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من تغيرات الأسعار دون تحمل مخاطر امتلاك الأصول فعليًا.

السلبيات: أكبر مشكلة في التداول بالهامش هي زيادة مخاطر التداول، حيث يمكن أن تتجاوز الخسائر المتكبدة الهامش الأولي للمتداول بشكل كبير. في سوق شديدة التقلب مثل العملات المشفرة، يجب أن يدرك المتداولون أن تقلبات الأسعار يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة.