نظرة عامة على العقود الآجلة

العقود الآجلة المستمرة هي نوع من المشتقات المشابهة للعقود الآجلة التقليدية، والفرق الأساسي هو:

• ليس لها تاريخ تسليم أو تسوية.
• تتشابه العقود الآجلة المستمرة في بعض الأوجه مع التداول الفوري بالهامش، حيث يتم تداول كلاهما بسعر قريب من سعر مؤشر الأصل الأساسي، والآلية الأساسية لتثبيت السعر الفوري في كلتا الحالتين هي رسوم التمويل.

آلية تداول العقود الآجلة المستمرة

عند تداول العقود الآجلة المستمرة في Bitget، بالإضافة إلى فهم التداول بالهامش، يجب أن يكون المتداولون على دراية بما يلي:

• سعر العلامة: طريقة تحديد الأسعار المعقولة المستخدمة في العقود الآجلة المستمرة، حيث يحدد سعر العلامة، الذي يتم تعديله بناءً على سعر المؤشر، الأرباح والخسائر غير المُحقَّقة وسعر التصفية.

• الهامش المبدئي وهامش الصيانة: يحدد الهامش المبدئي مقدار الهامش اللازم لفتح الصفقة ويحدد هامش الصيانة السعر الذي يتم عنده تنفيذ التصفية.

• بافتراض تحصيل رسوم التمويل كل فاصل زمني قدره 8 ساعات، سيدفع/يتلقى المشترون والبائعون رسوم التمويل كل 8 ساعات. إذا كان المعدل موجبًا، فسيدفع أصحاب صفقات الشراء رسوم التمويل لأصحاب صفقات البيع. وعلى العكس، إذا كان المعدل سالبًا، فسيحدث العكس. لا يدفع المستخدمون أو يجمعون رسوم التمويل إلا إذا كان لديهم صفقات في الفترات الزمنية لحساب رسوم التمويل.

• على افتراض تحصيل رسوم التمويل كل 8 ساعات، فإن الفترات الزمنية لمعدلات التمويل هي كما يلي: 00:00 بالتوقيت العالمي المنسق (08:00 التوقيت العالمي المنسق+8)، 08:00 بالتوقيت العالمي المنسق (16:00 التوقيت العالمي المنسق+8)، 16:00 بالتوقيت العالمي المنسق (00:00 التوقيت العالمي المنسق+8).

تقدم Bitget عقود Coin-M الآجلة للتسليم تُكرر مرة أو مرتين كل ثلاثة أشهر.

وقت تسليم العقود الآجلة هو 8:00 (التوقيت العالمي المنسق) في يوم التسليم. عند استحقاق العقد الآجل، سيتم استخدام متوسط سعر المؤشر في آخر ساعة كسعر تسوية لتسوية جميع الصفقات المفتوحة. سيتم اكتمال التسوية خلال 10 دقائق بعد استحقاق العقد.

رسوم التمويل = قيمة الصفقة × معدل التمويل

يتكون معدل التمويل من عنصرين: معدل الفائدة ومؤشر الزيادة.

تحسب Bitget مؤشر الزيادة Premium (P) ومعدل الفائدة (I) كل دقيقة، ثم تحسب متوسط السعر المرجح لكل عدد ساعات معين «N*-Hour Time-Weighted-Average-Price (TWAP)» كل دقيقة.

يتم احتساب معدل التمويل بناءً على معدل الفائدة لكل عدد ساعات معين وعامل الزيادة/خصم. ويضاف معامل توازن a، b.

يمثل N فترة تحصيل رسوم التمويل. تُخصم رسوم التمويل كل 8 ساعات، لذا فإن N يساوي 8. وبالمثل، إذا كانت رسوم التمويل تُخصم كل ساعة واحدة، فإن N يساوي 1.

معدل التمويل (F) = مؤشر الزيادة (P) + التثبيت (معدل الفائدة (I) - مؤشر الزيادة (P)، a، b)

لذلك، إذا كان (I - P) بين a إلى b، فإن F = P + (I - P) = I. بمعنى آخر، سيكون معدل التمويل مساويًا لسعر الفائدة.

ويتم تطبيق معدل التمويل المحسوب على قيمة صفقة المتداول، ويتم بعد ذلك حساب رسوم التمويل التي سيتم دفعها أو تحصيلها وفقًا للتوقيت المقابل.

معدل الفائدة (I) = 0.01%

For more information on futures funding rates, انقر هنا.

سعر علامة العقود الآجلة المستمرة

تستخدم Bitget سعر العلامة لتعيين سعر التنفيذ للتصفية وحساب الأرباح والخسائر غير المُحقَّقة، دون التأثير على الأرباح والخسائر الفعلية للمتداول. لن تتم تصفية صفقة المتداول إلا عندما يصل سعر العلامة إلى سعر تصفية الصفقة.

حساب سعر العلامة

سعر العلامة = سعر المؤشر + المتوسط المتحرك لمدة N دقيقة (دقائق)

المتوسط المتحرك لمدة N دقيقة (دقائق) = المتوسط المتحرك [(العرض 1 + الطلب 1) ÷ 2 - سعر المؤشر]، ويُقاس كل ثانية في فاصل زمني قدره N دقيقة (دقائق).

سعر العلامة للعقود الآجلة للتسليم

تستخدم Bitget نهج سعر علامة عادل لمنع الانحرافات غير المرغوب فيها بين أحدث سعر تم تداوله وسعر المؤشر، بسبب التلاعب بالسوق أو غياب السيولة، وتجنب التصفية غير المقصودة لصفقات المستخدمين. تستخدم Bitget سعر العلامة لبدء التصفية.

سعر العلامة للعقود الآجلة للتسليم = سعر المؤشر + المتوسط المتحرك لمدة N دقيقة (دقائق)

المتوسط المتحرك لمدة N دقيقة (دقائق) = المتوسط المتحرك [(العرض 1 + الطلب 1) ÷ 2 - سعر المؤشر]، ويُقاس كل ثانية في فاصل زمني قدره N دقيقة (دقائق).

ملاحظة: قد ترى الأرباح والخسائر غير المُحقَّقة معروضة فورًا بعد تنفيذ الأمر. يحدث هذا بسبب الانحراف الطفيف لسعر العلامة عن السعر المُدخل، والذي لا يشير بالضرورة إلى أن لديك ربحًا أو خسارة فعلية.