متى تنتهي دورة صعود العملات المشفرة عادةً؟
يُعد الاتجاه الصعودي للعملات المشفرة فترة من النمو السريع والمستدام للأسعار، وغالبًا ما تتميز بالنشوة والاستثمار المتزايد. ومع ذلك، لا توجد سوق صعودية تستمر إلى الأبد. يُظهر التاريخ أن ارتفاع العملات المشفرة يصل في نهاية المطاف إلى ذروته ويفسح المجال للأسواق الهبوطية غالبًا بعد ظهور أنماط وعلامات تحذير محددة ويتناول هذا التحليل متى تميل موجة صعود العملات المشفرة النموذجية إلى الانتهاء من خلال النظر إلى الدورات السابقة، والمؤشرات الفنية ومؤشرات الإنهاك على السلسلة، ورؤى الخبراء، وعوامل الاقتصاد الكلي التي يمكن أن تستنزف الزخم الصعودي. الهدف هو تسليط الضوء على الأنماط المتكررة والعلامات التحذيرية التي غالبًا ما تسبق نهاية دورة صعود العملات المشفرة.
الدروس السابقة والعلامات الفنية في دورات صعود العملات المشفرة
تستحوذ عمليات صعود العملات المشفرة على عناوين الأخبار بمكاسب كبيرة، ولكن كل موجة صعود تصل في النهاية إلى نهايتها. يعد فهم دورات الصعود السابقة والإشارات الفنية المصاحبة لها أمرًا أساسيًا للتعرف على وقت نفاد قوة ارتفاع العملات المشفرة. فمن خلال دمج هذه الأفكار في استراتيجيتك، يمكنك الاستعداد بشكل أفضل للانتقال من الوفرة إلى التصحيح.
دورات الصعودية السابقة: ما يخبرنا به التاريخ
المصدر: TradingView
1. دورة 2013:
كان صعود بيتكوين من حوالي 145 دولارًا إلى أكثر من 1200 دولار سريعًا - لكن الانهيار اللاحق، الناجم عن فشل المنصة والتحركات التنظيمية المبكرة، كان بمثابة قصة تحذيرية.
2. الطفرة في عام 2017:
مدفوعة بالمضاربات واسعة النطاق والأدوات الجديدة مثل العقود الآجلة، قفزت عملة البيتكوين من حوالي 1,000 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. تميزت الذروة باستراتيجيات البيع المؤسسي والقمع التنظيمي الذي أدى إلى تصحيح حاد.
3. سباق 2020-2021:
ومع تزايد التبني المؤسسي والسيولة الوافرة، ارتفعت بيتكوين من حوالي 8,000 دولار إلى ما يقرب من 70,000. دولار. ومع ذلك، ومع تشديد السياسات النقدية، تلاشى الزخم الصعودي تدريجيًا.
علامات التحذير الفنية التي يجب مراقبتها
● الحركات المكافئة والقمم المفاجئة: عندما ترتفع الأسعار بطريقة عمودية وأسية تقريبًا، غالبًا ما يكون ذلك مقدمة لانعكاس حاد.
● تباين حجم التداول: يشهد الارتفاع الصحي ارتفاعًا في حجم التداول. إذا استمر السعر في الارتفاع بينما انخفض الحجم، فمن المحتمل أن يتضاءل ضغط الشراء.
● ظروف ذروة الشراء: تشير مؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) التي تصل إلى المستويات القصوى (على سبيل المثال، فوق 90) إلى أن السوق قد يكون ممتدًا بشكل مفرط.
● أنماط انعكاس الاتجاه: غالبًا ما تؤكد أنماط مثل «تقاطع الموت» أو الاختلافات الهبوطية في أدوات الزخم أن التوجه الصعودي على وشك الانعكاس.
فك تشفير المقاييس على السلسلة: أدلة البلوكتشين إلى قمم السوق
وبالإضافة إلى مخططات الأسعار التقليدية، تقدم بلوكتشين نفسها مجموعة من البيانات التي يمكن أن تشير عندما تقترب موجة صعود العملات المشفرة من نهايتها.
توفر المقاييس على السلسلة رؤية فريدة تعتمد على البيانات حول معنويات السوق. وعندما تشير مؤشرات متعددة إلى مستويات الربح القصوى وسلوك المالك المتغير، فإن بلوكتشين نفسها تحذر من أن دورة الصعود قد تنتهي قريبًا. بالنسبة للمستثمرين المطلعين، تعد هذه المقاييس أدوات لا تقدر بثمن لتوقيت الخروج من السوق وحماية المكاسب.
سنستكشف الآن المقاييس الهامة الرئيسية على السلسلة التي تكشف عن الصحة الأساسية للسوق وتتنبأ بالانعكاسات المحتملة.
1. صافي الربح/الخسارة غير المحققة (NUPL):
عندما يجلس معظم مالكي العملات على مكاسب ورقية كبيرة (NUPL أعلى من 75%)، فإن ذلك يشير إلى أن عمليات جني الأرباح قد تزداد قريبًا، مما يبشر غالبًا بقمة السوق.
2. القيمة السوقية إلى القيمة المحققة (MVRV) Z-Score:
تشير درجة MVRV Z العالية (عادةً ما تكون أعلى من 5-7) إلى أن الأصول يتم تداولها بعلاوة كبيرة على تكلفتها السابقة، مما يشير إلى احتمال المبالغة في التقييم.
المصدر: lookintobitcoin.com
3. نسبة أرباح المخرجات المنفقة (SOPR):
يشير الانخفاض في SOPR من مستويات الربح المرتفعة نحو نقطة التعادل إلى أن مالكي العملات بدأوا في جني الأرباح، وهي علامة على أن المرحلة الصاعدة قد تنتهي.
المصدر: Glassnode
4. ديناميكيات مالك العملة:
عندما يبدأ مالك العملات على المدى الطويل في البيع ويرتفع نشاط التداول قصير الأجل، فإن ذلك يشير إلى أن المستثمرين ذوي الخبرة يتراجعون، مما يمهد الطريق للتصحيح.
5. تدفقات التداول:
غالبًا ما تشير الزيادة في حجم العملات التي تنتقل من المحافظ الخاصة إلى منصات التداول إلى أن المستثمرين يستعدون للبيع، مما قد يؤدي إلى ضغط سعري هبوطي.
6. توجهات نشاط الشبكة:
إذا استقرت مقاييس استخدام الشبكة (العناوين النشطة وحجم المعاملات) أو انخفضت مع استمرار الأسعار في الارتفاع، فقد يكون ذلك علامة على تلاشي اهتمام المشتري الجديد.
القوى الكلية ورؤى الخبراء: المحفزات الخارجية تنهي موجة صعود العملات المشفرة
أسواق العملات المشفرة ليست معزولة - فهي تتأثر بشدة بالتأثيرات الخارجية. لذلك، نادرًا ما تكون نهاية الاتجاه الصعودي للعملات المشفرة مدفوعة بعامل واحد، ولكنها نتيجة تقارب قوى الاقتصاد الكلي والتحولات التنظيمية والتغيرات في معنويات المستثمرين. إن مراقبة هذه التأثيرات الخارجية ورؤى الخبراء تعني أنه يمكنك توقع متى ستفسح المرحلة الصعودية المجال لفترة من التوحيد أو الانخفاض بشكل أفضل.
التأثيرات الخارجية التي تشكل دورات السوق
● السياسة النقدية والسيولة:
عادةً ما تزدهر عمليات الصعود في البيئات ذات أسعار الفائدة المنخفضة والسيولة الوفيرة. عندما تقوم البنوك المركزية بتشديد السياسة النقدية، فإن الانخفاض الناتج في رأس المال المتاح غالبًا ما يشير إلى نهاية مسار المضاربة.
● التطورات التنظيمية:
يمكن أن تؤدي زيادة التدقيق التنظيمي أو القيود الجديدة إلى تغيير معنويات السوق بسرعة. لقد أدت إعلانات الإجراءات الصارمة أو الحظر تاريخيًا إلى إجراء تصحيحات كبيرة في أسواق العملات المشفرة
● الصدمات الاقتصادية وتغير معنويات المخاطرة:
يمكن للأحداث الاقتصادية الأوسع - مثل تصحيحات سوق الأسهم أو التوترات الجيوسياسية - أن تؤدي إلى التحول من سلوك «المخاطرة» إلى سلوك «عدم المخاطرة»، مما يتسبب في انسحاب المستثمرين من الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة.
● ديناميكيات الرافعة المالية والتصفية:
كما تعمل الرافعة المالية المفرطة على تضخيم المكاسب ولكنها تزيد أيضًا من المخاطر. وعندما يتحول السوق، يمكن للرافعة المالية العالية أن تؤدي إلى عمليات تصفية جماعية، مما يؤدي إلى تسريع الانكماش.
وجهات نظر الخبراء والمؤسسات
● جني الأرباح المؤسسية:
غالبًا ما يبدأ المستثمرون الكبار في تقليص الصفقات عند ذروة السوق. يمكن أن يكون نهجهم الحذر مؤشرًا مبكرًا على أن التوجه الصعودي غير مستدام.
● التحولات في المعنويات:
التفاؤل الشديد هو مقدمة معروفة لقمة السوق. عندما تنتقل مؤشرات المعنويات من الوفرة إلى الحذر، فإنها غالبًا ما تمثل بداية الانعكاس.
المصدر: lookintobitcoin.com
● النماذج الكمية:
يستخدم بعض المحللين نماذج تستند إلى استخدام الشبكة وعتبات التقييم لتحديد متى يتم توسيع السوق بشكل مفرط. تشير هذه النماذج في كثير من الأحيان إلى أنه سيكون من الصعب تبرير المكاسب قريبًا.
معلومات ختامية
تميل موجة صعود العملات المشفرة النموذجية إلى الانتهاء عندما تضرب عاصفة مثالية من الإرهاق الداخلي والضغط الخارجي. تجاوزت الأسعار، وقام المستخدمون الأوائل بصرف الأموال، وتراجع المشترون الجدد، وبعض المحفزات ترجح التوازن. تُظهر جميع الموجات الصعودية السابقة (2013، 2017، 2021) فترة من المكاسب المذهلة تليها ذروة ثم انخفاض حاد، وفي كل حالة، كانت هناك علامات تحذيرية تشير، بعد فوات الأوان، إلى القمة. إذا جمع المرء بين الرؤى السابقة والمؤشرات الفنية والمؤشرات على السلسلة وتعليقات الخبراء والسياق الكلي، فيمكنه الحكم بشكل أفضل على الوقت الذي من المحتمل أن يقترب فيه سوق العملات المشفرة الصاخب من نهايته. في حين أن التوقيت الدقيق صعب، فإن الانتباه للعلامات التحذيرية المتكررة الموضحة أعلاه يمكن أن يساعد المشاركين في السوق على الانتقال من سوق صعودية إلى سوق هبوطية بعيون مفتوحة على مصراعيها، على أمل حماية الأرباح المتراكمة خلال الأوقات الجيدة والاستعداد للدورة التالية عندما تبدأ الموسيقى من جديد.
إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذه المقالة مُعدّة لأغراض إعلامية فقط. ولا تشكّل هذه المقالة دعمًا لأي من المنتجات والخدمات المذكورة، كما أنها لا تقدم أي إرشادات استثمارية، أو مالية، أو للتداول. كما يجب استشارة المهنيين المؤهلين قبل اتخاذ القرارات المالية.
